合并財務(wù)報表與母公司報表有用性的研究.pdf

1、隨著我國企業(yè)集團化趨勢的發(fā)展和會計信息監(jiān)管的需要，越來越多的上市公司需要編制合并財務(wù)報表，合并財務(wù)報表已經(jīng)成為決策的重要信息來源。
　　 目前，我國證監(jiān)會要求上市公司同時提供合并財務(wù)報表和母公司報表，但是在披露企業(yè)財務(wù)指標時，不論是企業(yè)定期報告還是數(shù)據(jù)庫都僅提供以合并財務(wù)報表為基礎(chǔ)的財務(wù)指標，甚至部分數(shù)據(jù)庫只提供合并財務(wù)報表。此種現(xiàn)象忽略了母公司報表反映的財務(wù)指標以及兩套報表對應(yīng)指標間差異的信息含量。另外，在我國2006年頒布的

2、新會計準則中，合并財務(wù)報表相關(guān)準則與以往相比，有了重大突破。
　　 本文在以上制度背景下，通過理論分析和實證檢驗，探討合并財務(wù)報表和母公司報表對投資人和債權(quán)人的有用性，并檢驗新會計準則優(yōu)化報表分工的政策效應(yīng)。具體結(jié)論如下：(1)合并財務(wù)報表對股價的解釋能力在整體上要優(yōu)于母公司報表，在股票投資決策時，應(yīng)該更多的關(guān)注合并財務(wù)報表的會計指標。(2)根據(jù)合并財務(wù)報表和母公司報表計算的償債能力指標存在差異，并且合并財務(wù)反映的償債能力稍差。

3、母、子公司的債權(quán)人在信貸決策時，應(yīng)該以母、子公司個別報表為主，以合并報表為輔，分析集團整體財務(wù)狀況對單個企業(yè)法人償債能力的影響。(3)新準則使合并財務(wù)報表和母公司報表反映的盈利能力差異加大，兩套報表的分工更加合理、明確。在母公司利潤分配決策時，母公司報表比合并財務(wù)報表更相關(guān)。在集團經(jīng)營決策以及集團間業(yè)績對比時，合并財務(wù)報表更有用。最后，為提高合并財務(wù)報表的有用性提出兩點政策建議：一點是雙重披露財務(wù)比率。另一點是增加披露合并財務(wù)報表“內(nèi)部