違規(guī)披露、不披露重要信息罪立法問題研究.pdf

1、違規(guī)披露、不披露重要信息罪是刑法分則“妨害對公司、企業(yè)的管理秩序”類罪名下的一個比較有爭議的罪名，是由“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”演變而來。2006年刑法修正案（六）實(shí)施之前，刑法第161條主要規(guī)制的是公司違規(guī)披露財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的行為，強(qiáng)調(diào)的披露對象只有財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。但是司法人員在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)公司、企業(yè)應(yīng)當(dāng)依法披露的信息不是只有財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告，還有其他報(bào)告書，如上市公告、定期報(bào)告等。近些年，證券市場上違規(guī)披露信息的行為盛行，嚴(yán)重?fù)p害了廣大投資者的利

2、益，而對于那些應(yīng)當(dāng)依法披露的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告之外的信息，沒有依法進(jìn)行披露或者違規(guī)披露的，刑法并未將這些行為納入調(diào)整的范圍，也無法對其施以刑罰。因此，為了維護(hù)廣大投資者的利益，保證證券市場健康有序的秩序以及解決司法實(shí)踐中遇到的問題，刑法修正案（六）對分則第161條進(jìn)行了修訂，形成了現(xiàn)在的罪名“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”。較之“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”，本罪雖然在客體、客觀方面、主體等方面都進(jìn)行了修訂、完善，但是依然存在諸多問題。因此，筆者認(rèn)為，

3、加強(qiáng)對本罪的理論研究，探討相關(guān)的立法完善措施，不僅對本罪的刑事立法完善具有重要理論價(jià)值，對指導(dǎo)司法實(shí)踐具有現(xiàn)實(shí)意義，還使證券市場的信息公開制度有了切實(shí)的刑法保障。
　　全文除了引言部分，共分為四章內(nèi)容。第一章介紹了違規(guī)披露、不披露重要信息罪的立法演進(jìn)及其解讀。主要包括兩節(jié)內(nèi)容，第一節(jié)介紹了違規(guī)披露、不披露重要信息罪的立法演進(jìn)過程，首先對“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”進(jìn)行了立法追溯，緊接著介紹了“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”存在的問題以及現(xiàn)實(shí)的障礙

4、，依此引出修訂“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”為“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”的必要性。第二節(jié)主要是對違規(guī)披露、不披露重要信息罪進(jìn)行了解讀，共分為三節(jié)內(nèi)容，首先介紹了違規(guī)披露、不披露重要信息罪的概念，其次對概念中涉及的信息披露制度的內(nèi)容進(jìn)行了簡單的闡述，依據(jù)信息披露制度的內(nèi)容對違規(guī)披露、不披露重要信息罪的現(xiàn)有概念提出質(zhì)疑；其次分析了本罪的法律屬性；最后是對本罪在犯罪構(gòu)成要件上的變化做了簡單的介紹。
　　第二章：違規(guī)披露、不披露重要信息罪立法

5、問題分析。這一部分包括兩大節(jié)的內(nèi)容，第一節(jié)介紹了本罪在犯罪構(gòu)成要件上存在的問題，包括犯罪客體存在的問題即理論界對犯罪客體存在的理論分歧，并對分歧進(jìn)行了簡單的評析，最后認(rèn)為將本罪置于刑法分則第三章第三節(jié)略有不妥；犯罪客觀方面存在將提供虛假財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告作為主要行為的規(guī)定與《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)中關(guān)于信息披露內(nèi)容的規(guī)定不相符的問題，最后是本罪在犯罪主體的表述上存在不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}，即法條規(guī)定的犯罪主體“依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)”與“股東

6、和社會公眾”這一信息使用者不能完全對等。第二節(jié)是對法定刑設(shè)置上存在的問題進(jìn)行了闡述，主要是從法定刑設(shè)置偏低、單罰制的困惑和對本罪設(shè)立資格刑的爭議三個方面進(jìn)行介紹。
　　第三章：域外關(guān)于違規(guī)披露等犯罪行為的立法及其啟示。該部分主要研究了以英美為代表的普通法系國家和以德日為代表的大陸法系國家等關(guān)于信息披露違規(guī)犯罪的立法規(guī)定，探討它山之石以期能得到一定的啟示，為完善我國違規(guī)披露信息犯罪尋找可行措施。
　　第四章：違規(guī)披露、不披露重

7、要信息罪的立法完善。本章節(jié)是全文的重點(diǎn)，對本罪在立法上存在的問題提出了完善建議。同樣是兩部分內(nèi)容，一是構(gòu)成要件上的完善建議，二是法定刑設(shè)置上的完善措施。對構(gòu)成要件上的建議，首先論證本罪的犯罪客體是證券市場上的信息披露制度，是證券犯罪?；诖?，認(rèn)為應(yīng)該將本罪置于刑法分則第三章第四節(jié)破壞金融管理秩序這一類罪名之下；其次對犯罪客觀方面存在的問題給出了筆者的建議，即刪除財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告這一內(nèi)容，直接使用“報(bào)告書”、“重要信息”等詞語。在以上建議的基

8、礎(chǔ)上本文還提出應(yīng)該保留“提供虛假財(cái)會報(bào)告罪”；最后針對本罪犯罪主體表述不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膯栴}，提出改“依法負(fù)有信息披露義務(wù)的公司、企業(yè)”為“依法應(yīng)當(dāng)在證券市場上進(jìn)行信息披露的公司、企業(yè)”。對本罪客觀方面和犯罪主體的修改建議可以說是在前人研究基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。對法定刑設(shè)置上的完善措施，依然包括三個方面，第一是提出應(yīng)該提高自由刑和罰金刑，尤其是罰金刑，要和相關(guān)的行政處罰保持一致；第二提出對本罪應(yīng)該使用雙罰制，除了判處刑法第161條規(guī)定的相關(guān)自然人自由刑和