淺談保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制問題

1、7中，國(guó)夕I致緞意篡?、琛硪击饕弧巍匆恍涪恝枰虎瑁琚琛葒?guó)淺談保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制問題中美大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司梁昊摘要：我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)生是實(shí)踐發(fā)展的結(jié)果。2004年，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司暫行規(guī)定》，專門對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司予以規(guī)制?！稌盒幸?guī)定》在當(dāng)時(shí)的歷史條件下雖有值得肯定之處，但也存在值得商榷和有待完善之處。這種規(guī)制的不足導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司潛在一定的風(fēng)險(xiǎn)。本文提出了完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制的對(duì)策。

2、關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資產(chǎn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司規(guī)制2003年7月16日對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)而言應(yīng)是個(gè)值得紀(jì)念的日子。因?yàn)槲覈?guó)第一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司——中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司經(jīng)國(guó)務(wù)院同意正式成立。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化管理的專門機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的出現(xiàn)是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式的創(chuàng)新，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的體現(xiàn)表明我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際接軌的趨勢(shì)?！粢唬ｋU(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的概念保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一種模式也為國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)所廣為實(shí)踐。但在我

3、國(guó)尚屬新生事物。對(duì)這一新生事物的基本介紹有助于厘清對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的認(rèn)識(shí)。并為其規(guī)制研究奠定基礎(chǔ)保險(xiǎn)業(yè)是為投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的行業(yè)而保險(xiǎn)資金就是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移之保障。出于理賠的壓力和盈利的需求。保險(xiǎn)資金運(yùn)用占有越來越重要的地位。美國(guó)摩根斯坦利公司的投資銀行家PaulMTheil曾指出：“投資是保險(xiǎn)行業(yè)的核心業(yè)務(wù)，沒有投資等于沒有保險(xiǎn)業(yè)?！北ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用的模式有多種。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司就是其中之一。所謂保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指由保險(xiǎn)公司發(fā)起或投資設(shè)立

4、的，對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化投資運(yùn)用的資產(chǎn)管理公司。保險(xiǎn)資金，是指保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、資本金、營(yíng)運(yùn)資金、公積金、未分配利潤(rùn)和其他負(fù)債以及由上述資金形成的各種資產(chǎn)。，◆二，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀在我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門批準(zhǔn)依法登記注冊(cè)、受托管理保險(xiǎn)資金的金融機(jī)構(gòu)。在對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步探索中我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式也發(fā)生了新的變化。我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是從保險(xiǎn)公司原內(nèi)設(shè)的保險(xiǎn)投資部或保險(xiǎn)投資管理中心發(fā)展演變

5、而來。2003年7月16日經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人?？毓晒惊?dú)家發(fā)起設(shè)立了中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司。率先在保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式方面實(shí)現(xiàn)突破。繼其之后，中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司和中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司共同出資設(shè)立了中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司。，◆三、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司規(guī)制完善建議對(duì)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的法律規(guī)制既不能脫離現(xiàn)實(shí)也不能裹足不前。而應(yīng)當(dāng)審慎合理。與時(shí)俱進(jìn)。主要可以從保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理和外部監(jiān)督兩方面進(jìn)行完善。1完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部

6、治理保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的控制股東控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行防控。《暫行規(guī)定》提到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立有效的公司法人治理機(jī)制，但并沒有過多皿◆的展開。關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理一方面應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》的規(guī)定。另一方面也可參見其他法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。今后對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司內(nèi)部治理的法律規(guī)制中?？梢詮墓竟蓶|、董事會(huì)和管理層三個(gè)方面予以完善。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)由保險(xiǎn)公司獨(dú)資設(shè)立或引入具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略投資者共同

7、出資設(shè)立這樣可以提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)行效率。并能從根本上減少控制股東控制對(duì)中小股東利益的侵害。2完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的外部監(jiān)督完善對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理的法律規(guī)制不僅有利于防控保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)更有利于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。而對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的外部監(jiān)督，更能從方方面面提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的綜合水平促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。關(guān)于對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司外部監(jiān)督的完善筆者主要從托管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管這樣兩大方面

8、展開。其中包含的內(nèi)容比較豐富。在今后對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制中應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定作為托管人的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)從以下方面對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行監(jiān)督。第一當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的投資計(jì)劃違反法律、法規(guī)或相關(guān)規(guī)章、政策時(shí)，或者發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的投資計(jì)劃不符合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)議時(shí)得拒絕執(zhí)行并立即通知委托人。并向監(jiān)管部門報(bào)告；第二。對(duì)于資產(chǎn)管理公司任何違反誠(chéng)信義務(wù)的行為如與大股東之間訂立不合理資產(chǎn)管理協(xié)議等托管人得拒絕執(zhí)行并立即通知其他委

9、托人，并向監(jiān)管部門報(bào)告；第三。如果托管人故意與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司串通，或者對(duì)其托管工作存在重大失誤。致使委托人的委托資金遭受損失時(shí)托管人應(yīng)當(dāng)與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任：相關(guān)主管機(jī)關(guān)應(yīng)對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)行政處理如罰款、公告或取消托管人資格等。參考文獻(xiàn)：【11甘露：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用國(guó)際比較研究》，《保險(xiǎn)研究》，2∞2年第6期?！?】孟昭億主編：《保險(xiǎn)資金運(yùn)用國(guó)際比較》，中國(guó)金融出版社。2∞5年版[3】張洪濤著：《開放與投資安全——新形勢(shì)下保險(xiǎn)

10、資金運(yùn)用的政策取向》，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2003年6月版?！?】姜秀昶：《保險(xiǎn)與金融資產(chǎn)管理公司之比較》，《保險(xiǎn)研究》。2005年第4期。(責(zé)任編輯：劉璐)萬(wàn)方數(shù)據(jù)7中，國(guó)夕I致緞意篡恕㈣～㈨一鼢一∥～俐璐一懈㈨㈣一㈣，㈣㈣—溉國(guó)淺談保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制問題中美大都會(huì)人壽保險(xiǎn)有限公司梁昊摘要：我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的產(chǎn)生是實(shí)踐發(fā)展的結(jié)果。2004年，保監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司暫行規(guī)定》，專門對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司予以規(guī)制?！稌盒幸?guī)

11、定》在當(dāng)時(shí)的歷史條件下雖有值得肯定之處，但也存在值得商榷和有待完善之處。這種規(guī)制的不足導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司潛在一定的風(fēng)險(xiǎn)。本文提出了完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制的對(duì)策。關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資產(chǎn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司規(guī)制2003年7月16日對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)而言應(yīng)是個(gè)值得紀(jì)念的日子。因?yàn)槲覈?guó)第一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司——中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司經(jīng)國(guó)務(wù)院同意正式成立。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化管理的專門機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的出現(xiàn)是我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式的

12、創(chuàng)新，是我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的體現(xiàn)表明我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)與國(guó)際接軌的趨勢(shì)?！粢唬ｋU(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的概念保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的一種模式也為國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)所廣為實(shí)踐。但在我國(guó)尚屬新生事物。對(duì)這一新生事物的基本介紹有助于厘清對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的認(rèn)識(shí)。并為其規(guī)制研究奠定基礎(chǔ)保險(xiǎn)業(yè)是為投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的行業(yè)而保險(xiǎn)資金就是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移之保障。出于理賠的壓力和盈利的需求。保險(xiǎn)資金運(yùn)用占有越來越重要的地位。美國(guó)摩根斯坦利公司的投資銀行家PaulMTheil

13、曾指出：“投資是保險(xiǎn)行業(yè)的核心業(yè)務(wù)，沒有投資等于沒有保險(xiǎn)業(yè)?！北ｋU(xiǎn)資金運(yùn)用的模式有多種。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司就是其中之一。所謂保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指由保險(xiǎn)公司發(fā)起或投資設(shè)立的，對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行專業(yè)化投資運(yùn)用的資產(chǎn)管理公司。保險(xiǎn)資金，是指保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)保險(xiǎn)準(zhǔn)備金、資本金、營(yíng)運(yùn)資金、公積金、未分配利潤(rùn)和其他負(fù)債以及由上述資金形成的各種資產(chǎn)。，◆二，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)狀在我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是指經(jīng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)會(huì)同有關(guān)部門批準(zhǔn)依法登記注冊(cè)、受托管理

14、保險(xiǎn)資金的金融機(jī)構(gòu)。在對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步探索中我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式也發(fā)生了新的變化。我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司是從保險(xiǎn)公司原內(nèi)設(shè)的保險(xiǎn)投資部或保險(xiǎn)投資管理中心發(fā)展演變而來。2003年7月16日經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人?？毓晒惊?dú)家發(fā)起設(shè)立了中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司。率先在保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式方面實(shí)現(xiàn)突破。繼其之后，中國(guó)人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司和中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司共同出資設(shè)立了中國(guó)人壽資產(chǎn)管理公司。，◆三、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司規(guī)制完善建議對(duì)于保險(xiǎn)資

15、產(chǎn)管理公司的法律規(guī)制既不能脫離現(xiàn)實(shí)也不能裹足不前。而應(yīng)當(dāng)審慎合理。與時(shí)俱進(jìn)。主要可以從保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理和外部監(jiān)督兩方面進(jìn)行完善。1完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的控制股東控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行防控?！稌盒幸?guī)定》提到保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)建立有效的公司法人治理機(jī)制，但并沒有過多皿◆的展開。關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理一方面應(yīng)當(dāng)遵守《公司法》的規(guī)定。另一方面也可參見其他法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定

16、。今后對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司內(nèi)部治理的法律規(guī)制中。可以從公司股東、董事會(huì)和管理層三個(gè)方面予以完善。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)由保險(xiǎn)公司獨(dú)資設(shè)立或引入具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略投資者共同出資設(shè)立這樣可以提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的運(yùn)行效率。并能從根本上減少控制股東控制對(duì)中小股東利益的侵害。2完善保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的外部監(jiān)督完善對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的內(nèi)部治理的法律規(guī)制不僅有利于防控保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)更有利于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。而對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的外部監(jiān)督

17、，更能從方方面面提高保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的綜合水平促進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。關(guān)于對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司外部監(jiān)督的完善筆者主要從托管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管這樣兩大方面展開。其中包含的內(nèi)容比較豐富。在今后對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的規(guī)制中應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定作為托管人的商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)從以下方面對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行監(jiān)督。第一當(dāng)托管人發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的投資計(jì)劃違反法律、法規(guī)或相關(guān)規(guī)章、政策時(shí)，或者發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的投資計(jì)劃不符合保險(xiǎn)資產(chǎn)管理

18、協(xié)議時(shí)得拒絕執(zhí)行并立即通知委托人。并向監(jiān)管部門報(bào)告；第二。對(duì)于資產(chǎn)管理公司任何違反誠(chéng)信義務(wù)的行為如與大股東之間訂立不合理資產(chǎn)管理協(xié)議等托管人得拒絕執(zhí)行并立即通知其他委托人，并向監(jiān)管部門報(bào)告；第三。如果托管人故意與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司串通，或者對(duì)其托管工作存在重大失誤。致使委托人的委托資金遭受損失時(shí)托管人應(yīng)當(dāng)與保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任：相關(guān)主管機(jī)關(guān)應(yīng)對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)行政處理如罰款、公告或取消托管人資格等。參考文獻(xiàn)：【11甘露：《保險(xiǎn)資金運(yùn)