環(huán)保稅會(huì)倒逼企業(yè)升級(jí)嗎？——基于創(chuàng)新投入中介效應(yīng)的分析

1、一、引 一、引 言改革開(kāi)放 40 年，我國(guó)依靠勞動(dòng)力、資源、資本三大傳統(tǒng)生產(chǎn)要素供給的粗放型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式已趨于瓶頸，并帶來(lái)一系列環(huán)境污染問(wèn)題。十九大報(bào)告作出我國(guó)經(jīng)濟(jì)已由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的重大判斷，同時(shí)還明確了綠色發(fā)展的方向。由此可見(jiàn)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式由要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，通過(guò)創(chuàng)新優(yōu)化要素配置，以綠色發(fā)展促經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高供給質(zhì)量和效率，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，已是目前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的迫切需要。企業(yè)升級(jí)的實(shí)質(zhì)要求是依靠創(chuàng)新增加產(chǎn)品或服

2、務(wù)的附加值。企業(yè)升級(jí)的影響因素分為內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面：內(nèi)部影響因素主要由“資源基礎(chǔ)理論”來(lái)判斷，即企業(yè)對(duì)有價(jià)值、稀缺且無(wú)法替代的關(guān)鍵資源進(jìn)行優(yōu)化配置，以獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（Barney，1991）；外部影響因素主要由“動(dòng)態(tài)能力理論”來(lái)判斷，即市場(chǎng)環(huán)境日益動(dòng)態(tài)化，技術(shù)創(chuàng)新增速，政府為技術(shù)創(chuàng)新建立良好環(huán)境，從而促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速升級(jí)（Gans，2003）。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，且堅(jiān)持綠色發(fā)展促經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此，在綠色發(fā)展這一

3、市場(chǎng)環(huán)境下，基于微觀層面研究企業(yè)升級(jí)，無(wú)疑對(duì)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中向高端轉(zhuǎn)移、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展具有重大意義。綠色發(fā)展不僅重視政府的作用，更應(yīng)當(dāng)充分有效發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用。環(huán)保稅是一種推動(dòng)企業(yè)升級(jí)的有效經(jīng)濟(jì)誘導(dǎo)安排。一般來(lái)說(shuō)，狹義環(huán)保稅即 2018 年 1 月 1 日我國(guó)正式實(shí)施的環(huán)境保護(hù)稅。然而，從廣義的角度看，資源稅、耕地占用稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、車(chē)船稅等均與環(huán)境保護(hù)直接相關(guān)（賈康 等，2014；賀娜 等，2018；于連超 等，2

4、019）。本文采用廣義環(huán)保稅的內(nèi)涵，圍繞這些直接與環(huán)境保護(hù)相關(guān)的稅種展開(kāi)研究。有關(guān)環(huán)保稅的研究主要分為宏觀和微觀兩個(gè)層面。宏觀層面，學(xué)者們主要圍繞“雙重紅利”假說(shuō)展開(kāi)研究，即環(huán)境紅利和社會(huì)紅利（Carraroc，1996），征收環(huán)保稅會(huì)提高地區(qū)環(huán)境質(zhì)量，同時(shí)還會(huì)促進(jìn)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、收入重新分配以及增加就業(yè)（梁偉 等，2014）。微觀層面，隨著環(huán)保稅征收額的不斷提高，企業(yè)環(huán)保投資額與環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新水平也會(huì)隨之提高（畢茜 等，2016），同

5、時(shí)環(huán)保稅也會(huì)有效地倒逼企業(yè)向環(huán)?；D(zhuǎn)型，即當(dāng)環(huán)保稅征收額提高時(shí)，企業(yè)向環(huán)?；D(zhuǎn)型程度也會(huì)隨之提高（于連超 等，2019）。然而，在微觀企業(yè)層面，環(huán)保稅對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展存在兩種不同效應(yīng)，即“激勵(lì)效應(yīng)”與“抑制效應(yīng)”。一方面，根據(jù)“波特假說(shuō)”理論，征收環(huán)保稅能夠促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新投入，企業(yè)試圖通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新投入來(lái)提高企業(yè)治理污染的能H2：環(huán)保稅通過(guò)企業(yè)創(chuàng)新投入作用于企業(yè)升級(jí)。（三）不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下的環(huán)保稅與企業(yè)升級(jí)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在資源稟賦、目標(biāo)等方

6、面存在差異，主要表現(xiàn)在政策執(zhí)行和環(huán)境責(zé)任承擔(dān)上（方紅星 等，2013）。不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)企業(yè)具有不同環(huán)境成本承受能力，其對(duì)環(huán)保稅的敏感性也存在差異。民營(yíng)企業(yè)在成長(zhǎng)中面臨多重阻礙，得到政府支持相對(duì)較少，為了得到更多的政策支持，民營(yíng)企業(yè)會(huì)在自身可承受環(huán)保稅征收額范圍內(nèi)，盡力配合政府的各項(xiàng)政策。然而，更加嚴(yán)苛的環(huán)保稅征管，無(wú)疑增加了民營(yíng)企業(yè)與政府之間的關(guān)系成本，由此可見(jiàn)，民營(yíng)企業(yè)對(duì)環(huán)保稅的敏感性強(qiáng)。對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，政企關(guān)系的天然稟賦，加上其資金

7、充足能夠承受較高的環(huán)保稅征收額，致使國(guó)有企業(yè)對(duì)環(huán)保稅的敏感性較弱。綜上，本文認(rèn)為，相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，環(huán)保稅對(duì)民營(yíng)企業(yè)升級(jí)的促進(jìn)作用更加顯著。據(jù)此提出如下假設(shè)：H3：環(huán)保稅對(duì)企業(yè)升級(jí)的影響在民營(yíng)企業(yè)中更為顯著。三、研究設(shè)計(jì) 三、研究設(shè)計(jì)（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源本文以 2013～2018 年滬深 A 股重污染行業(yè)的企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本。重污染行業(yè)主要依據(jù)《上市公司行業(yè)分類(lèi)指引》（2012 年修訂）、《上市公司環(huán)境信息披露指南》（征求意見(jiàn)稿）等認(rèn)定，

8、包括煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、石油和天然氣開(kāi)采業(yè)等 16 個(gè)行業(yè)，最終選定 486 家企業(yè)，共 2 916 個(gè)觀察值。環(huán)保稅數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》，其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來(lái)自萬(wàn)得（Wind）數(shù)據(jù)庫(kù)、國(guó)泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫(kù)。為了消除極端值的影響，本文進(jìn)行了上下 1%水平上的縮尾處理。（二）變量定義及解釋1.被解釋變量，企業(yè)升級(jí)（Upgrading）。本文借鑒李林木 等（2017）衡量企業(yè)升級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)，從員工結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新能力、資本