江西省上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問題探討.pdf

1、隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，競爭環(huán)境日趨激烈，使得企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)一體化給每一個(gè)開放的企業(yè)帶來了機(jī)遇，也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。美國的金融危機(jī)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國的許多企業(yè)也因此面臨生存危機(jī)，至今仍有無數(shù)企業(yè)在為資金周轉(zhuǎn)疲于奔命。市場環(huán)境的復(fù)雜多變和不可預(yù)見性，加之管理者本身的局限性，使得風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，一些企業(yè)不可避免地陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。而一旦企業(yè)發(fā)生危機(jī)，就會(huì)危及經(jīng)濟(jì)生活中的多個(gè)方面，產(chǎn)生極大的影響。絕大多數(shù)企

2、業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)都是一個(gè)漸進(jìn)的過程，是由財(cái)務(wù)狀況正常到逐步惡化，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)或破產(chǎn)的，而這一過程也必將在其各種數(shù)據(jù)，尤其是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中逐步體現(xiàn)出來。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)是具有先兆的，而且是可以通過觀測其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)予以預(yù)測和化解的，這對(duì)投資者和管理者具有重大的意義。
　　 作為企業(yè)中的特殊群體，上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的好壞是投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者關(guān)注的焦點(diǎn)，也將直接影響我國證券市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展。為了提示投資者上市

3、公司可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，中國證監(jiān)會(huì)、上海、深圳證券交易所出臺(tái)了一系列制度，使得各方研究上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警成為了可能。江西省是一個(gè)內(nèi)陸省份，與東部沿海地區(qū)相比，增長速度不快、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方面問題多。關(guān)注省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其要關(guān)注企業(yè)發(fā)展，作為企業(yè)中最具生命力的上市公司，對(duì)他們的關(guān)注是每一個(gè)江西人的應(yīng)盡責(zé)任。江西省內(nèi)一些上市公司由于治理結(jié)構(gòu)失衡，公司管理層素質(zhì)不高等原因，公司業(yè)績逐年下降，出現(xiàn)虧損、財(cái)務(wù)狀況異常等狀況，甚至于面臨退市的危險(xiǎn)，對(duì)江西省

4、經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。上市公司是江西企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，只有上市公司健康發(fā)展，才能促進(jìn)江西經(jīng)濟(jì)更好更快地增長。因此，提前防范財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)可能發(fā)生危機(jī)的公司及時(shí)進(jìn)行預(yù)警是十分必要的。通過深入分析江西上市公司發(fā)生危機(jī)的原因，找出危機(jī)發(fā)生前的公司的共同特征，或許能為江西省上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警提供理論上的支持。
　　 本文主要采用規(guī)范分析的研究方法，對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的相關(guān)概念和基礎(chǔ)理論、江西省上市公司的現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的問題和原

5、因分析進(jìn)行了詳細(xì)闡述。在借鑒國外發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出加強(qiáng)江西省上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的建議。本文還引證了大量數(shù)據(jù)，在定性分析的同時(shí)加入定量的佐證說明，試圖讓分析過程更加客觀、真實(shí)、有理有據(jù)。
　　 本文除引言以外，共分為五個(gè)部分：
　　 第一部分為概述。首先界定財(cái)務(wù)危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警兩個(gè)基本概念，然后介紹了財(cái)務(wù)危機(jī)的特征和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的基礎(chǔ)理論。
　　 第二部分為江西省上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問題的現(xiàn)狀分析。主要

6、分析江西省上市公司的一般情況，江西省上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中存在的問題及其原因。諸多問題包括部分公司尚未建立健全財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警制度、缺乏財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警衡量指標(biāo)、外部監(jiān)管體系不完善等。
　　 第三部分為國外上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警問題的經(jīng)驗(yàn)借鑒。分別總結(jié)了美國、英國和日本在證券市場監(jiān)管制度等方面防范財(cái)務(wù)危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)，主要在法律體系、自律監(jiān)管和民間組織監(jiān)控上為江西上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警提供了可借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)。
　　 第四部分為加強(qiáng)江西省上