淺探現(xiàn)金流量的分析框架——基于戰(zhàn)略視角和生命科學(xué)理論的思考.pdf

1、2007年2月美國(guó)次貸危機(jī)引爆的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)迅速擴(kuò)大，現(xiàn)金流量管理成為企業(yè)管理的第一重點(diǎn)。但是綜觀目前國(guó)內(nèi)外關(guān)于現(xiàn)金流量的研究，可以看到關(guān)于現(xiàn)金流量管理的基礎(chǔ)--現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)金流量管理的工具--現(xiàn)金流量分析方法的研究存在著許多的不足，國(guó)內(nèi)的情況尤為嚴(yán)重。具體說來，主要存在以下問題：第一，現(xiàn)金流量表內(nèi)各類現(xiàn)金流量的劃分依據(jù)不合理，逐漸體現(xiàn)出時(shí)代滯后性，導(dǎo)致其向相關(guān)利益者傳遞的現(xiàn)金流量信息存在一定程度的失真；第二，現(xiàn)

2、金流量分析缺乏系統(tǒng)、完善的分析體系，目前關(guān)于現(xiàn)金流量分析的研究多數(shù)集中于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的分析，忽視投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等其他管理活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析，特別是分析時(shí)缺乏與企業(yè)戰(zhàn)略的結(jié)合?；诖?，本文從企業(yè)的生命特征入手，以跨學(xué)科理論結(jié)合的研究方法，借鑒生命科學(xué)理論中關(guān)于血液功能的研究，通過分析，將企業(yè)現(xiàn)金流量重分類為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“紅細(xì)胞”、投資性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“白細(xì)胞”、自由現(xiàn)金流量--企業(yè)血液中的“血小板”、管理性現(xiàn)金

3、流量--企業(yè)血液中的“血漿”和籌資性現(xiàn)金流量--企業(yè)血液的“血庫(kù)”五類，并在此基礎(chǔ)上提出了重新表述的現(xiàn)金流量表。之后，以重述后的現(xiàn)金流量表為主體，戰(zhàn)略分析(行業(yè)分析、競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析和生命周期分析)為基礎(chǔ)，提供決策有用的現(xiàn)金流量信息為目的構(gòu)建現(xiàn)金流量分析框架，以期為企業(yè)在實(shí)務(wù)中進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時(shí)提供合適的且較為系統(tǒng)完善的分析工具，幫助企業(yè)理解現(xiàn)金流量所反映的經(jīng)濟(jì)信息，改進(jìn)企業(yè)管理，營(yíng)造更好的生存發(fā)展環(huán)境。 本文的創(chuàng)新之處有兩點(diǎn)：第一