商業(yè)銀行不良資產管理處置模式

1、商業(yè)銀行不良資產風險化解與處置實務,,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產處置模式介紹,一、當前我國銀行業(yè)不良資產總體情況,三、我國商業(yè)銀行不良資產處置實踐,,四、美國銀行(BOA)不良資產處置模式,3,一、當前我國銀行業(yè)不良資產總體情況,不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但近兩年反彈趨勢明顯不良資產形成歷史過程較長、成因復雜宏觀調控、經濟波動等是影響商業(yè)銀行當前資產質量的主要因素,（一）歷史和趨勢變化,4,1.不良資產形成歷史過程較長

2、、成因復雜,我國商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個階段：第一階段：80－90年代初向傳統(tǒng)的老企業(yè)發(fā)放的貸款和對盲目重復建設項目發(fā)放貸款形成不良貸款第二階段：90年代初經濟過熱時發(fā)放的貸款形成不良貸款，主要由于經濟波動引起第三階段：90年代中后期國家實施國有企業(yè)破產兼并和改制形成的不良貸款，主要承擔了國有企業(yè)的改革成本,5,1.不良資產形成歷史過程較長、成因復雜,我國商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個階段：第四階段：2

3、000年2011年，國家通過“剝離—注資—改制上市”的三部曲，比較成功地解決了商業(yè)銀行不良貸款問題，不良率和不良額持續(xù)實現“雙降”。第五階段：2012年以來，商業(yè)銀行自主經營，受經濟增速下滑等因素影響，銀行不良貸款反彈壓力增大。 這一時期新形成的不良貸款主要是由銀行自身風險管理水平和經濟結構問題引起,6,2.不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但反彈趨勢明顯,2004年末，我國全商業(yè)銀行不良貸款余額17176億元，不良貸款率

4、為13.2% 2011年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額4279億元，不良貸款率為1.0%，連續(xù)多年實現“雙降”。 2013年，我國商業(yè)銀行不良貸款余額5921億元，不良貸款率為1.0%，不良貸款反彈趨勢明顯。,7,2.不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但反彈趨勢明顯,2011年3季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額4078億元，不良貸款率為0.9% 2013年4季度，不良貸款余額5921億元，不良率1.0%，余額較2011年3季度

5、上升1843億元，連續(xù)9個季度環(huán)比上升,,8,經濟波動、結構調整是影響商業(yè)銀行資產質量的主要因素,宏觀經濟處于特殊時期三期疊加：增長速度換檔期、結構調整陣痛期、前期刺激政策消化期GDP增速與銀行不良率密切相關：2006年至2010年我國GDP平均增速11.2%，銀行不良貸款額、率逐年“雙降”；2011年以后GDP增速下降，銀行不良貸款余額出現反彈；2012年以后，GDP增增速進一步下降到8%以下，銀行不良率開始上升,（二）銀行

6、資產質量面臨的壓力和挑戰(zhàn),9,（二）銀行資產質量面臨的壓力和挑戰(zhàn),經濟結構調整對商業(yè)銀行資產質量的壓力巨大?；猱a能過?？赡軒怼瓣囃础保何宕髧乐禺a能過剩行業(yè)有自負債約5.15萬億元，其中，貸款占了絕大部分房地產行業(yè)風險開始顯現：相關貸款14.6億元（房地產開發(fā)貸款4.8萬億元，個人房貸9.8萬億元）制造業(yè)：高污染、高耗能企業(yè)；與宏觀經濟密切相關批發(fā)零售業(yè)：鋼貿、煤貿、銅貿……,10,（二）銀行資產質量面臨的壓力和挑戰(zhàn),經濟下

7、行、市場低迷、外需不振，對部分區(qū)域貸款質量構成嚴峻挑戰(zhàn) 典型代表：長三角地區(qū)重點客戶的潛在風險突出政府融資平臺：政府性債務總量30萬億元（償還責任、擔保責任和救助責任），進入償債高峰期小微企業(yè)、民營企業(yè)受經濟波動影響大,11,（二）銀行資產質量面臨的壓力和挑戰(zhàn),新業(yè)務風險、新的風險類型不斷顯現商業(yè)銀行表外業(yè)務的潛在風險投資的信用債違約風險輸入型風險加劇風險的復雜性、交叉性和傳染性社會融資渠道多元化：本外幣貸款

8、在社會融資總量占比十年間下降了33個百分點影子銀行業(yè)務民間借貸,12,（二）銀行資產質量面臨的壓力和挑戰(zhàn),新的風險苗頭風險由民營企業(yè)向國有企業(yè)蔓延。一些國有企業(yè)出現較大風險。國有經濟的改革，可能會出現國有企業(yè)逃廢債行為風險由小企業(yè)向大企業(yè)蔓延。如，山西聯盛風險由東部地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延風險由產業(yè)末端向高端蔓延。如，鋼貿風險從末端企業(yè)開始暴露，現在已經影響到了上游的核心骨干企業(yè)的整體經營。,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產處置模式介

9、紹,一、當前我國銀行業(yè)不良資產總體情況,三、我國商業(yè)銀行不良資產處置實踐,,四、美國銀行(BOA)不良資產處置模式,14,二、銀行業(yè)不良資產處置模式介紹,從世界各國的情況看，不良資產的處置模式歸結起來，不外乎兩種處置模式： 政府主導的集中處理模式： 銀行整體性向外出售或剝離不良資產，由獨立的金融機構（主要由政府出資設立并直接經營）統(tǒng)一處置銀行不良信貸資產。銀行主導的自主處理模式由銀行內部成立專門部門或機構來清理處

10、置自身的不良資產。,15,1.國外的集中處理模式介紹,美國的RTC模式 1989年，美國國會通過《金融機構改革、復興和實施法案》，依法成立重組信托公司（Resolution Trust Corporation簡稱RTC），負責管理、處置經營失敗的儲貸會及其資產和負債。,（一）政府主導的集中處理模式,16,1.國外的集中處理模式介紹,日本共同債權收購公司、“橋”銀行與特別公共管理共同債權收購公司、東京共同銀行、建立金融債權管理機構、成

11、立整理回收銀行。 　1998年10月，《金融再生法》 韓國資產管理公司（KAMCO） KAMCO是韓國唯一一家專門負責收購、處置銀行不良資產的永久性的國家級金融機構，成立于1962年。,17,（1）金融資產管理公司基本情況（2）國有商業(yè)銀行不良資產剝離模式,2.國內的集中處理模式介紹,18,（1）金融資產管理公司的基本情況,成立時間：1999年，國務院相繼批準成立資產接收：商

12、業(yè)銀行政策性剝離1.4萬億元不良貸款主要目標：化解金融風險、支持國企改革和保全國有資產處置手段：債務追償、資產置換、轉讓與銷售、債務重組、資產證券化、債權轉股權、階段性持股、分立重組、收購兼并、包裝上市、破產清算等,19,（1）金融資產管理公司的基本情況,政策支持：稅費優(yōu)惠；金融資產管理公司條例；吸收外資參與資產重組和處置；商業(yè)性資產委托處置權、收購權，收購業(yè)務范圍內的投資權等處置成效：截至2006年底，四家資產管理公司累計

13、處置政策性不良資產12102.82億元，累計回收現金2110億元，比國家核定目標超收286億元，除約2000億政策性債轉股資產外，其它不良資產基本上全部處置完畢,20,（1）金融資產管理公司的基本情況,轉型改制：2007年開始探索市場化轉型 信達資產管理股份有限公司于2010年7月正式掛牌?！笆召彙⑹芡薪洜I金融機構和非金融機構不良資產，對不良資產進行管理、投資和處置”仍然是信達公司的一項重要業(yè)務（信達公司營業(yè)范圍的第

14、一項） 華融資產管理股份有限公司于2012年10月正式掛牌 長城、東方正在積極推進轉型,21,（2）國有商業(yè)銀行不良資產剝離模式,2000年以前，工農中建交等國有商業(yè)銀行向資產管理公司： 按賬面價值剝離1.4萬元不良資產 工行、中行、建行股改前，向資產管理公司： 　　無償剝離損失類貸款4092億元 　按市場中標價格轉讓可

15、疑類貸款7377億元,農行股改前，按賬面值剝離不良資產8157億元（仍委托農行處置),農行與財政部建立“共管基金”,用以在15年內償還農行應收財政部款項的本金,并支付相應利息,22,3.政府主導的不良資產集中處理的經驗與啟示,大規(guī)模的不良資產處置，需要政府重視并發(fā)揮主導作用，為處理銀行不良資產創(chuàng)造良好的宏觀政策環(huán)境建立健全完善的法律體系，為處理銀行不良資產提供法律支持和保障處置銀行不良資產要早下決心、盡快行動，清理得越徹底越好,

16、23,在采取集中處理不良資產模式的同時，重視非集中處理模式的運用，充分調動銀行自身的力量積極采取開放的政策，允許外資參與國內銀行不良資產的處理良好的運行環(huán)境和機制以及富有創(chuàng)新的措施和手段是成功解決銀行不良資產的重要條件徹底解決銀行不良資產問題需要標本兼治,3.政府主導的不良資產集中處理的經驗與啟示,24,（三）銀行主導的自主處理模式,國外銀行多采取條線式管理體制，通常在風險管理板塊下設特殊資產管理部門經營的資產主要包括兩

17、大類：不良資產、尚未形成不良的問題資產，理念重在“經營”根據業(yè)務需要設置若干區(qū)域分中心，以實現專業(yè)化和成本節(jié)約，在有業(yè)務需要時，分中心的經營人員需要跨城市甚至跨國經營不良資產不良資產經營條線實現了人力、財務、資源的相對獨立，匯報渠道直接對應條線的上級主管，不良資產高度集中，管理鏈條短,25,（三）銀行主導的自主處理模式,國內銀行國有銀行股改上市時，在引入海外戰(zhàn)略投資者的同時，不同程度的嘗試了國際流行的風險垂直化管理，部分銀行還設置

18、了獨立的風險官。農行、建行設立了專門的不良資產處置部門工行、中行在風險管理版塊中設置了專門的不良處置團隊隨著市場競爭加劇、風控能力提高以及經營形勢的變化，多家銀行調整風險管理架構。較為一致的是“向下放權、精簡流程，提高管理效率”。雖然組織架構調整，部門職能變化，但不良資產處置專業(yè)團隊得以保留。,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產處置模式介紹,一、當前我國銀行業(yè)不良資產總體情況,三、我國商業(yè)銀行不良資產處置實踐,,四、美國銀行(BOA)不

19、良資產處置模式,27,三、我國商業(yè)銀行不良資產處置實踐,（一）不良資產管理與處置原則 （二）不良資產處置的基本流程（三）不良資產處置的主要策略（四）不良資產處置方法與手段（五）不良資產處置過程中的風險防范,28,（一）不良資產管理與處置原則,不良資產的特點與規(guī)律：存在風險前兆：形成不良之前，一般會出現風險預警信號，如，債務人現金流緊張，管理層劇烈變動，市場份額下降，違法違規(guī)經營等。存在冰棍效應：一般而言，拖得越久，損

20、失越大，特別是在經濟下行期 ；管理缺陷：相當一部分不良貸款的形成離不開商業(yè)銀行內部管理不到位的問題；外部實際：貸款形成不良后，債務人生產經營往往會更加困難，有的甚至會設法逃廢債；可以沙里淘金：不良資產仍存在潛在的價值，如，抵質押物，生產能力，專利技術，經營牌照，客戶掌握的資源等等。,29,（一）不良資產管理與處置原則,不良資產管理與處置的工作目標化解風險，保持銀行資產質量穩(wěn)定堅持現金為王，全力挽回損失、增加價值貢獻騰出

21、信貸規(guī)模，優(yōu)化信貸結構，提高資金使用效率減少資本無效占用，最大限度的提高資本利用效率，促進資本節(jié)約,30,不良資產管理與處置的基本原則堅持依法合規(guī)堅持“處置效率與處置效益并重”的工作原則堅持四個有利于：有利于快速處置、有利于降低風險、有利于減少損失、有利于提升價值貢獻建設專業(yè)化、規(guī)范化的經營管理體制和激勵約束機制打造技術型、專家型、實戰(zhàn)型的專業(yè)隊伍,31,不良資產管理與處置的基本原則堅持積極推動并營造良好的政

22、策、法律和市場環(huán)境 堅持處置手段的創(chuàng)新和科技進步，以市場化手段促進處置水平的提升堅持全行的整體聯動和同業(yè)合作，形成不良資產處置合力堅持提前介入潛在風險事項的處置與化解，防患于未然,32,,高效處置不良貸款的配套措施建立以客戶關系為核心的不良資產市場化移交機制建立以垂直管理為特征的不良資產管理組織架構建立以商業(yè)化運作為主的不良資產經營管理體制建立市場化的資源配置和激勵約束機制建立以基于產品和客戶的部門核算和

23、績效考評體系建立自主的、市場化的不良資產處置手段,,,,,確定項目經營團隊,,,方案實施,,,不良資產接收,,風險處置完畢,開展盡職調查,（二）不良資產處置的基本流程,進行日常持續(xù)管理,制定處置方案,進行處置談判,進行方案審批,34,（三）不良資產處置的主要策略,自主處置策略：分層處置：根據不良成因、資產屬性、債務人經營狀況、抵質物情況、所處地域等，對項目逐戶分類，一戶一策、一戶多策。止損策略：資產回收（適用于加速

24、貶值項目）提升策略：資產盤活（適用于有價值提升的項目）認損策略：核銷與賬銷案存（適用于已損失項目）市場化處置策略：堅持對外轉讓的“真實銷售”原則堅持資產組合的“好壞搭配”原則堅持資產營銷的“廣泛推介”原則,35,（四）不良資產處置方法與手段,( 1）催收清收 （2）以物抵債（3）債務重組 （4）破產重整（5）委托處置（6）銀政合作,（7）資產重組（8）單筆出售（9）打包處置（10）資產證券化（11）呆賬核銷

25、,36,催收清收,通常有電話清收、信函清收、上門清收、委外清收、訴訟清收等方式。,以物抵債,,對部分經營惡化、發(fā)展前景不樂觀、且借款人及保證人均無現金償還能力的貸款，及時對貸款抵（質）押物和借款人其他有效資產實施以物抵債，收回部分不良貸款。抵債資產處置案例:四川華鎣山廣場項目,37,債務重組,銀行與債務人協(xié)議對債務償還的金額、期限、方式等作出調整，包括：轉貸、借新還舊、調整借款期限、減免表外利息、變更借款人、變更保證人、變更擔保方式

26、等。應充分考察債務人的具體情況以及通過法律等其他手段追索的可行性和相關成本等，同時，要避免可能產生的道德風險。,,38,債務重組案例：某購物廣場項目,債權情況： 百瑞（化名）公司由臺灣實業(yè)家與當地市政府于93年合作投資成立，投資開發(fā)百瑞購物廣場，以出租、出售商鋪為核心業(yè)務。百瑞公司及關聯企業(yè)在某銀行貸款60840萬元，主要以購物廣場抵押。五級分類均為可疑類。形成不良原因： 1.政策性因素加大資金成本。由于海峽兩岸關系緊張導致

27、臺方資金難以到位，加之消防法等政策因素變動，導致項目總體費用投入增加。 2.公司自身經營戰(zhàn)略失誤。公司大股東對內地百貨市及消費模式未完全了解情況下，盲目開設外店，導致外埠店面巨額虧損達4億元，公司經濟負擔繁重。,39,債務重組案例：某購物廣場項目,處置難點 1.貸款主體懸空。百瑞公司關聯公司、百瑞百貨、百瑞網絡、貴賓樓等或停業(yè)或虧損嚴重，貸款主體已事實懸空，風險極大。 2.抵押物價值浮動大。貸款抵押物屬于大規(guī)模地下

28、商場，地理位置的特殊性和商業(yè)用途的限定性，難以單獨處置。,40,債務重組案例：某購物廣場項目,方案比較訴訟方式分析。百瑞購物廣場布局及業(yè)種搭配較為合理，房產價值日趨提升，已積累較強的核心優(yōu)勢。如采取訴訟處置，可能面對：1.訴訟后強行拍賣將給經營者、投資者帶來恐慌，破壞多年培育的成熟商業(yè)氛圍，引發(fā)經營租賃面積減少，商鋪價值大打折扣問題。2.百瑞購物廣場是地方政府招商引資的合資項目，如銀行介入集中處置，將引發(fā)政府強烈干預。,41,債務重組

29、案例：某購物廣場項目,方案比較以物抵債方案分析。百瑞公司以房產出售出租為主，經營業(yè)種繁雜，如訴訟后判決以資抵債，銀行接手管理，因無經驗，能否繼續(xù)維持目前經營態(tài)勢把握不大。,42,債務重組案例：某購物廣場項目,方案比較債務重組方案分析。百瑞公司的關聯企業(yè)百瑞百貨、百瑞網絡、貴賓樓等主要為解決百瑞購物廣場開業(yè)初經營單一與不成熟，凝聚人氣提升房產價值而成立。但銀行對上述公司的債權已事實懸空，需變更借款主體；貸款期限與借款人實際還款期限也存

30、在匹配問題，需對貸款期進行重組。,43,債務重組案例：某購物廣場項目,債務重組方案改變借款主體懸空問題。將瑞達百貨的17840萬元貸款，瑞達網絡的8300萬元貸款，貴賓樓的13000萬元貸款轉至瑞達公司； 改變貸款期限和還款期限不匹配現象。將貸款期限調整為3年，貸款期限內分次回收；增加抵押物。增加瑞達購物廣場地下停車場為貸款抵押物，在廣場整體地產升值的背景下，有效降低貸款風險,44,債務重組案例：某購物廣場項目,債務重組方案結果

31、將實施上述重組方案，瑞達公司及關聯企業(yè)不良貸款已全部獲得盤活。,45,破產重整,,對扭虧無望、嚴重資不抵債、長期不能還本付息、若不及時采取措施將會造成更大損失的企業(yè)，銀行可依據《破產法》，主動向法院申請其破產償債，并依法破產重整，以最大限度地減少貸款損失。,46,破產重整案例1：某電子產品公司項目,債權情況：該公司是臺灣某電子企業(yè)的在華子公司，經營范圍是生產新型平板顯示器件、數字電視機、柔性線路板等。 該企業(yè)在某銀行貸款600萬美元，欠

32、息26.8萬美元；其關聯企業(yè)在該銀行貸款1200萬美元，欠息58.86萬美元。五級分類均為可疑類。形成不良原因：其母公司在臺突然停業(yè)導致在華子公司經營陷入停頓，不能支付到期債務。,47,破產重整案例1：某電子產品公司項目,銀行采取的措施銀行統(tǒng)一行動達成共識。債權銀行簽訂協(xié)議并聯合采取保全措施，將該企業(yè)的資產和銀行債務整體處理，對未抵押的設備和存貨辦理抵押，對已抵押房產的剩余價值辦理第二順位抵押，由無抵押債權按比例分享。銀行團積

33、極推薦管理人、尋找投資者。銀行團積極推薦安永會計師事務所作為項目管理人，這對后續(xù)企業(yè)重整方案制定中債權人利益保護起到了非常重要的作用。另外，銀行團多方尋找投資者，先后與多家基金公司進行了數十輪談判，但終因要求債權打折而放棄。最后銀行團與該企業(yè)原總經理盧剛達成重組共識，確定的企業(yè)重整方案。,48,破產重整案例1：某電子產品公司項目,重整方案由盧剛出資組建管理公司，管理公司分別以1美元受讓該電子公司和其關聯公司的全部股權；之后由管理公司投

34、入資金7000萬元和先進技術啟動生產，通過投入研發(fā)、出售企業(yè)閑置土地廠房、擴大生產規(guī)模等措施提升企業(yè)效益，逐步償還各類欠款，最終在2016年通過上市融資或銀行融資全額償還現有貸款。,49,破產重整案例1：某電子產品公司項目,重整方案評價100%償還經法院確認的所有債務，出資人權益調整為零的重整方案，創(chuàng)造了近年企業(yè)破產重整中債務獲100％清償的經濟奇跡。,50,破產重整案例2：某化工股份項目,基本情況：該公司是上市公司，深交所掛牌交易，

35、大股東某化學工業(yè)集團（國有企業(yè)）持有19012.7萬股，比例55.92%，其余全部為公眾股。主要產品有燒堿、環(huán)氧丙烷、聚醚。形成不良原因：2008年下半年以來，受金融危機影響，產品價格急劇下滑，生產負荷大幅下降，出現巨額虧損，經營陷入困境，不能支付到期債務。,51,破產重整案例2：某化學股份項目,債權情況：經評估審計，總資產約為7.71億元，總負債約為29.91億元。其中優(yōu)先債權總計10.23億元，對應的抵押資產評估價值為4億元，職

36、工債權1.49億元，普通債權17.22億元。重整方案：一是引進戰(zhàn)略投資者—某民營企業(yè)，變更大股東，注入資金以解決償還債務與恢復生產困之雙重困局；二是清產核資，變價后按照法定順序和一定比例在兩年內清償銀行貸款；三是全體股東讓渡轉增股份的60%，共計2.04億股，變現資金用于償債。,52,破產重整案例2：某化學股份項目,處置難點：企業(yè)嚴重資不抵債，不僅普通債權無保障，抵押債權也無法全額受償。以某大行為例：優(yōu)先債權7.50億元，可受償2.

37、41億元，不能受償部分5.09億元轉入普通債權，加上原有普通債權2.80億元，合計為7.89億元，清償率5%左右，可受償0.39億元。合計可受償2.80億元，綜合受償率為27%。方案執(zhí)行：一是重整計劃按約履行，受償資金及時到賬；二是未受償部分申報核銷，化解歷史包袱；三是企業(yè)起死回生，逐步恢復生產，社會效益良好。,53,破產重整案例2：某化學股份項目,重整方案點評一是一致行動，通過債權人會議與地方政府、破產管理人和法院溝通、協(xié)商，爭

38、取各家債權受償平衡；二是據理力爭，爭取戰(zhàn)略投資者讓渡權益（股本占比由55.92%攤薄39.14%到），拿出資金（預計9.14億元），并且為重整計劃執(zhí)行提供擔保；三是追索擔保，迫使兩家保證單位償還現金0.91億元。,54,委托處置,商業(yè)銀行將不良資產委托外部機構處置的方式即委托處置。具體包括一般委托和風險代理兩種形式： 一般委托：固定價格委托，處置效果與價格之間沒有直接關系 風險代理：浮動價格委托，按不良資產現金回

39、收成果的一定比例支付報酬,銀政合作,,在地方黨政和相關職能部門的支持下，爭取和利用各種政策，采取優(yōu)劣兼搭的方式，將特定類別企業(yè)貸款整體一次性打包處置給地方政府或企業(yè)。,55,資產重組,通過引入第三方進行收購、兼并、投資、債轉股等方式，協(xié)助債務人引入投資者、改善經營管理，恢復持續(xù)經營能力、現金流獲取能力和債務償還能力，從而將銀行對債務人的不良債權轉變?yōu)閮?yōu)質資產。,,56,資產重組,通過引入第三方進行收購、兼并、投資、債轉股等方式，協(xié)助債務

40、人引入投資者、改善經營管理，恢復持續(xù)經營能力、現金流獲取能力和債務償還能力，從而將銀行對債務人的不良債權轉變?yōu)閮?yōu)質資產。,,57,資產重組案例：萬富集團項目,基本情況：萬富集團曾是政府重點扶持并得到多家銀行信貸支持的大型工業(yè)企業(yè)集團，旗下關聯公司多達14家，主要生產經銷制冷壓縮機等產品。在建行貸款4.68億元，欠息2.29億元。不良形成原因：九十年代中期以前，萬福系列產品作為廣東省“名優(yōu)”產品，在全國同類電器行業(yè)占據較大的市場份額。后

41、來由于市場變化、盲目擴張、技改項目失敗、產品出現質量問題而致企業(yè)虧損，拖欠銀行貸款本息。,,58,資產重組案例：萬富集團項目,處置難點：公司以及關聯公司在工商銀行、招商銀行和華融資產管理公司等有大量不良貸款，有的債權銀行已經起訴，并且采取了保全措施，查封凍結了公司的股權、賬戶等資產。重組方案：債務與資產多重重組，包括借款人變更、擔保方式變更、減免息、引進戰(zhàn)略投資者等手段。,,59,資產重組案例：萬富集團項目,具體方案一：加強貸款擔保與

42、借款主體變更 在萬富冷機集團歸還500萬元本金后申請豁免相應利息；由萬富集團承接廣州華光壓縮機有限公司8710萬元貸款，擔保方式以其持有的廣州冷機股份的股權進行質押。從而使當時經營嚴重虧損、擬申請工商注銷的華光壓縮機8710萬元貸款及1500萬元利息轉由萬富冷機集團承接，避免了債權懸空。,,60,資產重組案例：萬富集團項目,具體方案二：股權與資產轉移與發(fā)放保全貸款 萬富冷機集團將持有廣州冷

43、機股份（000893）的1.14億法人股全部轉讓給萬富集團，萬富集團將其持有的萬富家電控股的30.66%股權注入冷機股份。由于重組注入了優(yōu)質資產，解決了大股東萬富冷機集團占用資金等問題，提高了冷機股份的贏利能力，使其當年扭虧為贏，摘掉了ST的帽子，避免了退市。同時，銀行向萬富集團發(fā)放了1.7億元的保全性質貸款，同時回收萬富冷機集團貸款本金1.7億元，實施了債務轉移，并且回收利息500萬元。,,61,資產重組案例：萬富集團項目,具體方案三

44、：利用成立合資公司回收貸款 萬富冷機集團擬用貸款抵押物—萬富壓縮機公司有關設備與株式會社日立空調等成立合資公司，銀行同意重組，條件是新合資公司支付款項全部歸還銀行貸款，并要求開立合資公司注冊資金監(jiān)控專戶，以監(jiān)管其資金使用。此次重組成立合資公司，分行現金回收萬富冷機集團貸款人民幣本金4664.5萬元、萬富壓縮機公司和萬富冷機建材有限公司美元貸款本金468.22萬元。,,62,資產重組案例：萬富集團項目,具體方案四：

45、利用股權轉讓實施減免息 2003年底，廣州冷機股份再次陷入了經營困境。萬富集團與廣州動源渦卷實業(yè)、廣州匯來投資、廣州東晟投資達成股權轉讓意向，銀行經艱苦交涉，萬富集團和股權購買方同意用股權轉讓款歸還冷機股份的銀行貸款，并簽訂了《賬戶監(jiān)管協(xié)議》，最終通過實施減免息，一次性現金回收貸款本金13880萬元、利息148萬元。,,63,資產重組案例：萬富集團項目,具體方案五：幫助企業(yè)融資實施減免息

46、 萬富集團持有的股權和商標等因訴訟被凍結，企業(yè)經營困難，銀行貸款形成不良。銀行催收的同時協(xié)助萬富集團開展社會融資活動。企業(yè)經營稍有好轉的情況下，希望給予減免息的政策支持，在銀行監(jiān)控賬戶存入1000萬元保證金，先后歸還貸款本金12540萬元和利息131萬元，銀行給予減免剩余利息的優(yōu)惠。,,64,資產重組案例：萬富集團項目,重組方案評價： 通過與企業(yè)協(xié)商、互相配合，歷先后采取減免息、借款人變更、擔保方式變更

47、、發(fā)放保全類貸款、資產注入、股權轉讓、抵質押物解除等債務重組與資產重組的多長方式，時四年半的時間，銀行最終成功回收全部貸款本金4.68億元和大部分利息 。,,65,單筆出售,商業(yè)銀行在對債權及其它資產進行評估的基礎上，通過公開拍賣或協(xié)議轉讓的方式將不良資產讓與第三方。 目前，商業(yè)銀行轉讓不良貸款（非打包處置形式）的價格不得低于貸款本金的賬面余額 單筆轉讓的方式，在經濟較為平穩(wěn)或處于上行期時，對抵押物充足或有較強競爭

48、能力、有一定重組吸引力的項目較為適用2013年以前，運用較多且逐年增長,,66,單筆債權出售案例1：某熱電項目,債權情況：2002年至2004年，共發(fā)放9筆22200萬元固定貸款，由集團公司提供保證，同時以集團公司持有的下屬公司的8000萬股權做質押。形成不良原因：由于項目建設延期超概算，機組規(guī)模小，發(fā)電機組熱效率低，經營現金流不足等原因，無力償還銀行貸款。同時由于國家產業(yè)政策調整，該企業(yè)屬于關停對象。處置難點：該企業(yè)負責當地

49、供暖，屬于公用企業(yè)，受地方政府保護，采取訴訟、抵質押物處置、查封賬戶等常規(guī)法律手段的前景不明朗。,67,單筆債權出售案例1：某熱電項目,處置機遇：獲知某央企在其華北戰(zhàn)略中布局重組該企業(yè)。方案選擇：考慮到該央企的最終目的是通過控制股權實現對企業(yè)的控制，因此減免息和以物抵債方案都不適用此不良項目。同時，直接處置質押股權勢必將刺激其他債權人要求拍賣剩余股權。通過對相關各方利益分析，債權轉讓成為解決該項目的最佳途徑。處置結果：受讓方以借

50、款本金余額為價格受讓該不良貸款。同時，借款人在債權轉讓時償還待結案訴訟費。,68,單筆債權出售案例2：某房地產項目,債權情況：根據樓盤開發(fā)需要，某銀行發(fā)放流動資金貸款1.12億元。2010年，受宏觀調控政策影響，公司前三季度財務指標明顯下滑，現金流較為緊張。因此，銀行外部審計要求將該項目風險分類下調為次級由于單戶余額較大，對分行不良資產質量形成較大壓力。形成不良原因：房地產調控政策導致新增信貸投入受限，企業(yè)資金不足影響了開發(fā)進度，進

51、而影響了銷售資金的回籠。處置難點：國家宏觀調控措施已連續(xù)持續(xù)幾年，房地產開發(fā)企業(yè)依靠其自身經營短期內很難改善資金緊張的局面。,69,單筆債權出售案例2：某房地產項目,處置機遇：該企業(yè)在某省會城市市中心黃金地段有一樓盤，主體已封頂，僅差1000萬元資金投入即可獲得預售手續(xù)，該樓盤銷售前景看好。方案選擇：企業(yè)有較強的履約意愿，同時需要獲取增量資金化解資金危機。銀行為其量身定制了通過債權轉讓獲得增量開發(fā)資金的不良貸款處置方案。處置

52、結果：通過公開招商將該不良貸款項目受讓給了信達資產管理公司，信達受讓后不僅提高利率至17%，還通過金谷信托發(fā)行近億元的信托計劃進行追加投入。,70,打包處置,,商業(yè)銀行將一定數量不良資產進行組合，形成具有某一特性的資產包，再將該資產包通過轉讓、拍賣等手段進行處置打包處置的范圍包括債權、股權或實物資產等。2012年，財政部、銀監(jiān)會印發(fā)《金融企業(yè)不良資產批量轉讓管理辦法》，商業(yè)銀行可將不良貸款以低于本金的價格進行批量轉讓。,71,打

53、包處置案例1：建行國際招標打包處置不良資產項目,2004年6月30日，建行分別與摩根士丹利和德意志銀行就“國際招標打包處置不良資產”項目簽署《資產轉讓協(xié)議》交易方式為競爭性出售處置資產涉及全行18個分行，全部為抵債房地產，帳面金額為40億元，分為3個資產包，其中摩根士丹利競得2個資產包（帳面金額27億元），德意志銀行競得1個資產包（帳面金額13億元）,72,打包處置案例1：建行國際招標打包處置不良資產項目,交易結構為一次性買斷，

54、全部資產保證在1-3年過戶交易價格達34.75％，創(chuàng)同類交易最高價格項目從2003年初啟動至2005年3月、5月交割，歷時2年半項目一次性回收處置價款14億元，并獲得過渡期管理費等其他收益5000多萬元。2006年底，與兩家買受人簽署一攬子協(xié)議，一次性了結項目后續(xù)配合事宜，該項目執(zhí)行完畢,73,打包處置案例2：建行打包處置不良貸款,2013年12月12日，建行以打包處置的方式向5家資產管理公司分別轉讓不良貸款合計60億元

55、。回收金額低于賬面金額的部分進行核銷處理。堅持真實出售原則。60億不良貸款分拆為6個小包單獨競爭性出售，獨立報價。處置資產涉及5個分行，主要集中在長三角地區(qū)。主要環(huán)節(jié)包括：資產池組建、中介機構采購、盡職調查、資產推介、責任認定及追究、資產估值、轉讓方案制定及審批、報價及報價評審、簽訂協(xié)議、資產交割等。,74,資產證券化,將不良資產組成資產池，出售給SPV（特殊目的機構），該機構再以這些資產為支持，發(fā)行債券。證券化的前提條

56、件：整個項目存續(xù)期內有相對穩(wěn)定的現金流不良資產在地區(qū)、行業(yè)、客戶分布上足夠分解資產需達到一定的規(guī)模通常采用產品分層的手段進行信用提升,,75,資產證券化,證券化的交易結構相對其它處置方式較為復雜，涉及到資產定價、信用增級、風險隔離、債券發(fā)行、資產回收等。主要參與機構包括：發(fā)起人、特殊目的公司、資產服務商、受托機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷機構、投資人證券化成本相對較高在分散風險、配置資源方面的功能更為突出,,

57、76,資產證券化,證券化的運用流程證券發(fā)行前：構建基礎資產池、確定主要參與機構、資產盡職調查、預測現金流、資產估值、信用增級、產品設計分層（優(yōu)先級、次級等 ）、確定證券發(fā)行規(guī)模和價格證券發(fā)行時：構建SPV實現真實出售，營銷推介、吸引投資者證券發(fā)行后：資產服務商提供資產處置服務，信托公司提供信息披露、現金流分配等,,77,資產證券化案例：建行不良資產證券化交易及產品概要,,發(fā)起機構,中國建設銀行股份有限公司,受托機構,中誠信托

58、投資有限責任公司,基礎資產,建設銀行10家一級分行未償本金余額為95.5億元不良貸款,產品分層,分為優(yōu)先級、次級資產支持證券兩層優(yōu)先級證券在銀行間市場公開發(fā)行并交易流通，次級證券向信達公司定向發(fā)行,發(fā)行規(guī)模,優(yōu)先級資產支持證券的發(fā)行規(guī)模不超過21.5億元人民幣次級資產支持證券的發(fā)行規(guī)模不超過6.15億元人民幣,存續(xù)期限,優(yōu)先級法定存續(xù)期5年，實際存續(xù)期為2年，加權平均回收期為1.18年次級法定存續(xù)期5年,優(yōu)先級本息償付,優(yōu)先級資產

59、支持證券的本息將每半年償付一次，本金采用快速償付方式次級資產支持證券的償付順序在優(yōu)先級資產支持證券本息償付完畢后,信用等級,優(yōu)先級：AAA級；次級：不評級,內部信用提升,超額抵押：即產品分層流動性儲備賬戶：儲備下一期應支付優(yōu)先級利息的金額,登記托管,資產支持證券在中債登登記托管,優(yōu)先級利率,6.08%,78,資產證券化案例：建行不良資產證券化項目亮點,通過開展“建元2008-1”重整資產證券化項目，建設銀行一次性消化處置了95.5億

60、元的不良貸款，獲得27.65億元的證券發(fā)行收入；在此后的資產服務商工作中，建設銀行又獲取處置費用、基本服務費以及超額獎勵服務費2.26億元。建設銀行通過該項目，向資本市場展現了努力開展金融創(chuàng)新業(yè)務的決心和信心，以及優(yōu)秀的不良資產定價和回收處置能力，確保其資產質量業(yè)內領先地位。,79,呆賬核銷,,銀行對經確認無法收回的、已經形成呆賬的資產，動用計提的準備金進行核銷。核銷只是商業(yè)銀行對不良資產的一種賬務處理方式堅持賬銷案存原則，對已

61、核銷資產進行追索,80,（五）不良資產處置的風險防范,銀行不良資產處置的主要風險合規(guī)性風險：違反法律法規(guī)和監(jiān)管部門政策，如，違規(guī)核銷等。道德風險：不良資產經營責任人與債務人串通，損害銀行利益操作風險：處置方案制定、審批和實施過程中出現執(zhí)行偏差法律風險：因債權債務關系、抵質押手續(xù)、第三方擔保關系等存在瑕疵，或因未及時主張權利，導致相關權益的喪失政策風險：監(jiān)管政策變化或政府干預等對處置工作造成不利影響,81,（五）不良資產處置的風

62、險防范,銀行不良資產處置風險的防范健全內部控制制度，嚴格遵守與不良資產經營管理相關的規(guī)章制度對方案的合規(guī)性進行審查，嚴把審查關運用信息系統(tǒng)工具加強流程控制，實現自動預警提示建立授權管理和監(jiān)督檢查制度落實經營責任，建立雙人下戶機制加強與監(jiān)管機構、政府機構和中介機構的溝通協(xié)調案例警示教育,目錄,,二、銀行業(yè)不良資產處置模式介紹,一、當前我國銀行業(yè)不良資產總體情況,三、我國商業(yè)銀行不良資產處置實踐,,四、美國銀行(BOA)不良資

63、產處置模式,83,四、美國銀行不良資產管理處置模式,(一) 美國銀行的主要業(yè)務架構(二) 美國銀行不良資產管理機構設置(三) 公司類問題資產管理與處置(四) 個人類問題資產管理與處置(五) 借鑒與啟示,84,（一）美國銀行的主要業(yè)務架構,美國銀行基本組織架構分為業(yè)務條線和支持條線,85,（二）美國銀行不良資產管理機構設置,公司類不良資產管理機構特殊資產管理部門資產抵押貸款部門融資租賃部門內部資產交易平臺

64、 其中，特殊資產管理部門是承擔公司類問題資產處置的主要部門。,86,（二）美國銀行不良資產管理機構設置,個人類不良資產管理機構不良住房貸款，屬于美國銀行全球商業(yè)銀行(GCB)業(yè)務條線，包括：住房保留團隊、短售/房契出讓/銀行屋團隊、止贖團隊、破產團隊其它不良個貸（車貸、學生貸款和小額信用貸款、無擔保貸款），屬于消費者及小企業(yè)（CSBB）業(yè)務條線，包括：車貸回收團隊、無擔保催收回收團隊,87,（三）公司類問題資產管理

65、與處置（以SAG為例）,團隊設置：內設8個團隊，其中，客戶團隊5個，支持團隊3個 人員管理：基于資產質量預測，利用滲透率、平均客戶規(guī)模、工作負荷等指標提前測算所需人數，動態(tài)調整工作目標：通過執(zhí)行解決問題戰(zhàn)略，降低損失波動性和嚴重程度，獲取最大化的收入及市場發(fā)展機會，并盡可能的修復并保留問題資產客戶,88,（三）公司類問題資產管理與處置（以SAG為例）,管理范圍及模式公司類問題資產：不良、關注、擬退出的正常客戶管理模式

66、：直接管理型、顧問型、混合型資產移交：進行整體客戶關系移交 處置策略將客戶分為退出、壓縮、維持，以及保持戰(zhàn)略關系,采取差別化的處置措施。,89,（三）公司類問題資產管理與處置（以SAG為例）,主要處置手段催收重組債權出售法律手段止贖核銷,90,（三）公司類問題資產管理與處置（以SAG為例）,處置流程：針對不同客戶、不同處置方式有不同的流程例如：大型客戶、商業(yè)地產客戶的主要處置流程如下：,91,（四）個人類問題資產管

67、理與處置,住房貸款的管理處置催收流程：違約賬戶細分－－劃分相應的操作狀態(tài)－－劃分專屬催收團隊催收手段：電話催收、電子郵件、短信催收、建議函跟電話、上門催收、面對面談判等處置策略：按照逾期時間的長短，確定不同的處置策略和可供選擇的手段,92,（四）個人類問題資產管理與處置,個人類汽車貸款的管理處置根據逾期時間長短，采取不同的處置手段 逾期1-30天 逾期31-120天 逾期120天以上,93,（四）

68、個人類問題資產管理與處置,無擔保資產的管理處置催收手段：語音自動撥號、人工電話、電子郵件、信函等方式為主，輔以委托外部供應商或法律訴訟催收策略：預設催收策略－－預設溝通策略－－預設債務解決策略,94,（五）借鑒與啟示,堅持以客戶為中心的管理及處置理念基于客戶、職能細分的團隊設置以及穩(wěn)定的專家隊伍提升了專業(yè)處置能力重視流程管理和量化分析，精細化管理水平較高通過對問題客戶的早發(fā)現、早介入，有利于及時化解風險 各業(yè)務條線的協(xié)同