中國人壽保險(集團)公司治理研究

1、中南民族大學(xué)碩士學(xué)位論文 1 導(dǎo) 論 公司治理的結(jié)構(gòu)發(fā)軔于 1600-1602 年的英國和荷蘭的特許貿(mào)易公司， 確立了最初的公司治理的內(nèi)部結(jié)構(gòu)——董事會、股東會等。近年來，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展壯大， 公司治理的結(jié)構(gòu)也得到了很大的改進， 公司的有效治理不僅對個別企業(yè)的發(fā)展生存有重大影響， 甚至對一個國家整體宏觀經(jīng)濟的健康運轉(zhuǎn)起著關(guān)鍵性作用。特別是金融危機以來，資本市場環(huán)境更加不確定，導(dǎo)致了各個公司的經(jīng)營的風(fēng)險越來越大， 對于市場投資

2、者則更加關(guān)注正在這種情況下公司管理層將采取何種有效措施， 對不穩(wěn)定的市場環(huán)境能否應(yīng)對自如， 這就進一步以更高的標(biāo)準(zhǔn)來考核公司治理的完善性。 在國內(nèi)外市場競爭日益嚴(yán)峻的背景下， 一個企業(yè)如果要想得以持久生存、 有效發(fā)展， 那么該公司就必須選擇一條適應(yīng)經(jīng)濟大潮流的大致發(fā)展趨勢，遵循客觀的發(fā)展規(guī)律，嚴(yán)格按照市場要求進行公司的治理。 自從我國改革開放之后， 保險行業(yè)在我國快速發(fā)展， 但保險公司又具有專業(yè)性、廣泛的社會性、持續(xù)性、高負(fù)債性等特點，

3、所以保險業(yè)的治理素來都是需要高度監(jiān)管的行業(yè)， 而國有保險集團的治理與一般的保險公司還有所不同， 有國有和民營之分，也有上市與非上市之別，所以治理結(jié)構(gòu)需有雙重標(biāo)準(zhǔn)。而且母子公司的治理還不能完全脫離對方的管制而“各自為政” ，他們之間還需要特殊的機制來協(xié)調(diào)，母公司既要加以完善自身的治理，又要考慮子公司的治理安排，還要根據(jù)法律的規(guī)定合法、 有效地行使集團公司對子公司的控制， 所以保險集團公司的治理則有其特殊的、更高的要求，公司治理的創(chuàng)新、改革

4、也更加艱巨。 對于保險公司的治理問題國內(nèi)外都有對其進行研究，從國外的相關(guān)文獻來看， 關(guān)于公司治理的研究一直到上世紀(jì) 90 年代之后才有了專門的記載， 在國外，對保險公司治理的理論研究主要有以下參考文獻： 1995 年 Diacon and O’Sullivan 對保險公司的治理問題進行研究1，該文獻既有實例研究又有理論支撐， 主要是根據(jù)一些在英國的保險公司進行調(diào)查， 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，有 129 家之多，最后得出結(jié)論：各個公司之間的公司治理

5、效果直接關(guān)系到一個公司的效益， 而且每個公司與每個公司之間是由很大差異的， 所以各個公司間應(yīng)該互相借鑒、揚長避短、以促使公司取得更大的效益。1 Diacon and O’Sullivan：,International Review of Law and Economics, 1995, Vo1.15, pp.405-424. 中南民族大學(xué)碩士學(xué)位論文 3 而在我國， 對于保險公司的治理問題的研究雖然有了一定的發(fā)展， 但是這一研究是剛剛

6、起步的，資質(zhì)尚淺，缺乏系統(tǒng)的理論研究與實證分析的參考文獻，現(xiàn)在已有的參考文獻大多是從本國公司的治理現(xiàn)狀、 政策方面出發(fā)的， 因為早期我國的保險公司多為國有， 所以在研究中對保險集團公司的治理問題及其上市的控股子公司的研究更是稀少， 通過查閱資料我國目前對保險公司的研究主要有以下方面： 在治理結(jié)構(gòu)的研究方面， 代表作者有李瓊、 孫照軍、 吳定富、 趙軍現(xiàn)等學(xué)者，他們都從我國的保險公司的治理現(xiàn)狀、 存在的弊端等方面入手， 進而提出完善建議，

7、 李瓊還對我國的國有保險公司的治理問題加以研究， 他建議公司治理的模式應(yīng)該是國家治理與相關(guān)的利益者間的共同聯(lián)合治理相結(jié)合3。 在公司治理中的約束機制方面，代表作者有黃斌、諸艷霞等人，他們認(rèn)為保險公司的治理理想模式應(yīng)關(guān)乎激勵和約束機制、 信息披露制度和市場的相關(guān)懲戒機制等多方面。 在保險公司的監(jiān)管方面， 主要有曹順明， 他認(rèn)為對保險公司的監(jiān)管的定位十分重要，該監(jiān)管要與償付能力的監(jiān)管、市場監(jiān)管并駕齊驅(qū)，他們都是保險公司監(jiān)管機制的支柱。 另外

8、還有一些學(xué)者對我國現(xiàn)有相關(guān)法律、 政策提出了建議， 認(rèn)為在公司治理中，公司除了追求更大的利益之外，要依法設(shè)立、依法監(jiān)管、監(jiān)事會、股東之間要相互監(jiān)督，相互合作等。 本文在前人的研究基礎(chǔ)上， 對我國在保險行業(yè)具有代表意義的公司即中國人壽保險（集團）公司（下文簡稱“集團公司” ）的治理狀況作進一步調(diào)查研究，該公司是我國設(shè)立最早的保險公司之一，早在建國之初就由國家出資予以建立，隨后經(jīng)歷了一系列的整頓、 重組， 現(xiàn)如今的集團公司旗下已經(jīng)有八家控股

9、子公司，其中有兩家全資子公司和一家上市公司； 該上市子公司已經(jīng)完成了在深圳、 香港、美國三地上市， 也是國內(nèi)第一個在三地上市的公司， 該公司中集團股占有百分之六十以上將近百分之七十， 集團持股占有絕對控股地位， 而集團公司又是國資委全資注冊的公司， 所以該上市子公司具有顯著的國有控股公司的特征， 而其他子3李瓊，蘇恒軒： 《論國有獨資保險公司的治理結(jié)構(gòu)》 ，載《保險研究》 ，2003 年第 4 期。 孫照軍，雷鳴： 《試述完善國有保險公