我國地方政府融資平臺法律制度研究.pdf

1、城市化發(fā)展使得城市基礎設施建設資金的需求量不斷增加，而在當前的財稅體制下，地方政府事權(quán)和財權(quán)并不相適應，再加上橫向轉(zhuǎn)移支付制度不完善，同級政府之間的財力存在很大差別。一些地方政府的財政能力根本無法滿足其事權(quán)支出的需要，地方政府進行城市建設的資金缺口明顯。而我國《預算法》要求地方政府預算平衡，不留赤字并禁止地方政府發(fā)行債券。地方政府為尋找政府融資需求與現(xiàn)有法律限制之間的平衡點，于20世紀90年代，成立了中國首家地方政府融資平臺公司，即上海

2、市城市基礎設施建設投資開發(fā)總公司，由上海市政府通過土地劃撥和注入資產(chǎn)等方式投資設立。為應對2008年金融危機的后果，2009年初，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合提出“支持有條件的地方政府組建投融資平臺”，這一政策出臺之后，各級地方政府融資平臺如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，融資平臺的數(shù)量和規(guī)模快速發(fā)展。據(jù)審計署披露，截至2011年9月末，全國共有地方政府融資平臺超過10000家，平臺貸款余額9.1萬億元。按銀監(jiān)會主席尚福林的說法，未來3年內(nèi)將有35％的平臺貸款

3、到期，2012年地方平臺將迎來第一個償債高峰。
　　 自2010年6月，國務院下發(fā)通知，要求“加強地方政府融資平臺公司的管理，抓緊清理核實并妥善處理融資平臺債務”之后，地方各級政府也相繼紛紛出臺政策，開展對地方政府融資平臺的整治工作，控制融資債務規(guī)模，解決其發(fā)展中出現(xiàn)的問題。監(jiān)管部門、商業(yè)銀行以及諸多學者均開始積極關注地方政府融資平臺的發(fā)展，從不同角度研究其存在問題的解決路徑。截至日前，關于地方政府融資平臺方面的論著很多，多是以

4、期刊、學術(shù)論文、訪談節(jié)目以及新聞評論等形式存在，主要是從經(jīng)濟學和管理學角度反思融資平臺的發(fā)展，例如從金融學角度研究地方政府融資平臺向商業(yè)銀行借貸時的貸款風險分析及防控手段，從財政學角度研究地方政府融資平臺的巨量債務引起的財政性風險并提出財政性建議，從工程學角度立足城投債問題研究地方政府融資平臺的融資運行模式。少數(shù)學者也開始以法學視角審視地方政府融資平臺的發(fā)展，提出其法律風險的規(guī)制方法。
　　 本文在前人研究成果的基礎上，從法律角

5、度進一步研究地方政府融資平臺規(guī)模劇增的發(fā)展情形下衍生的一系列法律問題，以求利用法律手段規(guī)制地方政府融資平臺在設立和經(jīng)營運作過程中存在的種種不符合法律規(guī)范的現(xiàn)象，促使其在合法合規(guī)運行的同時提高融資能力，積極發(fā)揮其所具有的城建融資功能，從而成為在當前的時代背景下緩解地方各級政府財政壓力，促進城市基礎設施建設的重要平臺。本文主要分為以下四個部分：
　　 第一部分主要對地方政府融資平臺進行了內(nèi)涵闡述，從地方政府融資平臺的若干代表性定義表

6、述出發(fā)，綜合比較各類定義的共同核心要素，作出新的概念界定，并從地方政府與融資平臺的關系角度，論證了地方政府融資平臺的法律性質(zhì)，然后深入分析促使地方政府融資平臺蓬勃發(fā)展背后的經(jīng)濟體制、行政體制以及財政體制原因。
　　 第二部分從對西方國家主要是美、英、法三國的地方政府進行城市基礎設施建設的融資模式考察，綜合比較各國成功融資經(jīng)驗之后，立足我國國情，從而總結(jié)出外國城市基礎設施建設的融資經(jīng)驗對我國地方政府融資平臺發(fā)展的啟示。