金融衍生工具及其風險管理研究.pdf

1、金融衍生工具的產生與發(fā)展是世界經(jīng)濟金融一體化、各國金融自由化以及國際金融創(chuàng)新的產物。自20世紀70年代以來，在金融創(chuàng)新的大背景下，金融工具的衍生和發(fā)展為整個資本配置市場注入了極大的活力，但其所帶來的風險也較高。 改革開放以來，我國曾經(jīng)在期貨、國債期貨、股指期貨、貨幣期貨等方面進行過試點工作。在世界經(jīng)濟一體化和中國加入WTO的背景下，逐步放開國內金融市場、推動金融自由化是我國政府的必然選擇。促進金融衍生工具在中國的發(fā)展既是我國金融

2、制度和國際金融制度對接的需要，也是我國企業(yè)和金融機構參與國際競爭、規(guī)避監(jiān)管制度、防范金融風險的必然要求。 然而，金融衍生工具猶如一把雙刃劍，在規(guī)避和轉移風險的同時卻產生了新的金融風險。20世紀90年代以來，國際金融市場上與衍生交易有關的巨額虧損和倒閉事件屢見不鮮；同時，金融衍生工具也成為國際游資狙擊發(fā)展中國家的主要手段。 因此，鑒于我國發(fā)展金融衍生工具的必然性和風險管理在金融理論和實踐上的重要性，本文對金融衍生工具及其風

3、險管理進行了分析研究，以期對中國發(fā)展金融衍生工具起到一定的指導作用。 全文共分六章。第一章為引言，主要介紹了本文的選題依據(jù)及意義、研究思路、論文結構安排，以及本文的創(chuàng)新與不足。第二章在介紹了金融衍生工具的含義、產生背景及特點的基礎上，從微觀企業(yè)的角度出發(fā)，分析金融衍生工具的作用，并探討衍生金融工具在企業(yè)財務管理中的應用和應注意的問題。第三章從整體和具體形式的角度分析金融衍生工具的風險構成和特點，并分別從宏觀和微觀層面對其風險成因