2011年中級財務(wù)管理公式

1、第二章第二章預(yù)算管理預(yù)算管理目標(biāo)利潤預(yù)算方法目標(biāo)利潤預(yù)算方法（1）量本利分析法：目標(biāo)利潤＝預(yù)計產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量（單位產(chǎn)品售價－單位產(chǎn)品變動成本）－固定成本費用（2）比例預(yù)算法：銷售收入利潤率法：目標(biāo)利潤＝預(yù)計銷售收入測算的銷售利潤率成本利潤率法：目標(biāo)利潤＝預(yù)計營業(yè)成本費用核定的成本費用利潤率投資資本回報率法：目標(biāo)利潤＝預(yù)計投資資本平均總額投資資本回報率利潤增長百分比法：目標(biāo)利潤＝上期利潤總額（1＋利潤增長百分比）（3）上加法：企業(yè)留存收益＝

2、盈余公積金＋未分配利潤凈利潤＝本年新增留存收益（1－股利分配比率）或＝本年新增留存收益＋股利分配額目標(biāo)利潤＝凈利潤目標(biāo)利潤＝凈利潤（1－所得稅稅率）－所得稅稅率）預(yù)期目標(biāo)利潤＝預(yù)測可實現(xiàn)銷售預(yù)期目標(biāo)利潤＝預(yù)測可實現(xiàn)銷售（預(yù)期產(chǎn)品售價－預(yù)期產(chǎn)品單位成本）－期間費用（預(yù)期產(chǎn)品售價－預(yù)期產(chǎn)品單位成本）－期間費用主要預(yù)算的編制主要預(yù)算的編制（1）銷售預(yù)算編制：現(xiàn)金收入＝本期現(xiàn)銷收入＋收回以前賒銷（2）生產(chǎn)預(yù)算的編制：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計

3、期末結(jié)存量－預(yù)計期初結(jié)存量期末結(jié)存量＝期初結(jié)存（上期期末結(jié)存）＋本期增加－本期減少（3）材料采購預(yù)算編制：某種材料采購量＝某種材料耗用量＋該種材料期末結(jié)存量－該種材料期初結(jié)存量某種材料耗用量（生產(chǎn)需用量）＝產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量單位產(chǎn)品定額耗用量材料采購支出＝當(dāng)期現(xiàn)購支出＋支付前期賒購（4）直接人工預(yù)算：某種產(chǎn)品直接人工總工時＝單位產(chǎn)品定額工時該產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)量某種產(chǎn)品直接人工總成本＝單位工時工資率該產(chǎn)品直接人工工時總數(shù)（5）制造費用預(yù)算：制造費

4、用總額＝變動制造費用＋固定制造費用某項目變動制造費用分配率＝該項目變動制造費用預(yù)算總額業(yè)務(wù)量預(yù)算總額（6）單位生產(chǎn)成本預(yù)算：單位產(chǎn)品預(yù)計生產(chǎn)成本＝單位產(chǎn)品直接材料成本＋單位產(chǎn)品直接人工成本＋單位產(chǎn)品制造費用期末結(jié)存產(chǎn)品成本＝期初結(jié)存產(chǎn)品成本＋本期產(chǎn)品生產(chǎn)成本－本期銷售產(chǎn)品成本（7）現(xiàn)金預(yù)算：可運用現(xiàn)金合計＝期初現(xiàn)金余額＋經(jīng)營現(xiàn)金收入現(xiàn)金支出合計＝經(jīng)營性現(xiàn)金支出＋資本性現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺＝可運用現(xiàn)金合計－現(xiàn)金支出合計①第一種方法——股利增長

5、模型法：股利固定增長的情況下：普通股資本成本＝預(yù)計第一期股利[股票發(fā)行價格（1－籌資費用率）]＋預(yù)期股利年增長率每年股利固定的情況下：普通股資本成本＝每期支付的固定股利[股票發(fā)行價格（1－籌資費用率）]②第二種方法——資本資產(chǎn)定價模型法：普通股資本成本＝無風(fēng)險報酬率＋貝塔系數(shù)（市場平均報酬率－無風(fēng)險報酬率）（7）留存收益資本成本：與普通股成本相同但不考慮籌資費用平均資本成本平均資本成本加權(quán)平均＝加權(quán)平均＝Σ（個別資本成本（個別資本成本個

6、別資本在全部資本中的比重）個別資本在全部資本中的比重）杠桿效應(yīng)杠桿效應(yīng)息稅前利潤EBIT＝銷售收入S－變動成本V－固定成本F＝邊際貢獻M－固定成本F邊際貢獻M＝銷售收入S－變動成本V＝單位邊際貢獻銷售量Q（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)（DOL）：定義公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)＝息稅前利潤變動率產(chǎn)銷量變動率（簡化）計算公式：經(jīng)營杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻基期息稅前利潤＝（基期息稅前利潤＋固定成本）基期息稅前利潤（2）財務(wù)杠桿系數(shù)（DFL）：定義公式：財務(wù)杠桿系數(shù)

7、＝每股收益變動率息稅前利潤變動率（簡化）計算公式：財務(wù)杠桿系數(shù)＝基期息稅前利潤（基期息稅前利潤－基期利息）（3）總杠桿系數(shù)（DTL）：定義公式：總杠桿系數(shù)＝普通股每股收益變動率產(chǎn)銷量變動率（簡化）計算公式：總杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻（基期邊際貢獻－基期固定成本－基期利息）資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法（1）每股收益分析法：每股收益＝（息稅前利潤－利息）（1－所得稅稅率）普通股股數(shù)計算公式：＝（２）公司價值分析法：公司市場總價值V＝權(quán)益資

8、本的市場價值S＋債務(wù)資本的市場價值B權(quán)益資本（股票）的市場價值＝（息稅前利潤－利息）（1－所得稅稅率）權(quán)益資本成本＝凈利潤權(quán)益資本成本第四章第四章投資管理投資管理項目計算期（n）＝建設(shè)期（s）＋運營期（p）投入類財務(wù)可行性要素的估算投入類財務(wù)可行性要素的估算建設(shè)投資的估算建設(shè)投資的估算——第一個投入類要素第一個投入類要素1.形成固定資產(chǎn)的費用：（1）建筑工程費的估算。單位建筑工程投資估算法：建筑工程費＝同類單位建筑工程投資相應(yīng)的建筑工程