中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)操作實(shí)務(wù)

1、實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文檔文案大全中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)操作實(shí)務(wù)中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)操作實(shí)務(wù)一、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)主要法律文件盤(pán)點(diǎn)一、中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)主要法律文件盤(pán)點(diǎn)中國(guó)企業(yè)在境外進(jìn)行公司并購(gòu)時(shí)，為進(jìn)行交易并最終順利完成交易，需要簽署一系列的法律文件。不同的法律文件，意味著不同的法律義務(wù)和后果，也同時(shí)代表著簽署文件的相關(guān)各方的不同商業(yè)目標(biāo)和價(jià)值取向。本文將以并購(gòu)交易的流程為時(shí)間軸，簡(jiǎn)要介紹在境外并購(gòu)交易中的整個(gè)流程中，相關(guān)交易方，尤其是收購(gòu)方需要簽署的相關(guān)主要法

2、律文件，以及與此相關(guān)的主要法律問(wèn)題，以期能夠使閱讀者對(duì)此有較為宏觀的認(rèn)知和了解。需要簽署的主要法律文件，因交易具體階段的不同而不同?？傮w而言，在所有的并購(gòu)交易中，交易相關(guān)方需要簽署的法律文件均可分為兩大類(lèi)：即主交易文件和相關(guān)輔助性交易文件。主交易文件對(duì)主交易進(jìn)行的條件、成交價(jià)格、交割方式等進(jìn)行界定；而輔助性交易文件，則是一系列為配合主交易文件目的的實(shí)現(xiàn)而簽訂的文件。而上述所謂“主交易文件”和“輔助性交易文件”，具體而言應(yīng)包括那些文件，則

3、取決于交易目的、交易性質(zhì)，交易對(duì)象的情況，交易模式等因素。另外，需要說(shuō)明的是，本文中所指“公司并購(gòu)”，僅指公司股權(quán)的收購(gòu)。初始階段保密協(xié)議保密承諾函在交易的初始階段，因標(biāo)的資產(chǎn)、股權(quán)或業(yè)務(wù)等的擁有人，或目標(biāo)公司的股東等（為敘述上的簡(jiǎn)便，本文以下統(tǒng)稱(chēng)為“出售方”）需向收購(gòu)方披露有關(guān)交易標(biāo)的的相關(guān)信息。因此，按照慣例，在該出售方披露相關(guān)信息前，出售方會(huì)要求潛在收購(gòu)方出具單方的《保密承諾函》，或與潛在收購(gòu)方簽署《保密協(xié)議》等?？紤]到在交易進(jìn)展

4、的過(guò)程中，收購(gòu)方也有披露自身某些敏感信息的必要性，如，為了向出售方證明自己的履約能力而披露資信方面的相關(guān)信息等，作為收購(gòu)方的律師，我們會(huì)建議收購(gòu)方要求出售方也承擔(dān)相應(yīng)的保密義務(wù)。在此種情況下，較好的解決方案，就是雙方簽署一份雙邊的《保密協(xié)議》，或雙方互簽條件相同的保密承諾函。實(shí)用標(biāo)準(zhǔn)文檔文案大全作為并購(gòu)交易的慣例，一旦交易雙方進(jìn)入相對(duì)實(shí)質(zhì)性的談判階段后，為使談判進(jìn)程更為高效，通常首先由交易雙方的商務(wù)人員（而非法務(wù)人員或外部法律顧問(wèn)）對(duì)交

5、易的具體商務(wù)條件，如交易價(jià)格、付款安排、交割條件等事項(xiàng)，進(jìn)行談判，并以“條款清單”的方式將雙方商務(wù)人員達(dá)成的共識(shí)予以記錄和描述。就其重要性而言，條款清單是整個(gè)交易中非常關(guān)鍵的文件之一。但通常而言，條款清單并非正式的合同，也沒(méi)有正式的合同應(yīng)該包含的條款，如有關(guān)適用法律和爭(zhēng)議解決方式的約定等，因此條款清單并無(wú)法律拘束力。相比于同樣不具有法律拘束力的備忘錄，二者主要的不同點(diǎn)在于：備忘錄的記錄一般較為籠統(tǒng)模糊，而條款清單對(duì)于商務(wù)條件的描述通常是

6、非常清晰具體的，初具主交易文件的雛形。實(shí)質(zhì)性談判、交易確定及交割階段主交易文件交易各方經(jīng)實(shí)質(zhì)性談判取得成果后，即可以條款清單為藍(lán)本，形成主交易文件。如前文所述，因交易的具體性質(zhì)不同，主交易文件可能為—股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、增資協(xié)議等。主交易文件是整個(gè)交易中最為關(guān)鍵的法律文件，其重要性無(wú)論怎樣強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分。因此，對(duì)于其中的交易邏輯的設(shè)計(jì)，以及具體條款的措辭等，需要相關(guān)人員，尤其是律師，投入極大的責(zé)任心和極高的注意度。通

7、常而言，主交易文件中最為重要的條款為：賣(mài)方目標(biāo)公司的陳述與保證、協(xié)議生效前提條件、付款前提條件、交割前提條件等。托管賬戶(hù)協(xié)議為保證主交易文件下相關(guān)付款的安全和正常進(jìn)行，通常交易各方會(huì)通過(guò)設(shè)立托管賬戶(hù)的方式來(lái)安排付款。由此，交易各方就需要與交易各方選定的賬戶(hù)托管人共同簽署適當(dāng)?shù)摹锻泄苜~戶(hù)協(xié)議》。在《托管賬戶(hù)協(xié)議》中，應(yīng)有托管賬戶(hù)的設(shè)立條件、托管銀行（或其他托管人）將相應(yīng)款項(xiàng)支付給出售方的具體條件和節(jié)點(diǎn)等事項(xiàng)。商標(biāo)技術(shù)授權(quán)使用協(xié)議、商標(biāo)技術(shù)