中國出口集裝箱運價指數(shù)與波羅的海運價指數(shù)的比較分析.pdf

1、隨著中國航運業(yè)的發(fā)展，中國的航運市場逐漸成為國際航運市場上最重要的組成部分之一。但我國的航運市場又具有不同于其它航運市場的市場特征。所以，中國出口集裝箱運價指數(shù)(CCFI)作為一個有效反映中國集裝箱航運市場變化和運價走勢的工具，對它的研究從一開始就十分活躍，引起了市場內(nèi)外的普遍關(guān)注。本文即針對中國出口集裝箱運價指數(shù)進行了一系列的比較分析和研究。 本文在大量參考國內(nèi)外有關(guān)資料的基礎(chǔ)上，比較分析了中國出口集裝箱運價指數(shù)(CCFI)和

2、波羅的海運價指數(shù)(BDI)。本文共分五章，各個章節(jié)安排如下： 第一章概述了CCFI和BDI的起源、產(chǎn)生、和意義，并對編制方法和原理做了簡要介紹。 第二章對CCFI和BDI及CCFl分航線指數(shù)之間平均收益率、標準差、偏度、峰度、序列相關(guān)性等基本統(tǒng)計量進行了比較分析。 第三章利用協(xié)整技術(shù)和Granger因果關(guān)系檢驗對CCFI和BDI及CCFl分航線指數(shù)之間的長期動態(tài)關(guān)系進行了考察。 第四章從CCFI和BDI收

3、益率的尖峰厚尾分布現(xiàn)象入手，分析了CCFI和BDI波動的“叢聚性”特征，并分別建立了GARCH、EGARCH條件異方差模型。 第五章引入了金融市場風(fēng)險測量技術(shù)—VaR技術(shù)，并運用該技術(shù)對CCFI和BDI收益率的風(fēng)險進行了實證比較分析。 本文的主要貢獻在于引入了協(xié)整技術(shù)和Granger因果關(guān)系對CCFI和BDI及CCFl分航線指數(shù)之間的長期動態(tài)關(guān)系進行了考察，并建立了CCFI和BDI收益率序列的條件異方差模型，較好地解釋了