內(nèi)部控制對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響研究——基于代理成本的中介作用.pdf

1、內(nèi)部控制作為一項(xiàng)重要的公司治理手段，其有效性與經(jīng)濟(jì)性的評價(jià)一直是學(xué)者們研究的熱點(diǎn)話題。《Sarbanes-Oxley Act》（以下簡稱SOX法案）中，有關(guān)內(nèi)部控制方面的規(guī)定十分嚴(yán)格，為應(yīng)對公司財(cái)務(wù)信息造假危機(jī)及監(jiān)督管理層內(nèi)部舞弊行為起到了良好成效，也為內(nèi)部控制有效性評價(jià)及規(guī)范公司治理提出新思路，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)地構(gòu)建和完善。我國借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，相繼頒布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其一系列相關(guān)配套指引，為促進(jìn)公司內(nèi)部控制地實(shí)施提供法律依

2、據(jù)和有效指引。企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，直接關(guān)系到經(jīng)營管理的方方面面，尤其作為內(nèi)部控制五要素之一的風(fēng)險(xiǎn)評估，體現(xiàn)內(nèi)部控制對企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)地重視，可顯著影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平。技術(shù)創(chuàng)新能力一方面是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動力，另一方面技術(shù)創(chuàng)新屬于高風(fēng)險(xiǎn)性投資活動，因此研究內(nèi)部控制對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響具有十分重要的意義。
　　本文以高新技術(shù)上市公司為研究背景，以代理成本的中介作用為切入點(diǎn)，將內(nèi)部控制、代理成本與技術(shù)創(chuàng)新納入一個整體框架內(nèi)進(jìn)行研究，探討

3、三者間的關(guān)系。文中內(nèi)部控制的衡量方法選取迪·博上市公司的內(nèi)部控制指數(shù)，基于組織控制理論和代理成本的相關(guān)理論，研究公司內(nèi)部控制質(zhì)量如何影響管理者代理成本和公司的技術(shù)創(chuàng)新投資決策。同時(shí)引入中介效應(yīng)理論挖掘代理成本在內(nèi)部控制影響技術(shù)創(chuàng)新過程中的中介效應(yīng)，揭示出內(nèi)部控制通過影響企業(yè)的代理成本，從而間接影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平的效應(yīng)關(guān)系，掀開了內(nèi)部控制和技術(shù)創(chuàng)新之間關(guān)系的神秘面紗，豐富了技術(shù)創(chuàng)新的相關(guān)理論。
　　通過一系列研究，本文得出以下結(jié)論

4、:首先，高新技術(shù)上市公司中內(nèi)部控制設(shè)置和執(zhí)行水平存在差異，內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成顯著的“U”型關(guān)系，即隨著內(nèi)部控制質(zhì)量的不斷提高，技術(shù)創(chuàng)新呈現(xiàn)先降低后升高的趨勢;其次，內(nèi)部控制與企業(yè)的代理成本成負(fù)相關(guān)關(guān)系，即內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)的代理成本越小;最后，代理成本與技術(shù)創(chuàng)新成正相關(guān)關(guān)系，即隨著代理成本的不斷增加，技術(shù)創(chuàng)新水平升高，代理成本在內(nèi)部控制和技術(shù)創(chuàng)新關(guān)系中起到部分中介作用。以上研究結(jié)論，對強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制，提升技術(shù)創(chuàng)新能力以及