股票發(fā)行上市的監(jiān)管制度研究.pdf

1、股票發(fā)行與掛牌上市是股份公司在中介機構的參與幫助下進行的籌資活動，是資本市場配置社會資源最主要最活躍的因素，它們的效率直接關系證券市場的效率乃至社會資源配置的效率。其中，股票發(fā)行是股票市場的起點，股票掛牌上市是連接股票發(fā)行和交易的橋梁，二者同屬于股票初級市場的概念。對股票發(fā)行上市進行科學合理地監(jiān)管，是保持整個證券市場公平、公正、高效、運行有序的基礎。作為我國證券市場最為基礎的制度之一，優(yōu)化股票發(fā)行上市的監(jiān)管制度有助于我國證券市場制度的完

2、善。
　　我國股票市場經(jīng)過二十年的發(fā)展，取得了非凡的成就。近幾年，我國證券監(jiān)管機構查處了股票發(fā)行上市中的很多違法違規(guī)案件，有效地規(guī)范了發(fā)行秩序。然而，我國股票市場誕生于計劃經(jīng)濟時期，產(chǎn)生的直接原因是為國企籌資、幫助國企進行股份制改造，是在政府的推導下出現(xiàn)。由于受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟思想影響頗深，同時受股票市場業(yè)已形成利益格局的制約，我國股票市場的監(jiān)管水平一直跟不上客觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展需要，達不到市場各方參與者對它的要求。盡管監(jiān)管機構不斷創(chuàng)新

3、和改革監(jiān)管理念、監(jiān)管制度和具體監(jiān)管方式，但總體而言，我國的證券監(jiān)管仍呈現(xiàn)經(jīng)常性的被動和滯后特征，迫切需要進行市場化和法治化的改革，以求最大限度地保護廣大投資者尤其是中小投資者的合法權益。
　　本文包括引言一共五章。第一章為引言，對選題背景、目的、價值以及研究方法和思路進行說明;第二章對股票發(fā)行上市的相關制度進行介紹和討論;第三章以美、英為典型代表對股票發(fā)行上市的準入監(jiān)管進行國際比較;第四章在對我國股票發(fā)行發(fā)展史進行回顧和評價的基礎