我國(guó)上市公司信息披露違規(guī)問(wèn)題研究.pdf

1、上市公司信息披露制度是證券市場(chǎng)有效運(yùn)行的一個(gè)重要保障，信息披露違規(guī)行為對(duì)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展和投資者的利益都存在著不利的影響。我國(guó)隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展從法律法規(guī)上進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)范，但是信息披露違規(guī)現(xiàn)象仍然比較嚴(yán)重。本文以信息披露違規(guī)的上市公司作為研究對(duì)象，通過(guò)理論分析和實(shí)證分析來(lái)研究上市公司信息披露違規(guī)的相關(guān)問(wèn)題。
　　 本文總結(jié)我國(guó)目前的信息披露制度規(guī)范體系，對(duì)信息披露違規(guī)的涵義與表現(xiàn)形式進(jìn)行了解釋和分析。從理論上分析信息披露違規(guī)

2、行為的產(chǎn)生原因。對(duì)信息披露違規(guī)行為的現(xiàn)狀進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，分析違規(guī)公司的規(guī)模特征，財(cái)務(wù)特征以及股權(quán)特征等，發(fā)現(xiàn)違規(guī)上市公司具有的一些共性特征。
　　 本文的主體部分通過(guò)建立實(shí)證模型分析對(duì)上市公司信息披露違規(guī)產(chǎn)生影響的因素。已有的研究文獻(xiàn)大多僅從公司治理的角度來(lái)研究信息披露違規(guī)這一問(wèn)題，本文將企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力作為一個(gè)重要影響因素加以分析。從股權(quán)結(jié)構(gòu)，董事會(huì)特征和財(cái)務(wù)壓力三個(gè)方面選擇八個(gè)指標(biāo)建立Logistic回歸模型，得出以下結(jié)論:民

3、營(yíng)上市公司更傾向于信息披露違規(guī)，適中的董事會(huì)規(guī)模可以抑制公司信息披露違規(guī)行為，負(fù)債壓力大的公司更傾向于信息披露違規(guī)。針對(duì)分析的結(jié)果提出監(jiān)督治理信息披露違規(guī)行為的若干建議。
　　 研究方法上，全文采用理論分析、案例分析、描述性統(tǒng)計(jì)，logistic回歸分析等方法。
　　 本文的創(chuàng)新點(diǎn)主要有:
　　 一，已有對(duì)上市公司信息披露違規(guī)的影響因素問(wèn)題的研究多集中于法律制度監(jiān)管的層面上，大多是分析外部監(jiān)管對(duì)抑制公司信息披露違

4、規(guī)的作用因素。對(duì)于內(nèi)部因素的分析集中與公司治理結(jié)構(gòu)和信息披露的關(guān)系，本文將財(cái)務(wù)壓力作為一個(gè)重要的因素，體現(xiàn)在logistic回歸模型中。
　　 二，通過(guò)大量的數(shù)據(jù)搜集工作，把2005年-2009年受到信息披露違規(guī)方面處罰公司的信息進(jìn)行歸類(lèi)整理，從不同的角度進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律和特征。
　　 三，對(duì)于實(shí)證研究的數(shù)據(jù)選擇，之前的研究都是以上市公司違規(guī)被處罰年度的前一年的數(shù)據(jù)來(lái)研究，但是違規(guī)處罰與違規(guī)行為發(fā)生是有一定時(shí)間間