具有到期日和執(zhí)行價格重設的備兌權證的重設策略.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文考慮了權證定價的偏差與權證的執(zhí)行價格、到期日、波動率和無風險利率之間的關系，研究和比較了Black-Scholes模型和GARCH模型對香港證券市場上的備兌權證的定價能力。研究結果表明GARCH模型較Black-Scholes模型在權證定價方面具有更好的能力，即具有隨機過程的定價模型可以提高權證的定價能力，價格偏差與與溢價權證的程度和標的資產(chǎn)的波動率有系統(tǒng)的關系。本文還利用類似于Green和Figlewski的方法研究了市場不完整性

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