賢成礦業(yè)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)案例分析.pdf

1、信息是資本市場(chǎng)的核心要素，投資者根據(jù)資本市場(chǎng)上紛繁復(fù)雜的信息作出投資決策。股市全流通后，股價(jià)波動(dòng)受信息的影響越來(lái)越深，投資者對(duì)信息質(zhì)量的要求也越來(lái)越高，信息披露制度在保護(hù)投資者利益和維護(hù)證券市場(chǎng)秩序方面的重要性與日俱增。然而，隨著證券市場(chǎng)的開(kāi)放領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，信息監(jiān)管難以面面俱到，使得信息披露違規(guī)屢禁不止，嚴(yán)重打擊了投資者的信心，而且信息披露違規(guī)類(lèi)型和手段不斷“推陳出新”，給信息披露監(jiān)管工作形成了極大阻力，也向監(jiān)管部門(mén)提出了巨大挑戰(zhàn)。近年

2、來(lái)，上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)造成的經(jīng)濟(jì)影響日趨嚴(yán)重，同時(shí)伴隨著對(duì)證券市場(chǎng)秩序危害的廣泛性，作為減少信息不對(duì)稱(chēng)手段之一的信息披露問(wèn)題也因此倍受社會(huì)關(guān)注。理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的原因及經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了深入研究，隨著實(shí)踐的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)預(yù)警機(jī)制的建立越來(lái)越受到學(xué)者和實(shí)務(wù)人士的青睞，相關(guān)研究成果不斷完善和豐富。然而大量的研究采用的是以大樣本分析為基礎(chǔ)的實(shí)證研究方法，目的是形成普遍適用的結(jié)論，少有案例研究通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司的具體分析、

3、解剖，了解上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的原因、使用的手段、受到的處罰以及承受的經(jīng)濟(jì)后果。鑒于此，本文將以案例分析的形式對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)進(jìn)行分析與探究。
　　本文選取賢成礦業(yè)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)案例，通過(guò)探究會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的始末，引發(fā)對(duì)于資本市場(chǎng)信息披露違規(guī)現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮的思考。首先，本文開(kāi)篇將簡(jiǎn)明扼要地交代會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)及處罰現(xiàn)狀，回顧違規(guī)原因和經(jīng)濟(jì)后果兩個(gè)方面的相關(guān)研究成果，并梳理會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)相關(guān)理論。接著，交代賢成礦業(yè)

4、會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)事實(shí)和處罰結(jié)果，通過(guò)還原其違規(guī)事實(shí)，對(duì)違規(guī)類(lèi)型進(jìn)行定性。而后，本文花費(fèi)大量筆墨，對(duì)違規(guī)原因和后果進(jìn)行分析，以期能力透紙背。先是以違規(guī)事實(shí)為線(xiàn)索，結(jié)合信息披露及賢成礦業(yè)自身發(fā)展現(xiàn)狀，抽絲剝繭，挖掘賢成礦業(yè)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)的原因。通過(guò)研究得出結(jié)論，由于治理結(jié)構(gòu)不完善和內(nèi)部控制不健全，賢成礦業(yè)對(duì)其控股股東假借其名義進(jìn)行借款及擔(dān)保的行為一無(wú)所知，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)，而且賢成礦業(yè)處于剛剛成功摘帽的敏感時(shí)期，利用違規(guī)手段隱瞞不利消

5、息以維持摘帽成果是一種選擇。除此之外，較為寬松的處罰環(huán)境也是賢成礦業(yè)違規(guī)披露信息的“溫床”。本文繼而從企業(yè)本身、管理者和市場(chǎng)參與者三個(gè)角度對(duì)違規(guī)后果進(jìn)行考察，認(rèn)為會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)會(huì)帶來(lái)諸多負(fù)面影響。由于誠(chéng)信形象受損，企業(yè)的融資成本提高，這對(duì)賢成礦業(yè)而言無(wú)疑是雪上加霜，賢成礦業(yè)的資金鏈已因核心子公司停產(chǎn)受到影響，若融資成本提高，將會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)能力，而多難之際，管理層大換血，使得較短時(shí)期內(nèi)管理人員無(wú)暇顧及企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。最大的影響還是來(lái)自于

6、市場(chǎng)，會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)損害了中小投資者的利益，打擊了他們對(duì)資本市場(chǎng)的信心，賢成礦業(yè)想通過(guò)股票市場(chǎng)融資更是舉步維艱。正如賢成礦業(yè)一樣，很多上市公司因會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)致使形象受損，數(shù)載之美，毀于一旦。本文以點(diǎn)及面，通過(guò)對(duì)賢成礦業(yè)會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)案例的分析，得到制約違規(guī)行為的啟示。首先要建立健全借款及擔(dān)保的內(nèi)部控制制度，尤其是民間借貸及擔(dān)保的審批制度和專(zhuān)項(xiàng)檢查制度。其次應(yīng)完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的管理監(jiān)督作用。鑒于中