現(xiàn)金管家952100

1、【投資范圍】集合計(jì)劃的投資范圍：本集合計(jì)劃將投資于銀行存款，債券逆回購(gòu)，貨幣市場(chǎng)基金，剩余期限不超過(guò)397天的固定收益類(lèi)投資品種，債券正回購(gòu)以及其他法律法規(guī)或政策許可投資的證券品種。其中，貨幣市場(chǎng)基金，剩余期限不超過(guò)397天的固定收益類(lèi)投資品種，債券逆回購(gòu)，債券正回購(gòu)等需中國(guó)證監(jiān)會(huì)明文認(rèn)可后方可投資，管理人投資該類(lèi)產(chǎn)品時(shí)，無(wú)需履行合同變更程序。其中，固定收益投資品種包括但不限于國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、債項(xiàng)評(píng)級(jí)在A1（含）以上的短期

2、融資券及債項(xiàng)評(píng)級(jí)在AA（含）以上的金融機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債等債券類(lèi)資產(chǎn)。集合計(jì)劃凈資產(chǎn)中可用現(xiàn)金及活期存款（包括在提前支取時(shí)實(shí)收利息不少于已計(jì)提利息的條件下，可以隨時(shí)提前支取的協(xié)議存款等）在連續(xù)5個(gè)工作日日終比例的平均值不低于10%?！就顿Y目標(biāo)】注重安全性和流動(dòng)性，在此基礎(chǔ)上承受較小的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)獲得追求適度收益?！井a(chǎn)品特點(diǎn)】（1）開(kāi)市證券交易閉市投資理財(cái)：國(guó)泰君安“現(xiàn)金管家”在不影響投資者正常證券交易的前提下，收盤(pán)后將簽約客戶的閑置保

3、證金投資于銀行協(xié)議存款等高安全性的固定收益類(lèi)資產(chǎn)，獲得高于活期存款的收益。（2）賺錢(qián)不分晝夜流動(dòng)性堪比活期存款:產(chǎn)品流動(dòng)性非常高，參與產(chǎn)品的資金可當(dāng)日實(shí)時(shí)用于證券交易，次日可取現(xiàn)，不影響客戶證券賬戶的正常交易。（3）手續(xù)便捷費(fèi)用較低:產(chǎn)品操作高效，手續(xù)便捷，投資者只需簽約一次，即可自動(dòng)參與、退出。零參與、退出費(fèi)。（4）增值可觀收益穩(wěn)定：初步測(cè)算，預(yù)計(jì)扣除各類(lèi)費(fèi)用后，產(chǎn)品收益率水平將遠(yuǎn)高于目前活期存款利率，較其他現(xiàn)金管理產(chǎn)品具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

4、。且通過(guò)業(yè)績(jī)報(bào)酬的預(yù)提和釋放，提高產(chǎn)品的安全性和收益的穩(wěn)定性：當(dāng)期年化收益率低于活期利率0.5%時(shí)，釋放已預(yù)提的業(yè)績(jī)報(bào)酬。（5）投資審慎安全性高：產(chǎn)品主要投資于銀行存款、逆回購(gòu)、貨幣基金以及短期限債券等固定收益類(lèi)產(chǎn)品，投資范圍與現(xiàn)有貨幣類(lèi)產(chǎn)品相比，規(guī)定更加嚴(yán)格，久期更短，信用等級(jí)更高，流動(dòng)性更好，從而嚴(yán)格控制了投資風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品安全性較高。（6）經(jīng)驗(yàn)豐富業(yè)績(jī)超群:固定收益投資團(tuán)隊(duì)成立于2005年，是國(guó)內(nèi)券商最早成立的固定收益團(tuán)隊(duì)之一，在固定

5、收益投資領(lǐng)域擁有豐富的戰(zhàn)斗經(jīng)驗(yàn)，長(zhǎng)期在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位。目前管理固定收益資產(chǎn)超過(guò)300億元，位居所有券商前列；貨幣型和債券型固定收益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模和業(yè)績(jī)一直是同類(lèi)產(chǎn)品中的翹楚。定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響集合資產(chǎn)管理計(jì)劃收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。3、利率風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致股票市場(chǎng)及債券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的

6、變動(dòng)，同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平。集合計(jì)劃投資于債券和股票，收益水平會(huì)受到利率變化的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。4、再投資風(fēng)險(xiǎn)由于金融市場(chǎng)利率下降造成的無(wú)法通過(guò)再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。5、基金業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤，造成業(yè)績(jī)下降，也會(huì)影響到集合計(jì)劃的收益率。6、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致集合計(jì)劃投資收益變化。7、購(gòu)

7、買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)本集合計(jì)劃投資的目的是使集合計(jì)劃資產(chǎn)保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，集合計(jì)劃投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響集合計(jì)劃資產(chǎn)的保值增值。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指集合計(jì)劃資產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)格造成重大不利影響的風(fēng)險(xiǎn)。在計(jì)劃存續(xù)期間，可能會(huì)發(fā)生個(gè)別偶然事件，如出現(xiàn)巨額退出的情形，短時(shí)間委托人大量退出或出現(xiàn)集合計(jì)劃到期時(shí)，證券資產(chǎn)無(wú)法變現(xiàn)的情況，上述情形的發(fā)生在特殊情況時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)交易量急劇減少的情形

8、，此時(shí)出現(xiàn)巨額退出，則可能會(huì)導(dǎo)致計(jì)劃資產(chǎn)變現(xiàn)困難，從而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響本計(jì)劃份額凈值。特別是本集合計(jì)劃退出資金T0日在交易所實(shí)時(shí)可用，T1日可取。資金的流動(dòng)性要求高于其它貨幣類(lèi)集合計(jì)劃。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)按照其來(lái)源可以分為兩類(lèi)：外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。1、外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是由于來(lái)自資產(chǎn)管理人外部沖擊造成證券流動(dòng)性的下降，這樣的外部沖擊可能是影響所有證券的事件，也可能只是影響個(gè)別證券的事件，但是其結(jié)果都是使得所有證