保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用規(guī)定和監(jiān)管研究.pdf

1、保險(xiǎn)業(yè)是我國金融領(lǐng)域的三大支柱之一，過去很長時(shí)間一直受到資金收益率過低和監(jiān)管手段落后的困擾。本文詳細(xì)介紹了我國保險(xiǎn)業(yè)的歷史與現(xiàn)狀，指出保險(xiǎn)業(yè)過去和現(xiàn)在在資金運(yùn)用的收益、風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方面存在的問題，從保險(xiǎn)相關(guān)法律法規(guī)入手，探究保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道放寬的過程。通過對(duì)國內(nèi)外環(huán)境的變化分析，指出現(xiàn)階段研究保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)定及監(jiān)管課題的重要意義。 文中通過借助目前A股上市的中國人壽、中國平安和中國太保三家保險(xiǎn)公司的報(bào)表詳細(xì)地分析了保險(xiǎn)公司的盈利模

2、式，驗(yàn)證了保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理規(guī)定與保險(xiǎn)公司的投資收益率存在的相關(guān)性，并通過模擬在不同資產(chǎn)配置及不同股權(quán)投資收益率下保險(xiǎn)公司最后的收益情況，用數(shù)據(jù)分析了保險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置與保險(xiǎn)公司的資金收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，從而得出保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用怎樣規(guī)定才是合理的，也論證了保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理規(guī)定的合理性，并認(rèn)為在我國經(jīng)濟(jì)仍將長期穩(wěn)定高速發(fā)展的情況下，可適當(dāng)將保險(xiǎn)公司的股權(quán)投資比例提高到總資產(chǎn)的30％。 通過對(duì)英美日保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)定

3、及實(shí)際運(yùn)用情況的分析，探討了它們同我國的異同點(diǎn)，了解了我國保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管是屬于嚴(yán)監(jiān)管的本質(zhì)，并同美日的監(jiān)管思路和規(guī)定相差無幾。 通過對(duì)在次貸危機(jī)中被美國政府接管的美國國際集團(tuán)(AIG)和破產(chǎn)的雷曼兄弟公司的遭遇分析，了解了放開投資渠道的雙面性，以及高杠桿的風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的負(fù)作用。 通過對(duì)我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究表明，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌道不會(huì)變，在可預(yù)見的十年里，我國經(jīng)濟(jì)仍將以較快的速度發(fā)展。 因此，文中最后得出幾個(gè)重要結(jié)

4、論和建議：一是現(xiàn)階段總資產(chǎn)20％的股權(quán)投資比例從短期看是合適的，同時(shí)鑒于我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定高速的發(fā)展勢頭，可根據(jù)資本市場的穩(wěn)定情況從制度上將股權(quán)投資比例提高到總資產(chǎn)的30％，同時(shí)輔之于R常的風(fēng)險(xiǎn)提示；二是保監(jiān)會(huì)應(yīng)幫助保險(xiǎn)公司尋找合適的債權(quán)投資的投資標(biāo)的種類，從而提高保險(xiǎn)資金投資收益率，增加保單吸引力和保險(xiǎn)行業(yè)盈利能力，同時(shí)加強(qiáng)債券投資的監(jiān)管；三是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，爭取可匹配長期負(fù)債的長期資產(chǎn)；四是謹(jǐn)慎使用高杠桿；五是謹(jǐn)慎引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本