中國上市保險(xiǎn)公司市場風(fēng)險(xiǎn)壓力測試研究.pdf

1、保險(xiǎn)公司作為經(jīng)營和管理風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，防范風(fēng)險(xiǎn)是永恒的主題。近年來頻繁的市場動蕩、金融創(chuàng)新帶來的不確定性，使得全球金融體系發(fā)生危機(jī)的可能性與嚴(yán)重性與日俱增。在應(yīng)對危機(jī)的過程中，壓力測試作為一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具和審慎監(jiān)管工具的重要作用逐漸凸顯。特別是在經(jīng)歷了這次金融危機(jī)之后，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局都開始重新審視現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管體系，進(jìn)一步認(rèn)識到壓力測試在管理極端風(fēng)險(xiǎn)中的重要性。對保險(xiǎn)公司來說，通過壓力測試可以摸清公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，對可能出現(xiàn)的不利

2、狀況提前預(yù)警、提前應(yīng)對，提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。對監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，壓力測試契合了防范風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目標(biāo)，有利于對保險(xiǎn)公司進(jìn)行審慎監(jiān)管，提高監(jiān)管工作的預(yù)見性、主動性和科學(xué)性。
　　 本文在歸納總結(jié)國內(nèi)外有關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況，力圖構(gòu)建出一個(gè)全面系統(tǒng)的壓力測試?yán)碚摽蚣芘c實(shí)證模型。在壓力測試框架下，文章對上市保險(xiǎn)公司面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)如何進(jìn)行壓力測試進(jìn)行了研究。在應(yīng)用研究部分，本文利用3家上市保險(xiǎn)公司歷年