我國上市公司內(nèi)部控制審計意見信息含量研究——基于投資者的視角.pdf

1、隨著世界范圍內(nèi)財務(wù)舞弊丑聞的不斷涌現(xiàn)，更多的人開始關(guān)注能發(fā)揮保障作用的企業(yè)內(nèi)部控制制度。為了督促企業(yè)完善內(nèi)部控制制度，鼓勵企業(yè)向預(yù)期使用者披露內(nèi)部控制情況，我國五部委頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》（2010）是我國企業(yè)內(nèi)部控制和管理的轉(zhuǎn)折點，以法規(guī)強制的形式要求企業(yè)披露內(nèi)部控制審計報告。自該指引頒布以來，我國企業(yè)愈發(fā)關(guān)注內(nèi)部控制的設(shè)計和實施情況，披露內(nèi)部控制自我評價報告和審計報告的企業(yè)數(shù)量也在不斷增加。但是，內(nèi)部控制的有效執(zhí)行、內(nèi)部控制

2、審計報告的披露是否能帶來正向的效益，內(nèi)部控制審計意見是否能夠傳遞經(jīng)濟信號、內(nèi)部控制審計意見是否具有信息含量是有待研究的問題。
　　本文首先對國內(nèi)外內(nèi)部控制信息披露和審計意見信息含量研究的現(xiàn)狀進行回顧和評述，據(jù)此提出本文研究的內(nèi)容和創(chuàng)新點。其次本文運用委托代理理論、信號傳遞理論以及投資者行為理論對內(nèi)部控制審計意見對投資者的影響進行分析，闡述相關(guān)理論與內(nèi)部控制審計關(guān)系。本文重點對我國內(nèi)部控制審計意見是否具有信息含量進行了分析，選取20

3、11-2013年度在深圳證券交易所（以下簡稱深交所）和上海證券交易所（以下簡稱上交所）上市的被出具非標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部控制審計意見的A股上市公司作為研究樣本，并根據(jù)既定的篩選標(biāo)準(zhǔn)選擇控制樣本，用超額收益法和多元回歸法作為本文實證研究的方法，研究分析內(nèi)部控制審計報告公布日前后10個正常交易日股票的平均超額收益率（AAR）和累計超額收益率（CAR）的變化規(guī)律，然后對累計超額收益率、內(nèi)部控制審計意見類型、公司規(guī)模、凈資產(chǎn)收益率變化率與股利分配方案進行多