財務管理主要公式

1、《財務管理財務管理》公式公式第二章第二章貨幣時間價值貨幣時間價值一、時間價值的主要公式一、時間價值的主要公式1、單利利息：、單利利息：I=Pin2、單利終值：、單利終值：F=P（1in）3、單利現(xiàn)值：、單利現(xiàn)值：P=F（1in）4、復利終值：、復利終值：F=P(FPin)5、復利現(xiàn)值：、復利現(xiàn)值：P=F(PFin)6、普通年金終值：、普通年金終值：F=A(FAin)7、普通年金現(xiàn)值：、普通年金現(xiàn)值：P=A（PAin)8、年償債基金：、年

2、償債基金：A=F(FAin)(FAin)1二、時間價值的系數(shù)符號二、時間價值的系數(shù)符號1、復利終值系數(shù)：、復利終值系數(shù)：FVIF(in)=（1i1i）n=(FPin)2、復利現(xiàn)值系數(shù)：、復利現(xiàn)值系數(shù)：PVIF(in)=(1i)(1i)nn=(PFin)3、年金終值系數(shù)：、年金終值系數(shù)：FVIFA(in)==(FAin)4、年金現(xiàn)值系數(shù)：、年金現(xiàn)值系數(shù)：PVIFA(in)==（PAin)三、必要報酬率三、必要報酬率必要投資報酬率必要投資報

3、酬率=無風險報酬率無風險報酬率風險報酬率風險報酬率資本資產(chǎn)定價模型資本資產(chǎn)定價模型Kj=RfBj（Km–Rf）第三章第三章籌資管理（上）籌資管理（上）企業(yè)應付承諾費用企業(yè)應付承諾費用=未使用的貸款余額未使用的貸款余額規(guī)定的承諾費用率規(guī)定的承諾費用率補償性余額貸款實際利率補償性余額貸款實際利率=名義利率名義利率(1補償性余額比率補償性余額比率)100％i1i)(1n??ii)(11n?????????n1ttn（1＋市場利率）票面利率債券

4、面額市場利率)(1債券面額債券發(fā)行價格n)i（PA票面利率債券面額n)i（PS債券面額?????（信用期－折扣期）（1－現(xiàn)金折扣率）100％360現(xiàn)金折扣率放棄折扣成本率＝???總杠桿系數(shù)公式：總杠桿系數(shù)公式：DTL=DOLDTL=DOLDFLDFL四、每股收益無差異點分析法：四、每股收益無差異點分析法：決策原則：預期息稅前利潤決策原則：預期息稅前利潤無差別點，選擇負債籌資方案。無差別點，選擇負債籌資方案。預期息稅前利潤預期息稅前利潤無

5、差別點，選擇權(quán)益籌資方案。無差別點，選擇權(quán)益籌資方案。第五章第五章長期投資與固定資產(chǎn)管理長期投資與固定資產(chǎn)管理一、完整工業(yè)投資項目現(xiàn)金流量的計算方法一、完整工業(yè)投資項目現(xiàn)金流量的計算方法1、項目計算期＝建設期、項目計算期＝建設期經(jīng)營期經(jīng)營期2、折舊、折舊=（固定資產(chǎn)原值－凈殘值）（固定資產(chǎn)原值－凈殘值）使用年限使用年限3、稅后凈利、稅后凈利=（銷售收入（銷售收入–付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本–折舊折舊）（11稅率）稅率）或：所得稅或：所得稅=（銷售

6、收入（銷售收入–付現(xiàn)成本付現(xiàn)成本–折舊折舊）稅率稅率4、建設期：、建設期：NCFNCF=－投資額－投資額經(jīng)營期中：經(jīng)營期中：NCFNCF=稅后凈利稅后凈利折舊折舊=營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅經(jīng)營期末：經(jīng)營期末：NCFNCF=稅后凈利稅后凈利折舊折舊固定資產(chǎn)凈殘值收入固定資產(chǎn)凈殘值收入流動資金回收額流動資金回收額二、評價指標二、評價指標4、凈現(xiàn)值計算步驟、凈現(xiàn)值計算步驟第一步第一步:計算每年的計算每年的營業(yè)凈現(xiàn)金

7、流量營業(yè)凈現(xiàn)金流量（貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越?。ㄙN現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小）第二步第二步:計算計算未來報酬的總現(xiàn)值未來報酬的總現(xiàn)值第三步：計算凈現(xiàn)值第三步：計算凈現(xiàn)值2211)1)(()1)((NTIEBITNTIEBIT?????每年營業(yè)現(xiàn)金流量原始投資額投資回收期＝當年NCF尚未回收額投資回收期＝整年數(shù)?原始投資額平均NCF平均報酬率＝????????、、、、復利現(xiàn)值系數(shù)各年NCF未來報酬的總現(xiàn)值各年NCF不相等，則B年金現(xiàn)值系數(shù)NCF則未來