基于巴塞爾新資本協(xié)議的中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好和容忍度研究.pdf

1、經(jīng)過多次金融危機(jī)的洗禮，各國金融監(jiān)管不斷演化。巴塞爾協(xié)議幾經(jīng)修訂，經(jīng)歷了巴塞爾Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ三個(gè)階段，逐步成為全球銀行業(yè)最佳的理論與實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)。中小商業(yè)銀行是激發(fā)微觀經(jīng)濟(jì)活力，提高經(jīng)濟(jì)增長效率的重要金融中介。風(fēng)險(xiǎn)偏好是銀行對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，代表了銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的統(tǒng)一。風(fēng)險(xiǎn)容忍度是銀行的破產(chǎn)概率，代表了銀行在正常經(jīng)營狀態(tài)下的最大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。在準(zhǔn)確界定風(fēng)險(xiǎn)偏好的基礎(chǔ)上，科學(xué)測度風(fēng)險(xiǎn)容忍度，對于促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展，提高中小商業(yè)銀行的核心競爭力，具有重大理論意義

2、與現(xiàn)實(shí)意義。
　　 巴塞爾新資本協(xié)議為銀行拓展業(yè)務(wù)提供了一個(gè)安全邊際。但該協(xié)議往往主要關(guān)注一些“國際活躍”銀行，而中小商業(yè)銀行通常處于被忽視的尷尬境地。本研究在分析美國、歐洲、日本和中國等對中小商業(yè)銀行劃分標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國國情和研究需要，把總資產(chǎn)2萬億人民幣以下中資銀行定義為中小商業(yè)銀行。在面臨資本充足率的約束時(shí)，應(yīng)該清晰認(rèn)識巴塞爾新資本協(xié)議對中小商業(yè)銀行產(chǎn)生的沖擊，并由此給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的額外成本。
　　 以往

3、的研究表明，嚴(yán)格的資本監(jiān)管對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響尚未取得一致性的結(jié)論。理論研究表明，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過提高資本充足率要求，可能會(huì)影響銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇，降低銀行追求風(fēng)險(xiǎn)收益的動(dòng)機(jī)。但考慮到市場結(jié)構(gòu)時(shí)，資本監(jiān)管顯著地降低銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，僅僅存在于以低集中度的市場中;而在高集中度的市場中，資本監(jiān)管對銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響是不明確的?；诎腿麪栃沦Y本協(xié)議下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的理論模型，發(fā)現(xiàn)如果大銀行和小銀行有選擇內(nèi)部評級法的權(quán)利，也許會(huì)約束資本監(jiān)管阻止銀行風(fēng)險(xiǎn)

4、承擔(dān)的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率足商業(yè)銀行選擇風(fēng)險(xiǎn)容忍度的重要工具，其中一個(gè)關(guān)鍵的指標(biāo)是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算。經(jīng)濟(jì)資本等于倍數(shù)M與損失標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，而K與風(fēng)險(xiǎn)容忍度相關(guān)。應(yīng)用CAPM模型，從產(chǎn)品線、區(qū)域線和業(yè)務(wù)線的角度來度量銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好與容忍度是一個(gè)較好的選擇。
　　 與美國中小銀行在制度、法制、信用、經(jīng)濟(jì)等宏觀環(huán)境方面優(yōu)越條件，具有比較成熟的市場運(yùn)作程式相比，中國商業(yè)銀行較多地受到政府的管制，而公司治理風(fēng)險(xiǎn)則是中小商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)

5、險(xiǎn)。中國商業(yè)銀行利益相關(guān)主體（如投資者和存款者）權(quán)益的法制保護(hù)還有待完善。中小商業(yè)銀行應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好流程和風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)體系的角度建立風(fēng)險(xiǎn)偏好框架。規(guī)范中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇，具體表現(xiàn)在確定風(fēng)險(xiǎn)偏好類型、傳導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)偏好和修正風(fēng)險(xiǎn)偏好三個(gè)方面。
　　 本研究實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)處于中度集中寡占型，市場集中度逐年遞減，資本監(jiān)管對中小商業(yè)銀行的影響程度較大。由于政府的隱性擔(dān)保，中小商業(yè)銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)顯著大于大型

6、國有商業(yè)銀行。全國大型商業(yè)銀行的成本損失程度是高于區(qū)域性中小商業(yè)銀行，而技術(shù)效率大于中小商業(yè)銀行的技術(shù)效率。全國性中小商業(yè)銀行破產(chǎn)概率大于區(qū)域性中小商業(yè)銀行的破產(chǎn)概率。在中國，以風(fēng)險(xiǎn)厭惡為特征的銀行，通常能夠取得較好的回報(bào)率。以廈門國際銀行為目標(biāo)樣本，實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，其成本無效率估計(jì)值呈現(xiàn)波動(dòng)狀態(tài)，且平均無效率估計(jì)值顯著高于全國性和區(qū)域性中小商業(yè)銀行。廈門國際銀行風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的特征較為明顯，為取得穩(wěn)定的回報(bào)率奠定了良好的基礎(chǔ)。
　　

7、 受制于緊縮的貨幣政策和嚴(yán)厲的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，中國銀行業(yè)盲目擴(kuò)張的態(tài)勢得到抑制。市場環(huán)境的變化和監(jiān)管環(huán)境的動(dòng)態(tài)，將激勵(lì)中國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。面對內(nèi)外環(huán)境的變化，廈門國際銀行主動(dòng)開辟市場，擴(kuò)大市場份額，將顯得十分必要和緊迫。廈門國際銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理將朝著精細(xì)化、專業(yè)化和前沿化方向發(fā)展，致力于完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理職能與業(yè)務(wù)發(fā)展有效結(jié)合，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇，監(jiān)控總體風(fēng)險(xiǎn)容忍度，優(yōu)化境內(nèi)外市場的資源配置，提高全要素生產(chǎn)率，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

8、
　　 邏輯結(jié)構(gòu)上，本研究分為6章，四個(gè)部分。
　　 第一部分為第1章導(dǎo)論。導(dǎo)論部分主要提出要研究的問題、研究的理論與現(xiàn)實(shí)意義、論文的基本結(jié)構(gòu)和研究方法、論文的創(chuàng)新點(diǎn)和有待深化的問題。
　　 第二部分包括第2、3和4章，為理論分析部分。第2章，主要闡述巴塞爾協(xié)議的發(fā)展動(dòng)態(tài)，界定資本、風(fēng)險(xiǎn)偏好與容忍度的概念。第3章，本研究試圖從理論模型的角度，建立商業(yè)銀行資本、風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度的分析框架。第4章，主要分析影響風(fēng)

9、險(xiǎn)偏好的因素、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好的傳導(dǎo)機(jī)制，從而找出中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)的特殊性。
　　 第三部分主要為實(shí)證分析部分。第5章，主要為中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度實(shí)證分析，包括市場結(jié)構(gòu)、資本監(jiān)管與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的實(shí)證分析、上市銀行的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析、中小商業(yè)銀行成本效率與風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析和風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的實(shí)證分析，以及廈門國際銀行的風(fēng)險(xiǎn)容忍度的實(shí)證分析。
　　 第四部分結(jié)論部分，包括第6章和結(jié)束語。第6章，結(jié)合前面的理論分析與

10、實(shí)證檢驗(yàn)，具體應(yīng)用到廈門國際銀行的實(shí)踐中。詳盡分析廈門國際銀行的監(jiān)管環(huán)境，探索其戰(zhàn)略目標(biāo)，規(guī)范其風(fēng)險(xiǎn)偏好，清晰其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，以實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值最大化。結(jié)束語，簡要總結(jié)相關(guān)結(jié)論并且提出進(jìn)一步研究的方向和有待解決的一些問題。
　　 在研究方法上，本研究利用了定性與定量分析，規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合的研究范式，從理論和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)方面充實(shí)研究內(nèi)容，使得本研究擁有一定的學(xué)術(shù)價(jià)值。本研究的創(chuàng)新之處在于:
　　 第一，研究對象。國外研究通常使

11、用面板數(shù)據(jù)從不同角度來分析大銀行和小銀行相關(guān)問題，而國內(nèi)研究主要以大中型國有商業(yè)銀行為研究對象。本研究則把對象擴(kuò)大至中小商業(yè)銀行，結(jié)合中國的國情，立足整個(gè)銀行系統(tǒng)來分析銀行的資本、風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度的關(guān)系，有利于達(dá)到銀行審慎監(jiān)管的目的。
　　 第二，研究內(nèi)容。本研究試圖分析中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好特征，建立風(fēng)險(xiǎn)偏好的框架，測算風(fēng)險(xiǎn)容忍度水平，構(gòu)建相應(yīng)的指標(biāo)體系，為中小銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好與容忍度的管理提供依據(jù)。同時(shí)，從市場結(jié)構(gòu)、資本監(jiān)管與

12、銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，成本效率，以及風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的角度，進(jìn)行實(shí)證分析，以豐富中小商業(yè)銀行容忍度的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。此外，結(jié)合廈門國際銀行的內(nèi)外部環(huán)境，戰(zhàn)略目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)偏好，提出自己的觀點(diǎn)和見解。
　　 第三，研究方法。本研究借鑒國內(nèi)外研究成果，緊跟國際金融監(jiān)管動(dòng)態(tài)，綜合運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件，對采集的數(shù)據(jù)將進(jìn)行深度挖掘，靈活多種商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)。基于理論模型，提煉風(fēng)險(xiǎn)容忍度主要指標(biāo)，建立相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)模型，并實(shí)證檢驗(yàn)，以提供證據(jù)支持。