mba論文論有限合伙型pe投資人權(quán)益的保護(hù)——兼議中國法下“對賭協(xié)議”的法律風(fēng)險(xiǎn)pdf

1、指導(dǎo)小組成員名單胡鴻高教授季立剛教授張建偉教授二、對賭協(xié)議與擔(dān)保合同??????????????????????2 5三、對賭協(xié)議與股票期權(quán)合同????????????????????．2 6第三節(jié)“對賭協(xié)議”在中國的合法性分析——以海富投資案為例??????．．2 7一、案情回顧??????????????????????????????．．2 7二、本案判決???????????????????????????????．2 8三、本

2、案意義???????????????????????????????．2 8第四節(jié)對P E 投資人權(quán)益保護(hù)的啟示??????????????????2 9一、尊重當(dāng)事人意思自治，對賭條款可以與股東、管理層約定，但要避免把目標(biāo)公司作為對賭對象???????????????????????????2 9二、在協(xié)議中列明估值調(diào)整的制度安排，不能過度保護(hù)，遵循公平合理的原則。3 0第四章優(yōu)先權(quán)條款和特殊權(quán)利條款的本地化風(fēng)險(xiǎn)???????????

3、??．3 2第一節(jié)美國風(fēng)險(xiǎn)投資合同中關(guān)于P E 投資人權(quán)利的規(guī)定????????????3 2一、知情權(quán)條款( I n f c I r m a t i o nR i g h t s ) ?????????????????．3 2二、反稀釋條款( A n t i —D i l u t i o n ) ???????????????????．3 3三、優(yōu)先購股權(quán)條款( P r e e m p t i v e R i g h t ) ????

4、???????????。3 3四、贖回權(quán)條款( R e d e m p t i o nR i g h t ) ?????????????????3 4五、拖帶權(quán)條款( D r a g —A l o n gR i g h t ) ?????????????????。3 4第二節(jié)中國法下優(yōu)先權(quán)和特殊權(quán)利條款的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對????????????3 4一、知情權(quán)條款的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對?????????????????????3 5二、反稀釋條款的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對

5、?????????????????????．3 5三、優(yōu)先購股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對?????????????????????．3 6四、贖回權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對????????????????????????．3 6五、拖帶權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對??????????????????????。3 6第五章構(gòu)建中國有限合伙型P E 投資人的權(quán)益保護(hù)體系?????????????。3 8第一節(jié)完善政府對私募股權(quán)投資的監(jiān)管制度???????????????3 8一、監(jiān)管

6、政策與方式應(yīng)該充分考慮中國的P E 的發(fā)展現(xiàn)狀，具有本土特色???3 9二、健全私募基金行業(yè)的監(jiān)管體制，實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管???????????～3 9三、設(shè)立全國性的行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律??????????????～3 9四、堅(jiān)持立法先行，明確監(jiān)管的內(nèi)容和措施???????????????4 0五、建立P E 管理人的準(zhǔn)入制度，加強(qiáng)信息披露?????????????4 0六、建立P E 托管制度，鼓勵(lì)市場化監(jiān)督力量????????????