預(yù)期收益的與實(shí)際收益區(qū)別

1、預(yù)期收益的與實(shí)際收益區(qū)別：預(yù)期收益的與實(shí)際收益區(qū)別：一、預(yù)期收益不等于實(shí)際收益在眾多理財(cái)產(chǎn)品中，看上去收益率高于存款利率，但要注意這些收益率前面寫著“預(yù)期”兩個(gè)字，就是說并不保證最后一定能得到這個(gè)收益率。因此，購買這類產(chǎn)品還得仔細(xì)斟酌。二、實(shí)際收益難符“預(yù)期”許多普通百姓對(duì)銀行有一種特別的信任，認(rèn)為只要銀行推出的產(chǎn)品都是能夠達(dá)到預(yù)期的，但事實(shí)上并非如此。2006年以來，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)多次提示了銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益風(fēng)險(xiǎn)，就在2006年10月

2、份，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)還發(fā)出了消費(fèi)警示：預(yù)期收益是銀行認(rèn)為的在“正常”的市場(chǎng)走勢(shì)下獲得的收益。銀行都不具有保證支付義務(wù)，最終的實(shí)際收益率可能與最高或預(yù)期收益率出現(xiàn)偏差。個(gè)人在購買前，應(yīng)要求銀行提供令人信服的預(yù)期收益率估計(jì)依據(jù)。銀監(jiān)會(huì)之所以接二連三地發(fā)出這樣的警示，并非空穴來風(fēng)。隨著個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的日趨成熟，各類理財(cái)產(chǎn)品紛至沓來，其中最大的賣點(diǎn)就是比銀行同期儲(chǔ)蓄利率高得多的預(yù)期收益，但是從實(shí)際收益來看，卻不容樂觀。2008年上半年多款掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，

3、最終的實(shí)際收益可能只是保證。即使是被普通百姓認(rèn)為是比較安全的固定收益理財(cái)品種，最終也有可能出現(xiàn)實(shí)際收益大大低于預(yù)期的可能，像2005年有一款預(yù)期固定收益為2.50%的產(chǎn)品，最終的實(shí)際收益只有0.75%。三、“預(yù)期”風(fēng)險(xiǎn)鮮為人知之所以預(yù)期收益率與實(shí)際收益率會(huì)產(chǎn)生如此大的偏差，很大的一個(gè)因素就是理財(cái)產(chǎn)品本身有許多風(fēng)險(xiǎn)是普通投資者所不知道的。綜觀目前的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，主要有兩類：固定收益以及掛鉤理財(cái)產(chǎn)品。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品看上去比較簡(jiǎn)單，銀行往

4、往會(huì)在產(chǎn)品的宣傳資料上給出預(yù)期收益的具體數(shù)額，但實(shí)際上銀行拿這些錢主要投資央行的票據(jù)業(yè)務(wù)，而隨著銀行幾次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，這些票據(jù)的收益率肯定會(huì)發(fā)生變化，最終會(huì)影響到實(shí)際收益。至于掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品，更復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)也更大些。綜觀目前的一些掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，其掛鉤的往往是一個(gè)區(qū)間，這就導(dǎo)致不確定因素大大增加，并不是因?yàn)閽煦^產(chǎn)品漲得越多，客戶的收益就越大。一些與匯率掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品，還存在著隱性風(fēng)險(xiǎn)，像有些美元理財(cái)產(chǎn)品與歐元掛鉤，到期后的收益和本金都

5、是歐元，即使預(yù)期收益與實(shí)際收益相同，但是由于美元本身匯率的下跌，投資者還是發(fā)生了隱性虧損。四、看清條款辨明風(fēng)險(xiǎn)上海銀監(jiān)局曾專門通報(bào)了2005年以來受理的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投訴情況，披露了目前銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的7大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于投資者來說，關(guān)鍵還是要看清銀行理財(cái)產(chǎn)品的有關(guān)條款來明辨風(fēng)險(xiǎn)。那么，這種預(yù)期收益能否改成確定的收益？商業(yè)銀行銷售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品能否對(duì)客戶說“保底保收益”？銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)