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文檔簡介
1、受經(jīng)濟全球化和金融一體化、放松管制以及金融創(chuàng)新等因素的影響，金融市場得到了迅猛發(fā)展，但同時其系統(tǒng)風險也大大加劇，風險管理成為金融機構的核心競爭力之一。VAR是90年代以后發(fā)展起來的一種新型風險管理工具，與傳統(tǒng)風險度量方法相比，其有直觀性和測量的綜合性等優(yōu)點。目前，它已成為國際上度量市場風險、業(yè)績評估和信息披露等方面的一種主流方法。
論文基于我國資本市場的風險特點和風險管理現(xiàn)狀，借鑒了國外金融機構應用VAR的狀況，分析了VA
2、R在我國資本市場中具有廣泛的應用價值和前景，并用實證研究來驗證其在我國資本市場中應用的有效性和可行性，以證明VAR是值得在我國資本市場推廣的一種風險量化工具。
論文的研究方法以實證研究為主，定性和定量分析相結合的方式進行。在驗證VAR在我國資本市場中應用的有效性研究中，以滬深300指數(shù)為例，運用不同的VAR計算方法研究了如何選取合適的時間序列來有效地測量我國股票市場的風險。實證結果表明：置信度為95％和99％時，跨度約為1
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