外部審計(jì)、金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理.pdf

1、隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司逐漸成為了我國現(xiàn)代化進(jìn)程中一支不可或缺的力量。而在我國的上市公司中，金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)是普遍存在的。在這一股權(quán)結(jié)構(gòu)下，由于上市公司具有控制權(quán)與現(xiàn)金流權(quán)相分離的特征，因此公司實(shí)際控制人可以通過少數(shù)現(xiàn)金流權(quán)達(dá)到對下層公司實(shí)際控制的目的，這就為實(shí)際控制人創(chuàng)造了通過調(diào)整相關(guān)會計(jì)制度、利用交易操縱利潤等方式進(jìn)行盈余管理的機(jī)會。但到目前為止，對金字塔結(jié)構(gòu)下實(shí)際控制人盈余管理行為的研究，特別是建立在實(shí)證方法基礎(chǔ)上的計(jì)量分析

2、研究較少。部分研究僅局限于理論層面，缺乏結(jié)合我國上市公司數(shù)據(jù)對這一問題進(jìn)行分析?；谝陨峡紤]，本文欲對此問題進(jìn)行探討性的研究，利用我國的上市公司數(shù)據(jù)來檢驗(yàn)公司金字塔結(jié)構(gòu)與盈余管理之間的關(guān)系。同時，考慮到有效的外部審計(jì)對盈余管理具有一定的監(jiān)督制約作用，本文還將從外部審計(jì)監(jiān)督視角進(jìn)一步考察其對金字塔結(jié)構(gòu)與公司盈余管理關(guān)系的影響。
　　本文以我國滬深兩市A股上市公司為研究對象，選取了2010-2015年6年的非金融類上市公司數(shù)據(jù)為研究樣

3、本，以擴(kuò)展的瓊斯模型計(jì)算出的操縱性應(yīng)計(jì)利潤的絕對值作為衡量盈余管理的指標(biāo)，分別研究了其與實(shí)際控制人性質(zhì)、實(shí)際控制人控制權(quán)比例、外部審計(jì)的關(guān)系，以及實(shí)際控制人與上市公司盈余管理程度的關(guān)系是否受到了外部審計(jì)質(zhì)量差異的影響。通過研究發(fā)現(xiàn)：（1）金字塔結(jié)構(gòu)下上市公司存在盈余管理現(xiàn)象，上市公司實(shí)際控制人控制權(quán)比例的不斷增加使得實(shí)際控制人越有動機(jī)進(jìn)行對公司盈余管理的操縱；（2）金字塔結(jié)構(gòu)下實(shí)際控制人兩權(quán)分離程度的增大促進(jìn)了實(shí)際控制人的盈余管理行為；