我國公司債券違約問題研究——以ST湘鄂債違約為例.pdf

1、 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 題名（中英對照） ： 我國公司債券違約問題研究 我國公司債券違約問題研究 —— ——以 ST ST 湘鄂債違約為例 湘鄂債違約為例 Study about default of corporate bonds ——Take the default of ST xiange debt as an example 作者姓名： 徐小波 指導(dǎo)教師姓名： 劉沛 及學(xué)位、職稱： 博

2、士、副教授 學(xué)科、專業(yè)名稱： 金融碩士 學(xué)位類型： 專業(yè)學(xué)位 論文提交日期： 論文答辯日期： 答辯委員會(huì)主席： 論文評閱人： 學(xué)位授予單位和日期： 暨南大學(xué)碩士畢業(yè)論文 我國公司債券違約問題研究——以 ST 湘鄂債違約為例 I 摘 要 2015 年 1 月， 證監(jiān)會(huì)出臺了公司債券新規(guī)， 新規(guī)取消了公司債發(fā)行審批制，公開發(fā)行公司債實(shí)行證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)制， 私募發(fā)行執(zhí)行

3、證券業(yè)協(xié)會(huì)備案制， 這標(biāo)志著我國公司債券發(fā)行制度由審批制向注冊制的過渡。 在該政策背景下， 公司債券一級市場發(fā)行數(shù)量和發(fā)行總額迅速上升， 二級市場債券成交量快速增加， 公司債券市場迎來了快速發(fā)展時(shí)期。與此同時(shí)，我國債券違約風(fēng)險(xiǎn)不斷上升，違約債券的數(shù)量大幅增加。 2015 年全年違約債券達(dá) 13 只， 較 2014 年增長 116.67%， 2014 和2015 年，違約的公司債券達(dá) 3 只。在此背景下，加強(qiáng)對于債券及公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)及其

4、風(fēng)險(xiǎn)管理的研究有其必要性和現(xiàn)實(shí)意義。 本文主要采用案例分析法，以 ST 湘鄂債違約為例，以我國公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)為研究對象。 案例分析部分是本文的主體部分， 該部分首先闡述了我國債券市場發(fā)展現(xiàn)狀， 緊接著從多個(gè)角度分析了我國債券違約特征， 接下來說明了本文所選取的 ST 湘鄂債違約案例的特殊性和普遍適用性，再基于公司債券違約風(fēng)險(xiǎn)的來源對于 ST 湘鄂債違約背后的因素進(jìn)行了研究，同時(shí)基于 ST 湘鄂債違約事件對于市場所帶來的影響進(jìn)行了簡析。