離岸金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與最佳業(yè)務(wù)量界定.pdf

1、自我國(guó)加入WTO以來(lái)，離岸金融業(yè)務(wù)取得了迅猛發(fā)展，也為我國(guó)“走出去”企業(yè)提供了巨大的資金支持。此外，近年來(lái)的一些舉措，譬如人民幣納入SDR、“一帶一路”、滬港通等戰(zhàn)略構(gòu)想，都需要離岸金融業(yè)務(wù)的服務(wù)與支持。但現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行開辦離岸金融業(yè)務(wù)并未形成一套較完整的規(guī)范體系，本文恰逢其時(shí)地給出了一套具有數(shù)理分析特性的業(yè)務(wù)量控制體系。
　　離岸金融在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展的同時(shí)，也蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這主要與我國(guó)尚不完善的經(jīng)濟(jì)體制、尚不成熟

2、的金融市場(chǎng)以及相對(duì)落后的監(jiān)管體系有關(guān)。1999年初，隨著東南亞金融危機(jī)的爆發(fā)，我國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)開始暴露，加之金融監(jiān)管的放松，洗錢、逃稅、商業(yè)欺詐等違法行為頻頻發(fā)生，嚴(yán)重阻礙了商業(yè)銀行的發(fā)展。所以，明確離岸金融的業(yè)務(wù)特征及風(fēng)險(xiǎn)，找到合適的方法度量風(fēng)險(xiǎn)，研究并管控離岸金融業(yè)務(wù)規(guī)模等問題既具有時(shí)代特征也具有現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文研究并分類離岸金融風(fēng)險(xiǎn)，給出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的數(shù)學(xué)刻畫;提出了離散、連續(xù)型的離岸金融最佳業(yè)務(wù)量控制模型，得到了最佳業(yè)

3、務(wù)量的解析解。
　　首先，對(duì)離岸金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別與度量。鑒于前人對(duì)離岸金融風(fēng)險(xiǎn)的研究大都是定性層面，本文運(yùn)用WBS-RBS方法對(duì)離岸金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類識(shí)別，進(jìn)而結(jié)合多維風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，給出了離岸金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)度量的可行方法。通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行回歸分析，探討了離岸金融風(fēng)險(xiǎn)因素的相關(guān)性問題。
　　其次，構(gòu)建了離散和連續(xù)型最佳業(yè)務(wù)量控制模型。將信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法中的預(yù)期違約概率運(yùn)用于求解離散型最佳業(yè)務(wù)量;將隨機(jī)最優(yōu)控制理論移植到隨機(jī)離岸金

4、融業(yè)務(wù)控制問題研究中，通過求解HJB方程，確定最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)因子，得到了離岸金融最佳業(yè)務(wù)量的顯性解。
　　最后，給出了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明:本文關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)因素與離岸金融風(fēng)險(xiǎn)水平的相關(guān)性的猜想合理;同時(shí)，本文提出的離岸金融最佳業(yè)務(wù)量控制模型具有一定的合理性和可實(shí)踐性。
　　本文從數(shù)理分析視角界定離岸金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)量規(guī)模問題，研究視角比較獨(dú)特，所得結(jié)果比較新穎。這些結(jié)果對(duì)于銀行等部門開展離岸金融等同類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制與業(yè)務(wù)量規(guī)模等問