華澳長(zhǎng)信15號(hào)南京空港應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃詳介

1、華澳·長(zhǎng)信15號(hào)南京空港應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃,2012年月9月,目錄,2,01,信托項(xiàng)目概述,信托計(jì)劃概述,,4,風(fēng)險(xiǎn)控制措施,風(fēng)險(xiǎn)控制措施（1）南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司及南京江寧國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司提供第三方連帶責(zé)任保證擔(dān)保；（2）對(duì)南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)政府應(yīng)收賬款雙倍金額覆蓋信托計(jì)劃規(guī)模；（3）設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)償債基金，融資方在信托計(jì)劃結(jié)束前2個(gè)月（即信托計(jì)劃第22個(gè)月、23個(gè)月）按20%、50%的比例將共計(jì)

2、信托計(jì)劃本金70%的金額打入監(jiān)管賬戶(hù)以作為還款保證，以確保信托計(jì)劃的如期兌付；（4）對(duì)信托資金的使用進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，按照合同約定對(duì)每一筆資金的劃付按照相關(guān)法律文件的約定進(jìn)行受托支付； (5) 相關(guān)交易文件賦予強(qiáng)制執(zhí)行效力的債權(quán)文書(shū)公證。,5,6,,（受托人）,供應(yīng)Ⅵ,,,,,信托框架,,,項(xiàng)目概況,本次信托計(jì)劃募集資金將用于“空港中小企業(yè)集中區(qū)基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（一期）”：本項(xiàng)目位于南京空港工業(yè)園南部，緊鄰機(jī)場(chǎng)高速祿口出口及機(jī)

3、場(chǎng)輕軌線，是園區(qū)完善投資環(huán)境、促進(jìn)企業(yè)合理集聚的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，規(guī)劃占地約4.5平方公里（首期開(kāi)發(fā)2800畝）。集中區(qū)南面毗臨祿口國(guó)際機(jī)場(chǎng)，離全國(guó)最大的內(nèi)陸港口新生圩港35公里，寧溧公路、機(jī)場(chǎng)高速、寧丹公路、湯銅公路穿園而過(guò)，離繞越高速（南京二環(huán)）最近入口8公里。該項(xiàng)目首期預(yù)計(jì)引進(jìn)51家中小企業(yè)入駐?？崭壑行∑髽I(yè)集中區(qū)破解用地瓶頸，孵化中小企業(yè)，騰緊缺資源之“籠”，換特色經(jīng)濟(jì)之“鳥(niǎo)”，為中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的成片發(fā)展、特色產(chǎn)業(yè)的相對(duì)聚集、產(chǎn)業(yè)優(yōu)

4、勢(shì)的逐步構(gòu)筑搭建新平臺(tái)；為成長(zhǎng)中的中小企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境,開(kāi)拓廣闊的集聚空間,空港中小企業(yè)集中區(qū)已經(jīng)成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興的重要載體和助推器,在發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。推進(jìn)中小企業(yè)向園區(qū)集中,更加有利于形成一個(gè)立體的、多層次的、較大規(guī)模的企業(yè)集群,產(chǎn)生板塊效應(yīng),拉動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)。,7,項(xiàng)目所獲批復(fù)及證照情況,江寧開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)于2010年3月7日作出《關(guān)于南京祿口空港投資發(fā)展有限公司建設(shè)“空港中小企業(yè)集中區(qū)基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目（

5、一期）”可行性研究報(bào)告（含項(xiàng)目建議書(shū)）的批復(fù)》，同意對(duì)空港基礎(chǔ)項(xiàng)目一期立項(xiàng)。項(xiàng)目選址為空港中小企業(yè)集中區(qū)區(qū)域；建設(shè)規(guī)模和內(nèi)容包括征地拆遷、場(chǎng)地平整、道路建設(shè)等；估算總投資58524.26萬(wàn)元；項(xiàng)目建設(shè)期2年。江寧開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)建設(shè)和管理處分別于2010年3月10日、3月20日、4月2日就空港基礎(chǔ)項(xiàng)目一期向目標(biāo)公司核發(fā)《建設(shè)用地規(guī)劃許可證》、《建設(shè)工程規(guī)劃許可證》、《建設(shè)工程施工許可證》?？崭刍A(chǔ)項(xiàng)目一期土地并未辦理土地使用權(quán)證，擬在項(xiàng)

6、目完工后直接將土地使用權(quán)證辦理至相關(guān)單位名下。目標(biāo)公司作為空港基礎(chǔ)項(xiàng)目一期的代建方，僅在項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)期間代行業(yè)主職責(zé)，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、驗(yàn)收等工作，代建的資產(chǎn)可不予撥付給代建方，在此情形下，土地使用權(quán)人仍為項(xiàng)目使用單位，除土地使用權(quán)證外的其他“三證”則直接辦理至代建單位名下。未辦理《土地使用權(quán)證》將不會(huì)影響空港基礎(chǔ)項(xiàng)目一期的動(dòng)工、竣工驗(yàn)收等各項(xiàng)環(huán)節(jié)。,8,02,交易對(duì)手介紹,南京空港基本信息,10,南京空港股東構(gòu)成,11,經(jīng)營(yíng)概況,12,

7、南京祿口空港投資發(fā)展有限公司成立于2004年7月8日，原企業(yè)名稱(chēng)為南京新城投資發(fā)展有限公司，注冊(cè)資本10000萬(wàn)元。2006年3月經(jīng)江寧區(qū)政府批準(zhǔn)，由江寧技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)重組南京新城投資發(fā)展有限公司和原江蘇祿口華商科技園發(fā)展有限公司，成立南京祿口空港投資發(fā)展有限公司；南京新城資產(chǎn)管理有限公司將其擁有的0.5％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司，同時(shí)增加南京市江寧區(qū)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室為該公司股東，注冊(cè)資金增至34000萬(wàn)元。公司

8、以土地開(kāi)發(fā)（基礎(chǔ)設(shè)施及配套功能開(kāi)發(fā)）、公用事業(yè)經(jīng)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為未來(lái)投資主業(yè)，以完善園區(qū)投資環(huán)境為特殊職能，并朝著資本經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展。,南京祿口空港工業(yè)園介紹,13,江寧開(kāi)發(fā)區(qū)空港工業(yè)園成立于2004年7月，其前身是省級(jí)園區(qū)——江蘇祿口華商科技園?？崭酃I(yè)園位于江寧開(kāi)發(fā)區(qū)南部（祿口街道），緊臨南京祿口國(guó)際機(jī)場(chǎng)，總體規(guī)劃52.5平方公里。2006年11月，在國(guó)家發(fā)改委和國(guó)土資源部核準(zhǔn)的開(kāi)發(fā)區(qū)公示中，空港工業(yè)園被正式整合在國(guó)家級(jí)

9、開(kāi)發(fā)區(qū)——江蘇省江寧經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)。目前，空港工業(yè)園已引進(jìn)210多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)區(qū)落戶(hù)，投資總額近37億美元，項(xiàng)目投資總額近2000萬(wàn)美元。累計(jì)引進(jìn)千萬(wàn)美元以上項(xiàng)目69個(gè)，世界500強(qiáng)企業(yè)3家。其中2007年共引進(jìn)項(xiàng)目35個(gè)，其中外資項(xiàng)目28個(gè)，協(xié)議利用外資1.5億美元，實(shí)際到位外資7500萬(wàn)美元；08年共引進(jìn)項(xiàng)目33個(gè)，協(xié)議利用外資1.52億美元，實(shí)際到位外資9238.3萬(wàn)美元。引進(jìn)了圣佑汽車(chē)、東陽(yáng)交通等外資項(xiàng)目17個(gè)，總投資3.26億美

10、元；引進(jìn)了中材科技、奧特萊斯廣場(chǎng)、偉力科技等內(nèi)資項(xiàng)目16個(gè)，實(shí)際到位內(nèi)資14.68億元?？崭酃I(yè)園目前三大特色產(chǎn)業(yè)：一是以一航小型飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、深圳航空、普洛斯、寶鋼、深基地、寶供、佳馬、萬(wàn)通等項(xiàng)目為代表的航空、物流等航空類(lèi)生產(chǎn)及服務(wù)業(yè)。二是以日本住友、意大利泰克西、泰寧鑄鐵、六和機(jī)械、美星鵬、南京高齒等項(xiàng)目為代表的汽車(chē)配套等先進(jìn)制造業(yè)。三是以全信傳輸、南大波平、升虹半導(dǎo)體、福中、億城等項(xiàng)目為代表的電子信息產(chǎn)業(yè)。,財(cái)務(wù)分析,財(cái)務(wù)

11、報(bào)表摘要（單位：萬(wàn)元）,14,公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為合理，資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力很強(qiáng)，現(xiàn)金流充裕，短期償債能力較強(qiáng)并持續(xù)改善，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高且穩(wěn)定，公司承擔(dān)的債務(wù)主要用于開(kāi)發(fā)區(qū)及江寧區(qū)的市政建設(shè)，因此建設(shè)費(fèi)用實(shí)際由開(kāi)發(fā)區(qū)政府及江寧區(qū)政府承擔(dān)，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。,財(cái)務(wù)分析,15,公司信用狀況和或有負(fù)債,根據(jù)2012年6月27日人民銀行征信系統(tǒng)貸款卡信息及南京空港財(cái)務(wù)提供的信息：南京空港未結(jié)清貸款余額為24.53億元，不存在任何不良信貸記錄、欠

12、息等的信息記錄。截至2012年6月27日，根據(jù)人民銀行征信系統(tǒng)的企業(yè)基本信用信息報(bào)告顯示，南京空港對(duì)外擔(dān)保共16筆，合計(jì)合同金額為人民幣5.65億元。據(jù)南京空港財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)，由于征信系統(tǒng)信息未更新且有誤差，公司實(shí)際對(duì)外擔(dān)保人民幣4.39億元。,16,公司平臺(tái)認(rèn)定,2011年5月6日由江蘇銀監(jiān)局地方政府融資平臺(tái)貸款清查工作領(lǐng)導(dǎo)小組頒布的 《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局》（[2011]45號(hào)）文，就中國(guó)銀行江蘇省分行報(bào)送的調(diào)整南京祿口空

13、港投資發(fā)展有限公司平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)定性的申請(qǐng)材料收悉。經(jīng)審查，目前南京祿口空港投資發(fā)展有限公司款符合現(xiàn)金流全覆蓋的條件，可調(diào)整為特殊公司類(lèi)貸款。公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)較為合理，資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力很強(qiáng)，現(xiàn)金流充裕，短期償債能力較強(qiáng)并持續(xù)改善，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較高且穩(wěn)定，公司承擔(dān)的債務(wù)主要用于開(kāi)發(fā)區(qū)及江寧區(qū)的市政建設(shè)，因此建設(shè)費(fèi)用實(shí)際由開(kāi)發(fā)區(qū)政府及江寧區(qū)政府承擔(dān)，長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。,17,03,還款來(lái)源分析,南京空港區(qū)基本情況,19,南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)

14、發(fā)區(qū)地處沿海和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶的交匯處，南京城市南部，距市中心僅7公里，是南京主城發(fā)展的核心區(qū)域。水、陸、空交通極為方便。　開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)辦于1992年6月，從一個(gè)縣辦自費(fèi)開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)區(qū)起步，1993年被批準(zhǔn)為省級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)，1997年經(jīng)國(guó)家科委批準(zhǔn)設(shè)立國(guó)家級(jí)高新技術(shù)工業(yè)園，2002年經(jīng)江蘇省委、省政府批準(zhǔn)賦予國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)審批權(quán)限。 2010年11月被批準(zhǔn)為國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，江寧開(kāi)發(fā)區(qū)包括祿口空港產(chǎn)業(yè)區(qū)、科學(xué)園產(chǎn)業(yè)區(qū)、高新產(chǎn)業(yè)區(qū)等園區(qū),是一

15、區(qū)多園的經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)?，F(xiàn)已成為南京地區(qū)對(duì)外開(kāi)放的示范區(qū)、利用外資的集聚區(qū)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)密集區(qū)。南京空港區(qū)管委會(huì)具有一級(jí)財(cái)政資質(zhì)，財(cái)政分配體制方面具有獨(dú)立財(cái)政支配權(quán)，預(yù)算內(nèi)收入全部源于稅收。從產(chǎn)業(yè)分布上看，南京空港區(qū)稅收主要來(lái)自于金屬新材料、電子信息、精密機(jī)械、高檔紡織、精細(xì)化工等五大產(chǎn)業(yè)，2010年上述產(chǎn)業(yè)稅收合計(jì)占稅收總收入的98.64%，土地出讓收入主要為配合對(duì)外招商所開(kāi)發(fā)的工業(yè)用地。高新區(qū)采取以收定支的模式，按照收入全額安排預(yù)

16、算支出。,開(kāi)發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)分布,20,電子信息產(chǎn)業(yè)： 愛(ài)立信、西門(mén)子、統(tǒng)寶光電、華寶通訊等大型IT企業(yè)，形成了平板顯示、移動(dòng)通訊等IT產(chǎn)業(yè)鏈。 汽車(chē)制造： 長(zhǎng)安福特馬自達(dá)、南汽輕卡、晨光森田等整車(chē)廠，擁有住商金屬、法雷奧、尼瑪克鑄鋁、塔塔、蒂森克虜伯等100多家汽車(chē)配套企業(yè)，其中世界500強(qiáng)15家。 電力控制：　　 引進(jìn)了以南瑞繼保、國(guó)電南自等為代表的60多家電力設(shè)備企業(yè)，產(chǎn)品產(chǎn)能、市場(chǎng)占有、技術(shù)水平保持全國(guó)

17、同行業(yè)領(lǐng)先位置。其中僅南瑞繼保、國(guó)電南自、國(guó)電南思三家企業(yè)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)就到80%以上。 軟件研發(fā)： 已經(jīng)擁有世界級(jí)軟件研發(fā)企業(yè)40多家，包括國(guó)際知名的摩托羅拉、西門(mén)子、愛(ài)立信、福特汽車(chē)、霍尼維爾，上市軟件企業(yè)江蘇金智科技、普天通信和國(guó)電南自，國(guó)內(nèi)電力保護(hù)產(chǎn)業(yè)四大巨頭之一的南瑞繼保，建有博士后工作站的大陸中電，全球電子300強(qiáng)的英華達(dá)，中國(guó)最大的通訊設(shè)備制造業(yè)上市公司中興通訊等等，10多家都是國(guó)內(nèi)外知名、實(shí)力雄厚的大型軟

18、件類(lèi)企業(yè)。,開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政狀況,21,開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政狀況,近三年來(lái)江寧開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政總收入、一般預(yù)算收入均保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)，2011年實(shí)現(xiàn)財(cái)政總收入100.28億元，一般預(yù)算收入40.53億元，其中預(yù)算內(nèi)可用財(cái)力17.22億元，土地出讓收入10.59億元，本級(jí)可用財(cái)力27.81億元；2011年財(cái)政支出合計(jì)為27.79億元。財(cái)政收支能夠較好的保持平衡。從2009年至2011年，土地出讓收入隨著地產(chǎn)市場(chǎng)的行情進(jìn)行了一次較大規(guī)模的增長(zhǎng)（2010年），

19、隨后又回落趨于穩(wěn)定（2011年）。總體來(lái)講，江寧開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政收入增速較快,一方面為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的稅收收入水平的提高,另一方面為國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入。雖然土地出讓收入隨著國(guó)家調(diào)控政策的影響較大，具有一定的不確定性，但由于江寧開(kāi)發(fā)區(qū)的發(fā)展已較為成熟，園區(qū)內(nèi)企業(yè)已到回報(bào)期，區(qū)內(nèi)稅源近幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)，財(cái)力也進(jìn)一步加強(qiáng)。,22,南京市江寧區(qū)財(cái)政狀況,23,南京市江寧區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況介紹,江寧原是南京近郊縣，2000年12月撤縣設(shè)區(qū)。區(qū)域總面積1573平

20、方公里，轄9個(gè)街道，常住人口95.2萬(wàn)，流動(dòng)人口52萬(wàn)。江寧區(qū)是南京經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的區(qū)，也是江蘇省市轄區(qū)級(jí)別經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的區(qū)。江寧從東西南三面環(huán)抱南京主城，機(jī)場(chǎng)、港口、鐵路、公路交通體系發(fā)達(dá)，是南京對(duì)外溝通的重要樞紐。南京祿口國(guó)際機(jī)場(chǎng)坐落在江寧境內(nèi)；擁有21.5公里長(zhǎng)江岸線，目前已建成4個(gè)萬(wàn)噸級(jí)泊位，和新生圩港等共同構(gòu)成亞洲最大的內(nèi)河港口群；滬寧高速、寧杭高速等8條國(guó)省干道，京滬高鐵、寧安城際、寧杭城際鐵路穿境而過(guò)；坐落在江寧區(qū)的亞洲最

21、大的鐵路站南京火車(chē)南站已建成，從江寧至上海僅需1小時(shí)；南京地鐵一號(hào)線通向江寧的南延工程明年建成通車(chē)，其他軌道交通線也正在規(guī)劃建設(shè)中，快速的地鐵交通使江寧與主城無(wú)縫對(duì)接。超過(guò)40家世界500強(qiáng)企業(yè)落戶(hù)江寧，累計(jì)利用外資30億美元，外向型經(jīng)濟(jì)占工業(yè)經(jīng)濟(jì)比重達(dá)到53%。構(gòu)建了以國(guó)家級(jí)江寧開(kāi)發(fā)區(qū)、省級(jí)濱江開(kāi)發(fā)區(qū)為龍頭的開(kāi)放開(kāi)發(fā)載體。,24,04,擔(dān)保方分析,基本信息——擔(dān)保人1,26,經(jīng)營(yíng)狀況,27,1992年5月6日，經(jīng)當(dāng)時(shí)的江寧縣（現(xiàn)為南

22、京市江寧區(qū)）人民政府江寧政發(fā)（1992）57號(hào)文件《關(guān)于成立“江寧縣經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)總公司”的通知》批準(zhǔn)，借款申請(qǐng)人正式成立，領(lǐng)取注冊(cè)號(hào)為13560914-7的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照，注冊(cè)資金1500萬(wàn)元，分別為江寧縣政府撥款500萬(wàn)元，企業(yè)自籌1000萬(wàn)元，由南京會(huì)計(jì)師事務(wù)所江寧分所驗(yàn)證確認(rèn)（寧會(huì)字（92）第110號(hào)驗(yàn)資報(bào)告），經(jīng)濟(jì)性質(zhì)為國(guó)有企業(yè)。1992年12月25日，經(jīng)江寧縣人民政府江寧政復(fù)（1992）121號(hào)文件《關(guān)于同意“江寧縣經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)

23、總公司”更名的批復(fù)》，申請(qǐng)人更名為“南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司”并沿用至今。南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司由南京江寧開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)授權(quán)進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，以土地開(kāi)發(fā)（基礎(chǔ)設(shè)施及配套功能開(kāi)發(fā)）、公用事業(yè)經(jīng)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以完善開(kāi)發(fā)區(qū)投資環(huán)境為特殊職能，具體負(fù)責(zé)按照管委會(huì)的投資規(guī)劃和建設(shè)項(xiàng)目，投入資金進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)建設(shè)，實(shí)行統(tǒng)一規(guī)劃，統(tǒng)一征地，統(tǒng)一配套，統(tǒng)一開(kāi)發(fā)，完成“九通一平”后對(duì)外出讓或招商引資。十多年來(lái)，南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司投入資

24、金165億元，完成江寧開(kāi)發(fā)區(qū)土地利用規(guī)劃范圍內(nèi)的“九通一平”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和征地拆遷安置，建成將軍路、誠(chéng)信大道等主次干道90余條共223公里；建成完善的醫(yī)院、學(xué)校、自來(lái)水廠、污水處理廠、通信交換中心等基礎(chǔ)配套設(shè)施。南京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司內(nèi)設(shè)辦公室、財(cái)務(wù)、預(yù)決算、人力資源、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國(guó)土征遷、工程建設(shè)、水電安裝、招商等9大部門(mén)，現(xiàn)有員工256人。,財(cái)務(wù)分析,財(cái)務(wù)報(bào)表摘要（單位：萬(wàn)元）,28,總體來(lái)看，該公司資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，體現(xiàn)企業(yè)不

25、斷做大做強(qiáng)的趨勢(shì)；其資產(chǎn)以流動(dòng)資產(chǎn)為主，流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款占比大，應(yīng)收款項(xiàng)集中度高，回款時(shí)間具有一定不確定性。公司有息借款大部分為非流動(dòng)負(fù)債，與公司基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目周期長(zhǎng)相吻合，債務(wù)結(jié)構(gòu)合理。,財(cái)務(wù)情況,29,公司信用狀況和或有負(fù)債,根據(jù)6月27日人民銀行征信系統(tǒng)貸款卡信息及江寧經(jīng)開(kāi)財(cái)務(wù)提供的信息：根據(jù)2012年6月27日查詢(xún)的人民銀行征信系統(tǒng)信息，江寧經(jīng)開(kāi)未結(jié)清信貸余額94.51億元，承兌匯票16.7億元。考慮到征信系統(tǒng)存在更新延遲

26、，根據(jù)江寧開(kāi)發(fā)區(qū)官方提供的最新資料顯示，其貸款余額共計(jì)106.49億元，其中短期貸款16.9億元，長(zhǎng)期貸款89.59億元，短期貸款只占貸款總額的16%，因此短期還款壓力較小，短期償債能力較強(qiáng)，對(duì)本信托計(jì)劃擔(dān)保能力較強(qiáng)。江寧經(jīng)開(kāi)對(duì)外擔(dān)保共168筆，合計(jì)合同金額為人民幣167.42億元。由于該征信系統(tǒng)存在重復(fù)計(jì)算、未考慮實(shí)際余額以及更新時(shí)滯等原因，根據(jù)江寧開(kāi)發(fā)區(qū)官方提供的最新資料顯示，其對(duì)外擔(dān)保共計(jì)27筆，金額共計(jì)人民幣74.11億元，其

27、擔(dān)?；緸橥惑w系內(nèi)部的國(guó)資公司以及當(dāng)?shù)氐钠渌谫Y平臺(tái)，發(fā)生的代償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較小。截至2012年6月27日，江寧經(jīng)開(kāi)無(wú)其他或有負(fù)債事項(xiàng)，無(wú)涉及訴訟、仲裁案件，也無(wú)財(cái)產(chǎn)被查封、凍結(jié)的情況。,30,基本信息——擔(dān)保人2,31,經(jīng)營(yíng)狀況,32,南京江寧國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)集團(tuán)有限公司前身為江寧區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（控股）有限公司（其前身為江寧縣國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（控股）有限公司），是區(qū)政府直屬事業(yè)單位，性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括負(fù)責(zé)授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)

28、作，行使國(guó)有資產(chǎn)投資主體權(quán)利，承擔(dān)保值增值任務(wù)。公司主要職責(zé)為根據(jù)區(qū)政府授權(quán)，對(duì)有關(guān)股份有限公司、有限責(zé)任公司的國(guó)有股權(quán)和國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)實(shí)施管理；依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，決定或批準(zhǔn)全資子公司的設(shè)立、合并、分立及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)桓鶕?jù)區(qū)政府授權(quán)，決定授權(quán)范圍內(nèi)國(guó)有資產(chǎn)的重組、轉(zhuǎn)讓、兼并和國(guó)有股的運(yùn)作，優(yōu)化國(guó)有資源的配置；決定或批準(zhǔn)向各類(lèi)企業(yè)進(jìn)行參股、控股投資；負(fù)責(zé)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)收益的管理，合理安排產(chǎn)權(quán)收益投資；經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，負(fù)責(zé)在債券、資金市場(chǎng)發(fā)行公司

29、債券或融通資金；承辦區(qū)委、區(qū)政府交辦的其他事項(xiàng)。該公司自成立至今，很好的完成了政府授予的職能，擁有較強(qiáng)的資金籌集能力。同時(shí),公司的經(jīng)營(yíng)范圍為在國(guó)家授權(quán)下投資，并不主要以盈利為目的，而主要是為了優(yōu)化社會(huì)資源，因此在政府宏觀調(diào)控下,該公司的運(yùn)作及經(jīng)營(yíng)較一般企業(yè)更加規(guī)范。擔(dān)保人南京市江寧區(qū)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（控股）有限公司屬政府全資的投資類(lèi)公司,主要是對(duì)授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，行使國(guó)有資產(chǎn)投資主體權(quán)利，承擔(dān)保值增值責(zé)任。其合并報(bào)表范圍包括南

30、京江寧經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)總公司、南京江寧區(qū)自來(lái)水總公司、南京江寧長(zhǎng)江供水有限公司、南京濱江投資發(fā)展有限公司、南京創(chuàng)興實(shí)業(yè)有限公司，因此其財(cái)務(wù)報(bào)表比較特殊，財(cái)務(wù)分析價(jià)值較小。,財(cái)務(wù)分析,財(cái)務(wù)報(bào)表摘要（單位：萬(wàn)元）,33,總體來(lái)看，江寧國(guó)資公司資產(chǎn)規(guī)模較大，貸款相對(duì)較少，還款壓力較小，償債能力較強(qiáng)，對(duì)本信托計(jì)劃擔(dān)保能力較強(qiáng)。,公司信用狀況和或有負(fù)債,根據(jù)7月6日人民銀行征信系統(tǒng)貸款卡信息：根據(jù)2012年7月6日查詢(xún)的人民銀行征信系統(tǒng)信息，江寧國(guó)

31、資本部未結(jié)清貸款余額6.9億元，承兌匯票0.4億元。江寧國(guó)資對(duì)外擔(dān)保共91筆，合計(jì)合同金額為人民幣121.93億元。據(jù)了解，其擔(dān)?；緸橥惑w系內(nèi)部的國(guó)資公司以及當(dāng)?shù)氐钠渌谫Y平臺(tái)，發(fā)生的代償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較小。截至2012年7月6日，江寧國(guó)資無(wú)其他或有負(fù)債事項(xiàng)，無(wú)涉及訴訟、仲裁案件，也無(wú)財(cái)產(chǎn)被查封、凍結(jié)的情況。,34,05,風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理措施,風(fēng)險(xiǎn)分析,項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì),1.中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局國(guó)有銀行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管處于2011年5月6

32、日作出《備案回復(fù)書(shū)》（【2011】45號(hào)），目標(biāo)公司符合現(xiàn)金流全覆蓋的條件，可調(diào)整為特殊公司類(lèi)貸款。2.還款來(lái)源明確、充足，主要為南京空港的日常營(yíng)運(yùn)資金、擔(dān)保企業(yè)的現(xiàn)金流，同時(shí)本信托計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)的目標(biāo)公司對(duì)江寧開(kāi)發(fā)區(qū)財(cái)政局的應(yīng)收賬款可作為本信托計(jì)劃的補(bǔ)充還款來(lái)源；3.本項(xiàng)目交易對(duì)手為國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)之一的江寧開(kāi)發(fā)區(qū)直屬的投融資平臺(tái)，開(kāi)發(fā)區(qū)所在的江寧區(qū)是南京市經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)、財(cái)政收入最高的區(qū)，財(cái)政收入在江蘇省區(qū)縣排名第五。開(kāi)發(fā)區(qū)綜合實(shí)力強(qiáng)勁

33、，目前在南京市國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)當(dāng)中經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)，且開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)具有大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，與其的深入合作或?qū)楣編?lái)優(yōu)質(zhì)信托項(xiàng)目來(lái)源。4. 保證人江寧開(kāi)發(fā)區(qū)總公司今年擬發(fā)行企業(yè)債，經(jīng)大公國(guó)際評(píng)級(jí)為AA級(jí)，出于保持評(píng)級(jí)原因保證人還款意愿強(qiáng)。,37,06,華澳國(guó)際信托簡(jiǎn)介,華澳國(guó)際信托有限公司簡(jiǎn)介,,華澳信托是中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司下屬子公司三吉利、融達(dá)公司和澳大利亞領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)麥格理的合資公司,華澳信托致力于：通過(guò)細(xì)致的篩選，對(duì)高質(zhì)量資產(chǎn)的積

34、極管理，以及高效運(yùn)作的資本結(jié)構(gòu)，為廣大投資者帶來(lái)豐厚回報(bào)；集中式的團(tuán)隊(duì)化風(fēng)險(xiǎn)管理，引入了麥格理集團(tuán)在風(fēng)險(xiǎn)管理舉措方面的經(jīng)驗(yàn)與成果；理解投資者和公司機(jī)構(gòu)的個(gè)性化需求，并制定出能滿足這些需求的金融服務(wù)產(chǎn)品；在恰當(dāng)管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)注重公司經(jīng)營(yíng)和投資者之間的聯(lián)系，以便在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)向恰當(dāng)?shù)耐顿Y者提供恰當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品。,華澳國(guó)際信托有限公司簡(jiǎn)介,華澳國(guó)際信托有限公司介紹華澳國(guó)際信托有限公司(Sino-Australian Internation

35、al Trust Co.,Ltd.“華澳信托”)，注冊(cè)地在上海，是由北京三吉利能源股份有限公司(“三吉利”)，北京融達(dá)投資有限公司(“融達(dá)”)與麥格理集團(tuán)所屬的麥格理資本證券股份有限公司共同組建的金融機(jī)構(gòu)。作為一家專(zhuān)業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)，華澳信托將努力為投資者提供優(yōu)質(zhì)的信托產(chǎn)品，讓投資者分享到華澳信托在投資、分析、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理、資金管理、行業(yè)專(zhuān)長(zhǎng)、審慎監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的優(yōu)勢(shì)及其帶來(lái)的豐厚回報(bào)。華澳信托的戰(zhàn)略目標(biāo)是：為信托產(chǎn)品投資者提供具有創(chuàng)

36、新性的金融服務(wù)，創(chuàng)造可觀的價(jià)值及回報(bào)，進(jìn)而發(fā)展成為中國(guó)領(lǐng)先的金融機(jī)構(gòu)之一。華澳信托的注冊(cè)資本為6億元人民幣。合作各方均有在公司運(yùn)營(yíng)中增加資本金投入的強(qiáng)烈愿望。股東背景介紹三吉利和融達(dá)是國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司下屬的兩家投資公司，在國(guó)內(nèi)電力投資和房地產(chǎn)領(lǐng)域業(yè)績(jī)卓越，掌控著約250億元人民幣以上的資產(chǎn)麥格理集團(tuán)公司作為澳大利亞領(lǐng)先的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在資產(chǎn)管理和公司治理方面擁有眾多成功經(jīng)驗(yàn)，在全球管理著1,300億美元以上的資金運(yùn)作,40,內(nèi)部

37、資料，請(qǐng)勿外傳,迄今為止，華澳已成功發(fā)行39個(gè)信托產(chǎn)品，信托規(guī)模超過(guò)人民幣180億元,成功案例,,內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳,華澳·長(zhǎng)盈10號(hào)無(wú)錫濱湖區(qū)保障房貸款集合資金信托2011年8月發(fā)行額人民幣2億元,,成功案例,,內(nèi)部資料，請(qǐng)勿外傳,華澳·長(zhǎng)誠(chéng)5號(hào)-優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)支持集合資金信托2011年12月發(fā)行額人民幣3.5億元,,成功案例,聲明,本PPT僅為向第三方推介信托計(jì)劃而使用，其中所有關(guān)于項(xiàng)目的要素