上市公司內(nèi)部控制審計(jì)信息披露市場(chǎng)反應(yīng)研究——基于主板上市公司的研究.pdf

1、自2001年“安然舞弊事件”起，由于公司內(nèi)部控制系統(tǒng)嚴(yán)重缺失，財(cái)務(wù)舞弊案件頻頻爆發(fā)，世界各國(guó)越來(lái)越重視上市公司內(nèi)部控制的有效性及其信息的披露。2008年和2010年，財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)五部委相繼發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，共同構(gòu)建了企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系，標(biāo)志著我國(guó)內(nèi)部控制信息披露從自愿性披露階段發(fā)展到強(qiáng)制性披露階段。該規(guī)范體系規(guī)定，上市公司在披露公司年報(bào)的同時(shí)，披露年度自我評(píng)價(jià)報(bào)告以及注

2、冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。
　　上市公司內(nèi)部控制信息是投資者進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)，尤其是注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，為投資者提供了財(cái)務(wù)報(bào)告所不能提供的內(nèi)部控制質(zhì)量信息，影響投資者的判斷與決策，進(jìn)而引起公司股票價(jià)格的波動(dòng)。那么，內(nèi)部控制規(guī)范體系執(zhí)行情況如何，資本市場(chǎng)對(duì)上市公司披露的內(nèi)部控制審計(jì)信息有何反應(yīng)，強(qiáng)制性披露相較于自愿性披露資本市場(chǎng)反應(yīng)是否不同，本文致力于解決這些問(wèn)題。
　　本文在總結(jié)分析了內(nèi)部控

3、制規(guī)范體系執(zhí)行現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，以2011年至2013年滬深主板披露內(nèi)部控制審計(jì)信息的上市公司為研究對(duì)象，結(jié)合事件研究法和多元回歸分析法，從實(shí)證角度考察了內(nèi)部控制審計(jì)信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)，得出以下結(jié)論:(1)上市公司披露的內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)具有信息含量;(2)資本市場(chǎng)對(duì)不同類(lèi)型的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的反應(yīng)不同;(3)資本市場(chǎng)對(duì)強(qiáng)制性披露和自愿性披露的內(nèi)部控制審計(jì)信息的反應(yīng)差別不大。最后，根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論，分別對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司、注冊(cè)會(huì)計(jì)師及投資者提