企業(yè)財務危機預警模型——基于商業(yè)銀行信貸決策的分析.pdf

1、對于商業(yè)銀行而言,企業(yè)貸款總是被列為最重要的貸款之一.銀行發(fā)放企業(yè)貸款時,幾乎容不得出現(xiàn)閃失.多數(shù)企業(yè)貸款數(shù)額巨大,如果一旦成為壞帳,銀行自身要冒很大的風險.另外,銀行紛紛圍繞信譽良好的企業(yè)展開競爭,因此貸款收入減去銀行的資金、勞力、稅賦和一般管理費用等發(fā)放貸款必須的成本,所得的差額越來越小,這樣的結果就是使得利潤/風險比率較小,因而只要幾筆貸款出了問題,就會嚴重影響到銀行總的經(jīng)營利潤.多數(shù)信貸官員十分重視企業(yè)的財務報表分析,研究企業(yè)的

2、各種財務指標,希望從中挖掘出有利于其決策的信息.但是,龐雜的財務指標體系導致獲得的信息錯綜復雜,嚴重干擾信貸官員的分析與決策.如何從眾多的指標體系中篩選出能夠準確反映企業(yè)財務狀況的指標,并建立數(shù)量化的模型便是本文的中心所在.文章選取了反映上市企業(yè)償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力的40個財務指標作為備選變量.基于1993年是會計改革以及會計信息規(guī)范的開始,我們的研究對象選自于1993-2001年滬深交易所的上市企業(yè).樣本數(shù)據(jù)

3、取于香港理工大學中國會計與金融研究中心和深圳市國泰安信息技術有限公司的數(shù)據(jù)光盤,財務指標計算依據(jù)上市企業(yè)的年報.文章在進行實證研究時,主要使用了描述性分析、單變量分析、多元判別分析,多元邏輯斯蒂回歸四種統(tǒng)計方法.這些統(tǒng)計方法在國內外進行財務危機預警分析中采用的頻率較高,而且實踐證明了這些方法預測所得的判別準確率較高.此外,為了克服多重共線性,文章還有所創(chuàng)新,首先對原始數(shù)據(jù)進行主成分分析,然后選取若干主成分作為自變量進行多元邏輯斯蒂回歸分