銀河證券財(cái)務(wù)分析

1、1基本資料主營(yíng)業(yè)務(wù)：資產(chǎn)管理（不含金融資產(chǎn)）；投資策劃咨詢(xún)服務(wù)；分配預(yù)案：利潤(rùn)不分配審計(jì)意見(jiàn)：無(wú)保留最新總股本(萬(wàn)股)：74901.85流通A股（萬(wàn)股）：74901.85財(cái)務(wù)績(jī)效總體評(píng)述公司本年累計(jì)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入2.02億元與去年同期相比下降21.32%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.19百萬(wàn)元，較去年同期下降35.72%，年度每股收益為0.036元經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降。本年度凈資產(chǎn)收益率為1.96%公司盈利能力較差。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)雙雙下降。從短期償債能

2、力來(lái)看，公司對(duì)短期債務(wù)的償還能力較強(qiáng)，尚無(wú)短期償債風(fēng)險(xiǎn)。公司銷(xiāo)售現(xiàn)金比率為0.173，與上年同期相比公司獲取現(xiàn)金能力降低了。公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)為1.32公司現(xiàn)金回收質(zhì)量較好，營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)低。財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)資產(chǎn)負(fù)債表分析1企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：公司本期的總資產(chǎn)比去年同期減少2.77%從資產(chǎn)變動(dòng)的金額來(lái)看固定資產(chǎn)減少最多。流動(dòng)資產(chǎn)中信用類(lèi)資產(chǎn)的比重最大，占35.31%，貨幣性資產(chǎn)的比重次之，占23.76%。流動(dòng)資產(chǎn)的下降幅度為9.2

3、8%.貨幣資產(chǎn)的下降幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)下降幅度，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力將變?nèi)?。信用資產(chǎn)增加，說(shuō)明企業(yè)的貨款回收不夠理想，增加了壞帳損失的可能性，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)貨款的回收工作。2企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明：000503海虹控股保健護(hù)理產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商銀河公司財(cái)務(wù)分析2006年年報(bào)本期資產(chǎn)構(gòu)成狀況流動(dòng)資產(chǎn)52.69%固定資產(chǎn)7.32%無(wú)形資產(chǎn)14.57%長(zhǎng)期投資25.42%資產(chǎn)狀況對(duì)比（百萬(wàn)元）05001000150020002003

4、年2004年2005年2006年無(wú)形資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目（萬(wàn)元）上期數(shù)據(jù)當(dāng)期數(shù)據(jù)變動(dòng)金額增長(zhǎng)情況(%)貨幣資金35554.2222148.7713405.4537.70應(yīng)收帳款15994.054750.9011243.1470.30存貨3605.59137.143468.4596.20流動(dòng)資產(chǎn)102764.3493229.899534.459.28固定資產(chǎn)26014.6512951.7813062.8750.21長(zhǎng)期投資21

5、995.9444980.2122984.26104.49無(wú)形資產(chǎn)31207.6425783.135424.5117.38總資產(chǎn)181982.57176945.015037.562.77流動(dòng)負(fù)債24864.8135057.0110192.2040.99長(zhǎng)期負(fù)債13722.33728.5012993.8394.69負(fù)債總額38587.1435785.512801.637.26所有者權(quán)益142074.55138808.413266.142.3

6、03公司本期發(fā)生成本費(fèi)用共計(jì)25691.33萬(wàn)元其中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本8826.5萬(wàn)元占成本費(fèi)用總額的34.36%營(yíng)業(yè)費(fèi)用為701.47萬(wàn)元占成本費(fèi)用總額的2.73%管理費(fèi)用為16042.68萬(wàn)元占成本費(fèi)用總額的62.44%財(cái)務(wù)費(fèi)用為120.68萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的0.47%。公司成本費(fèi)用總額較去年同期減少25.29%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較上年同期減少44.06%，營(yíng)業(yè)費(fèi)用較上年同期減少4.73%；管理費(fèi)用較上年同期減少6.61%；財(cái)務(wù)費(fèi)用較

7、上年同期減少82.66%；公司本年度期間費(fèi)用率為83.6％，較上年度提升11.01個(gè)百分點(diǎn)：其中營(yíng)業(yè)費(fèi)用率為3.48％，較上年度提升0.61個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用率為79.53％，較上季度提升12.53個(gè)百分點(diǎn)；財(cái)務(wù)費(fèi)用率為0.6％，較上季度下降2.12個(gè)百分點(diǎn)。公司本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率大于主營(yíng)收入增長(zhǎng)率，說(shuō)明公司綜合成本費(fèi)用率有所下降，收入與利潤(rùn)協(xié)調(diào)性較好。主營(yíng)收入增長(zhǎng)率大于主營(yíng)成本增長(zhǎng)率，公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻(xiàn)有所提高，成本與收

8、入?yún)f(xié)調(diào)性較好。期間費(fèi)用率增長(zhǎng)率為9.38%，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率小于期間費(fèi)用增長(zhǎng)率，企業(yè)期間費(fèi)用與主營(yíng)收入的協(xié)調(diào)性較差。(三)現(xiàn)金流量表分析本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入116513.34萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比例為55.63%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占比為35.13%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占比為9.24%。本期公司實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出134721.07萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的比例為50.69%，投資活動(dòng)

9、產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占比為29.73%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占比為19.58%。從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)圖分析，可能表明企業(yè)需要依靠處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)01002003004005002003年2004年2005年2006年主營(yíng)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本期間費(fèi)用26.91%36.22%72.59%83.60%0%20%40%60%80%100%2003年2004年2005年2006年期間費(fèi)用率營(yíng)業(yè)費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率現(xiàn)

10、金流量狀況（百萬(wàn)元）40020002004006002003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額項(xiàng)目（萬(wàn)元）上期數(shù)據(jù)當(dāng)期數(shù)據(jù)變動(dòng)金額增長(zhǎng)情況(%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入40685.8464811.2924125.4559.30經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出42622.5268295.3025672.7860.23經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~1936.683484.001547.3279.90

11、投資活動(dòng)現(xiàn)金流入18469.6040933.8922464.28121.63投資活動(dòng)現(xiàn)金流出17304.5840047.0222742.43131.42投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~1165.02886.87278.1523.88籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入11300.0510768.17531.884.71籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出14747.1026378.7611631.6578.87籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~3447.0515610.5912163.54352.87