農(nóng)業(yè)貸款可得性問題研究.pdf

1、改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就，尤其在城市經(jīng)濟(jì)和二、三次產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面得到了長足進(jìn)步。但與此同時經(jīng)濟(jì)二元結(jié)構(gòu)開始日益凸顯，城鄉(xiāng)之間發(fā)展水平逐漸拉大，與之相伴的是農(nóng)村金融與城市金融的此消彼長。從上世紀(jì)90年代開始，各大銀行的農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)開始大量撤并，加速了農(nóng)村地區(qū)和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的失血過程，同時也加重了城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的固化。具體表現(xiàn)為，一方面對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的經(jīng)營主體，依然以小規(guī)模的農(nóng)戶家庭經(jīng)營為主，規(guī)?；l(fā)展不足，更未形成具有完備企業(yè)

2、管理制度的現(xiàn)代企業(yè)實體;另一方面作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)自然延伸的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，仍然以低水平小微企業(yè)經(jīng)營為主，技術(shù)積累薄弱，產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁不足。這一狀況又進(jìn)一步強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)失血過程，導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)發(fā)展滯后與貸款可得性不足的惡性循環(huán)。
　　本文將農(nóng)業(yè)貸款的研究對象限定為處于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的農(nóng)林牧漁業(yè)貸款和處于加工環(huán)節(jié)的農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)貸款。為了在產(chǎn)業(yè)比較視角下研究農(nóng)業(yè)貸款的可得與排斥問題，首先對一二次產(chǎn)業(yè)不同子產(chǎn)業(yè)項目貸款績效進(jìn)行測算。選取包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)

3、環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)與其他工業(yè)部門共57個子產(chǎn)業(yè)，根據(jù)各產(chǎn)業(yè)歷史經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)構(gòu)建貸款項目，測算不同產(chǎn)業(yè)項目貸款的風(fēng)險調(diào)整后績效指標(biāo):相對績效指標(biāo)EVA與絕對績效指標(biāo)aRAROC。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)業(yè)貸款可得性總體較差，面臨著不同程度的貸款排斥。其中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)貸款受到收益和規(guī)模狀況的雙重制約，相對績效和絕對績效兩項指標(biāo)表現(xiàn)均較差，面臨著比較嚴(yán)重的貸款排斥。造成這一情況的原因是農(nóng)業(yè)項目的盈利水平和穩(wěn)定性較差，導(dǎo)致了生產(chǎn)環(huán)節(jié)貸款的還款周期較長，

4、經(jīng)濟(jì)資本占用率較高，而貸款收益又達(dá)不到銀行的最低經(jīng)濟(jì)資本回報要求，最終使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)貸款處于信貸排斥域。另外從貸款規(guī)模來看，即使以東北地區(qū)的合作社規(guī)模為假設(shè)，與工業(yè)項目相比，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金需求規(guī)模依然相對微小，因此農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)貸款項目同時存在貸款規(guī)模不經(jīng)濟(jì)所導(dǎo)致的貸款排斥。對于農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)貸款而言，盈利水平和穩(wěn)定性均優(yōu)于其他工業(yè)貸款，相對績效表現(xiàn)良好，但同樣由于經(jīng)營規(guī)模和資金需求的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致單位項目的絕對績效偏低，造成農(nóng)產(chǎn)品加

5、工業(yè)項目在獲得貸款次序上存在“啄序”。
　　在對農(nóng)業(yè)貸款績效進(jìn)行理論分析的基礎(chǔ)上本文對農(nóng)業(yè)項目貸款可得影響因素進(jìn)行了實證研究。利用固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)構(gòu)建農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)項目貸款和包含農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)在內(nèi)工業(yè)項目貸款可得性影響因素的面板數(shù)據(jù)模型。模型回歸結(jié)果表明:對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)項目貸款而言，項目規(guī)模是決定貸款可得性的最主要因素，且對貸款可得性作用方向為正;盈利水平及穩(wěn)定性提升對改善貸款可得性作用不顯著;政府投資則對項目資金貸款占比具有一定的

6、“擠出效應(yīng)”，本文認(rèn)為這與農(nóng)林牧漁業(yè)投資及貸款都有較強(qiáng)的政策背景有關(guān)。對于包含農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)在內(nèi)工業(yè)項目貸款而言，項目規(guī)模、政府參與水平和資產(chǎn)負(fù)債率是決定貸款可得性的主要因素。其中項目投資規(guī)模和國有投資占比較小是造成農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)項目貸款可得性較差的主要原因，但值得注意的是產(chǎn)業(yè)間的兩因素差距正在逐年縮小;農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較小，對改善貸款可得性具有一定的積極意義，但通過降低資產(chǎn)負(fù)債率繼續(xù)改善貸款可得狀況的空間有限。
　　在對農(nóng)業(yè)

7、項目貸款績效與可得狀況進(jìn)行研究后，本文繼而對農(nóng)業(yè)流動資金融資狀況進(jìn)行分析。首先對作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)流動資金需求主要形式的農(nóng)戶貸款發(fā)展趨勢進(jìn)行簡要論述，發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動及其融資行為正在發(fā)生深刻變化，農(nóng)戶貸款比重差距逐年降低，以公司形式存在的生產(chǎn)資料采購和融資行為逐年增加。對于農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款而言，長期融資能力不足，更多依賴于短期融資。規(guī)模發(fā)展水平低、償債能力限制、財務(wù)不規(guī)范以及信用評級偏低是制約農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款可得性的主要原因，而規(guī)模發(fā)展水平不足又是其

8、中最主要的制約因素。隨后著重對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)流動資金可得狀況進(jìn)行了研究。參考銀監(jiān)會的營運(yùn)資金測算方法對農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)各子產(chǎn)業(yè)的流動資金融資缺口和實際融資額進(jìn)行估算，發(fā)現(xiàn)與其他工業(yè)部門相比，農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)流動資金融資可得狀況相對較差，規(guī)模發(fā)展水平不足和資本密集度偏低是制約其貸款可得的主要原因。
　　本文在得到制約我國農(nóng)業(yè)貸款可得性的主要因素（盈利水平和穩(wěn)定性較差、規(guī)?；l(fā)展水平不足、技術(shù)發(fā)展水平落后）后，繼而對當(dāng)前我國在改善上述瓶頸方面的