審計意見的決策有用性：基于銀行信貸決策視角的研究.pdf

1、審計工作，作為對經(jīng)濟活動進行鑒證和監(jiān)督的一種機制，在一個高度專業(yè)化分工、經(jīng)濟主體之間彼此依賴、需要彼此溝通、信任，但又苦于信息不對稱的經(jīng)濟社會中，具有重要的意義。而審計意見，作為注冊會計師根據(jù)審計準(zhǔn)則的規(guī)定在實施審計工作的基礎(chǔ)上對被審計單位財務(wù)報表發(fā)表審計意見的書面證明，可以說是注冊會計師審計工作結(jié)果的最為集中、凝練的表達，也因此而可能對有關(guān)主體的決策產(chǎn)生影響。關(guān)于審計意見資源配置功效的研究，其一是基于證券市場的研究，主要考察審計意見對

2、股價的影響、審計意見的“信息含量”、“價值相關(guān)性”，對此，國內(nèi)外學(xué)者們已有較為深入的研究；其二是基于銀行信貸決策的研究，考察審計意見對銀行信貸資源配置的影響、在銀行信貸決策中的“信息含量”1、“價值相關(guān)性”，對此，國內(nèi)還鮮見有關(guān)研究。因此，本文決定選取債權(quán)債務(wù)契約的角度，研究審計意見在我國銀行信貸決策中的作用機制、決策有用性，進而提出有關(guān)政策建議，以期對進一步提高審計意見的價值有所裨益。 本文首先回顧了與審計和銀行信貸決策有關(guān)的

3、基礎(chǔ)理論，從審計意見信息“供給者”的角度闡述了審計在社會經(jīng)濟活動中的價值、審計意見的歷史發(fā)展、類型、內(nèi)涵；從審計意見信息“需求者”的角度闡述了銀行信貸決策的機理及審計意見在信貸決策(尤其是信貸配給)中所處的位置。接著，本文回顧了審計意見的基本概念及制度背景，以及我國銀行信貸管理體制的變遷和信貸決策機制的發(fā)展。然后，本文沿著證券投資和銀行信貸兩條線索對有關(guān)審計意見信息含量的研究進行了文獻回顧，并分析、比較了基于有效市場假說的經(jīng)驗研究法和基

4、于模擬信貸決策的實驗研究法在兩類研究中的運用。 在實證研究部分，本文分別運用基于我國證券市場的經(jīng)驗研究法和基于我國商業(yè)銀行信貸官的一個案例實驗，從不同角度考察了審計意見在我國商業(yè)銀行信貸決策中的有用性。其中，經(jīng)驗研究是利用上市公司的數(shù)據(jù)來間接體現(xiàn)審計意見在銀行信貸決策中的有用性，實驗研究則是直接考察信貸官對不同審計意見的反應(yīng)，兩者互相印證，互為補充、支撐，使研究基礎(chǔ)更為扎實。 本文基于證券市場的經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)，在其他條件相

5、同的情況下，被出具非標(biāo)意見的公司比被出具標(biāo)準(zhǔn)意見1的公司更不易獲得銀行借款。本文也發(fā)現(xiàn)，銀行對帶說明段的無保留意見和保留意見、否定意見、無法表示意見等其他三類非標(biāo)意見并不作顯著區(qū)分；對標(biāo)準(zhǔn)意見是出自“四大”還是“非四大”并不敏感；對標(biāo)準(zhǔn)意見背后是否有事務(wù)所變更情況并不敏感。本文還發(fā)現(xiàn)，獲得非標(biāo)意見的企業(yè)在政府干預(yù)弱的地區(qū)比在政府干預(yù)強的地區(qū)更不易獲得銀行借款。本文針對我國商業(yè)銀行信貸官的案例實驗發(fā)現(xiàn)，審計意見類型的不同會對銀行信貸決策產(chǎn)