淺析企業(yè)不良資產的管理與處置

1、24現代經濟信息在企業(yè)發(fā)展過程中，總會伴隨產生一定數量的不良資產，隨著不良資產的積累，數量的增加勢必對企業(yè)構成威脅。本文深入分析了不良資產處置的過程中經常遇到的風險和問題，并根據實際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結出了相應的處理方法和措施。一、不良資產的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價值的前提是投資者的出資到位，并且制定明確的經營目標。但我國很多國有企

2、業(yè)自成立伊始，就存在出資不實、公司實際控制人不明的問題，使得經營者沒有明確的負責對象，同時也缺乏有效的制約。因產權不清，使管理層對公司治理目標不明確，這對管理者經營的積極性和主動性構成了極大的挫傷。而股東管理權行使的缺位也無法監(jiān)督和控制經營者的能力和盡職問題。管理權的缺位使得激勵和約束機制沒有建立起來，內部控制人問題無法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經營也就無法高效地運作。經營目標不明確、激勵和約束機制缺乏、營銷力度薄弱以及財務負擔沉重

3、等各方面的因素加在一起，生產嚴重受到影響，加上企業(yè)資產負債率高，企業(yè)債務也就無法償還，對企業(yè)而言，不良資產的形成也就不可避免。(二)公司經營環(huán)境惡劣公司治理機制不完善可以說是不良資產形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國擔保法律方面的漏洞，關聯企業(yè)的違規(guī)擔?，F象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國有資產進行擔保，形成了大量的國有負債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔保對象破產，會形成嚴重負擔，企業(yè)財務狀況也會急

4、劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產形成的原因主要是銀行資金財政化和銀行自身經營體制存在缺陷。我國國有企業(yè)的貸款在很大程度上會受到地方政府的干預。很多企業(yè)雖然負債率已經超過行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國有銀行機構龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產很重要的原因。二、不良資產會計管理與處理的原則(一)公開透明不良資產處置的過程和信息必須公

5、開化，透明化，使處置過程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風險，防止國有資產流失。(二)走向市場企業(yè)不良資產的形成在很大程度上是國有企業(yè)傳統(tǒng)計劃經濟體制下粗放型經濟的產物，受非市場因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場經濟法則，使其充分面向市場。只有通過公開化的市場機制，才能最大限度地實現公平競爭、實現公平處置，通過市場來衡量其真實的價值。(三)專業(yè)化由于不良資產規(guī)模龐大、種類繁多，既有實物資產，也有權益資產；既有單項資產，也有資產

6、組合，甚至整個企業(yè)。其處置涉及行政、財務、法律等多個領域，加上堅持市場化原則，都需要用專業(yè)化手段來處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機構來參與處置。(四)堅持科學發(fā)展觀很大數量的不良資產都和國有大企業(yè)有一定聯系，而這些資產的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過程極為復雜，要謹慎為之。因此，不良資產的處置應當以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產處置中既要考慮經濟效益，也要考慮社會效益，實現多方面最大效率的多贏局面。三、不良資產會計管理與處置的

7、措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實現不良資產處置損失最小化和最大限度地實現債權的目標。“債權實物化”不僅包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產處置方案選擇設計中的一個非常重要步驟，本步驟設計既是化解前一步驟托管風險最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢適用的最佳結果。以物抵債風險有時很難化解，即使化解也是成本過高，直接進行抵債資產出售或轉讓很難實現不良資產處置損失最小化的目標，其主要原因在于抵債資產出售所得通常低

8、于其實際價值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產股權化債權實物化的初衷在于盤活銀行不良資產，防范和化解金融風險，最大限度地救活一個企業(yè)，對國家、社會、員工負責，從而達到“多贏”的理想境界。然而，債權實物化的風險與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來的風險，另一方面又可能滋生新的風險。通過司法途徑實現實物資產股權化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場要求的現代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過債轉股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，

9、增加企業(yè)利潤或減少虧損。(三)加強資本市場建設企業(yè)在不良資產會計管理與處置中，要以不良資產重組為契機，推進資本市場建設。要加快產權制度改革，促進產權流通，按照規(guī)范的法人治理結構的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產權；按照市場法則和交易的內在要求培育和建設資本市場。建立不良資產重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產的重組和股份制改造。完善市場體系，培育和拓展?jié)撛诘馁徺I群體，加快國有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)盡快擺脫困境，增強企業(yè)的購買力。(四)其

10、他措施企業(yè)應全面調查不良資產項目，合理選擇處理方法。參與人員要對處置項目進行充分、盡職的調查，詳細了解貸款企業(yè)性質、貸方方式、本金大小以及經營現狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應的回收措施。同時積極利用和動員社會力量，對不良資產集中處置。加強對具有行業(yè)關聯、產品關聯、企業(yè)關聯、資產關聯的不良資產項目的整合和集約化處置力度，加快與此相關的資產調研、資產選擇、資產整合、處置方式、市場定位的工作進度，形成能夠充分體現優(yōu)化資產重組、優(yōu)

11、化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應市場經濟需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責任公司河北石家莊050031摘要：我國很多企業(yè)尤其是國有企業(yè)累積了數量龐大的不良資產，為企業(yè)的發(fā)展帶來的沉重的負擔，也隱藏著很大的風險。本文根據不良資產處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產處置方式的優(yōu)缺點，提出了企業(yè)不良資產會計管理與處置的措施。關鍵詞：不良資產；處置；國有企業(yè)中圖分類號：F273.4文獻標識碼：A文章編號：10

12、01828X（2010）0800240124現代經濟信息在企業(yè)發(fā)展過程中，總會伴隨產生一定數量的不良資產，隨著不良資產的積累，數量的增加勢必對企業(yè)構成威脅。本文深入分析了不良資產處置的過程中經常遇到的風險和問題，并根據實際情況，在保證各方面利益最大化、損失最小化的前提下，總結出了相應的處理方法和措施。一、不良資產的形成原因(一)公司治理方式欠缺企業(yè)的核心目標是為投資者或者股東創(chuàng)造盡量多的價值。但是，企業(yè)創(chuàng)造價值的前提是投資者的出資到位，

13、并且制定明確的經營目標。但我國很多國有企業(yè)自成立伊始，就存在出資不實、公司實際控制人不明的問題，使得經營者沒有明確的負責對象，同時也缺乏有效的制約。因產權不清，使管理層對公司治理目標不明確，這對管理者經營的積極性和主動性構成了極大的挫傷。而股東管理權行使的缺位也無法監(jiān)督和控制經營者的能力和盡職問題。管理權的缺位使得激勵和約束機制沒有建立起來，內部控制人問題無法受到企業(yè)所有者的有效監(jiān)督，企業(yè)經營也就無法高效地運作。經營目標不明確、激勵和約

14、束機制缺乏、營銷力度薄弱以及財務負擔沉重等各方面的因素加在一起，生產嚴重受到影響，加上企業(yè)資產負債率高，企業(yè)債務也就無法償還，對企業(yè)而言，不良資產的形成也就不可避免。(二)公司經營環(huán)境惡劣公司治理機制不完善可以說是不良資產形成的直接原因。此外，也不能忽視外部的法律環(huán)境等各方面的間接影響。由于中國擔保法律方面的漏洞，關聯企業(yè)的違規(guī)擔?，F象十分普遍。很多企業(yè)違規(guī)利用國有資產進行擔保，形成了大量的國有負債，表面上公司一片繁榮景象，一旦擔保對象

15、破產，會形成嚴重負擔，企業(yè)財務狀況也會急劇惡化。(三)金融行業(yè)管理漏洞的存在銀行不良資產形成的原因主要是銀行資金財政化和銀行自身經營體制存在缺陷。我國國有企業(yè)的貸款在很大程度上會受到地方政府的干預。很多企業(yè)雖然負債率已經超過行業(yè)平均水平，但是銀行仍然為其注入大量資金，大大增加了不良資產的形成。銀行本身的體制和管理也存在很大的漏洞，國有銀行機構龐大、分支眾多，管理跟不上，是形成銀行不良資產很重要的原因。二、不良資產會計管理與處理的原則(一

16、)公開透明不良資產處置的過程和信息必須公開化，透明化，使處置過程可以得到各方面有效的監(jiān)督，避免道德風險，防止國有資產流失。(二)走向市場企業(yè)不良資產的形成在很大程度上是國有企業(yè)傳統(tǒng)計劃經濟體制下粗放型經濟的產物，受非市場因素影響很大。但是，它的處置則必須遵循市場經濟法則，使其充分面向市場。只有通過公開化的市場機制，才能最大限度地實現公平競爭、實現公平處置，通過市場來衡量其真實的價值。(三)專業(yè)化由于不良資產規(guī)模龐大、種類繁多，既有實物資

17、產，也有權益資產；既有單項資產，也有資產組合，甚至整個企業(yè)。其處置涉及行政、財務、法律等多個領域，加上堅持市場化原則，都需要用專業(yè)化手段來處置，這就需要各種專業(yè)人才和專業(yè)機構來參與處置。(四)堅持科學發(fā)展觀很大數量的不良資產都和國有大企業(yè)有一定聯系，而這些資產的處置往往涉及企業(yè)員工的安置，處置過程極為復雜，要謹慎為之。因此，不良資產的處置應當以人為本，綜合考慮各方面因素，在資產處置中既要考慮經濟效益，也要考慮社會效益，實現多方面最大效率

18、的多贏局面。三、不良資產會計管理與處置的措施(一)以物抵債“以物抵債”這一處置方式本身并不利于實現不良資產處置損失最小化和最大限度地實現債權的目標?！皞鶛鄬嵨锘辈粌H包括通常意義上的以物抵債，而且是企業(yè)不良資產處置方案選擇設計中的一個非常重要步驟，本步驟設計既是化解前一步驟托管風險最有效的方式，也是托管這一步驟優(yōu)勢適用的最佳結果。以物抵債風險有時很難化解，即使化解也是成本過高，直接進行抵債資產出售或轉讓很難實現不良資產處置損失最小化的目

19、標，其主要原因在于抵債資產出售所得通常低于其實際價值，僅僅能挽回部分損失。(二)資產股權化債權實物化的初衷在于盤活銀行不良資產，防范和化解金融風險，最大限度地救活一個企業(yè)，對國家、社會、員工負責，從而達到“多贏”的理想境界。然而，債權實物化的風險與收益并存，它一方面化解以物抵債帶來的風險，另一方面又可能滋生新的風險。通過司法途徑實現實物資產股權化可以有效地控制新的企業(yè)，建立符合市場要求的現代企業(yè)制度，有利于企業(yè)的發(fā)展與管理。企業(yè)通過債轉

20、股，不用再支付銀行利息，可降低企業(yè)成本，增加企業(yè)利潤或減少虧損。(三)加強資本市場建設企業(yè)在不良資產會計管理與處置中，要以不良資產重組為契機，推進資本市場建設。要加快產權制度改革，促進產權流通，按照規(guī)范的法人治理結構的要求，加快企業(yè)的改造，明晰產權；按照市場法則和交易的內在要求培育和建設資本市場。建立不良資產重組基金，專門用于有希望盤活的不良資產的重組和股份制改造。完善市場體系，培育和拓展?jié)撛诘馁徺I群體，加快國有企業(yè)改革的步伐，促使企業(yè)

21、盡快擺脫困境，增強企業(yè)的購買力。(四)其他措施企業(yè)應全面調查不良資產項目，合理選擇處理方法。參與人員要對處置項目進行充分、盡職的調查，詳細了解貸款企業(yè)性質、貸方方式、本金大小以及經營現狀等方面的情況。遵循回收率最大的原則制定相應的回收措施。同時積極利用和動員社會力量，對不良資產集中處置。加強對具有行業(yè)關聯、產品關聯、企業(yè)關聯、資產關聯的不良資產項目的整合和集約化處置力度，加快與此相關的資產調研、資產選擇、資產整合、處置方式、市場定位的工

22、作進度，形成能夠充分體現優(yōu)化資產重組、優(yōu)化整合方案、優(yōu)化處置方式的適應市場經濟需要的集約化的處置體制。淺析企業(yè)不良資產的管理與處置樊藝峰石家莊鋼鐵有限責任公司河北石家莊050031摘要：我國很多企業(yè)尤其是國有企業(yè)累積了數量龐大的不良資產，為企業(yè)的發(fā)展帶來的沉重的負擔，也隱藏著很大的風險。本文根據不良資產處置的原則，綜合考慮幾種常用的資產處置方式的優(yōu)缺點，提出了企業(yè)不良資產會計管理與處置的措施。關鍵詞：不良資產；處置；國有企業(yè)中圖分類號：