大連外貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)特征研究.pdf

1、在過去的幾年里，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受國(guó)際金融危機(jī)影響持續(xù)萎靡，集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)也因此深受打擊。隨著P3聯(lián)盟（馬士基、達(dá)飛、地中海）和G6聯(lián)盟（總統(tǒng)輪船、現(xiàn)代商船、商船叁井、赫伯羅特、日本郵船、東方海外）的成立，一場(chǎng)關(guān)于全球集運(yùn)市場(chǎng)的戰(zhàn)爭(zhēng)已拉開序幕。
　　為更好地把握全球集運(yùn)市場(chǎng)的走勢(shì)，同時(shí)也為加快大連建設(shè)東北亞國(guó)際航運(yùn)中心的步伐，大連于2011年編制并發(fā)布了大連集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)。由于運(yùn)價(jià)指數(shù)具有類似金融時(shí)間序列的性質(zhì)，通過分析運(yùn)價(jià)指數(shù)可以在

2、一定程度上幫助航運(yùn)經(jīng)營(yíng)者以及航運(yùn)投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，也可幫助本地企業(yè)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，預(yù)先決策。
　　本文選取大連市港口與口岸局發(fā)布的2011年7月15日至2015年3月9日的大連外貿(mào)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（Dalian Container Freight Index，簡(jiǎn)稱DCFI）的周數(shù)據(jù)，首先對(duì)DCFI以及其各航線的綜合運(yùn)價(jià)走勢(shì)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)DCFI整體呈不斷回落趨勢(shì)，波動(dòng)主要受歐洲和地中海運(yùn)價(jià)的影響。在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用相關(guān)軟件，首先對(duì)指數(shù)進(jìn)行

3、處理，并檢驗(yàn)其月度周收益率和季度周收益率的平穩(wěn)性、相關(guān)性，利用ARMA模型較好地?cái)M合了DCFI月度和季度周收益率的波動(dòng)特征。通過對(duì)其波動(dòng)特征的分析確定了影響DCFI波動(dòng)的主要因素。隨后將DCFI與中國(guó)出口集裝箱指數(shù)、新版上海出口集裝箱指數(shù)進(jìn)行對(duì)比，結(jié)果表明三個(gè)集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)之間具有較強(qiáng)的相關(guān)性，DCFI相比成熟的運(yùn)價(jià)指數(shù)還有待發(fā)展完善。
　　本研究系統(tǒng)地分析了DCFI自發(fā)布以來的指數(shù)發(fā)展歷程，可以為運(yùn)價(jià)指數(shù)的不斷完善，為今后研究大