財(cái)務(wù)咨詢理論初探

1、資本市場(chǎng)的發(fā)展離不開(kāi)財(cái)務(wù)咨詢業(yè)的推動(dòng)袁無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)堯推廣袁還是投資者對(duì)財(cái)務(wù)信息的解讀袁都需要財(cái)務(wù)咨詢的協(xié)助遙特別是建立現(xiàn)代企業(yè)制度堯完善內(nèi)部控制制度等袁都需要專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢提供全過(guò)程支持遙目前袁財(cái)務(wù)理論界對(duì)財(cái)務(wù)咨詢理論的研究還很薄弱袁這不利于財(cái)務(wù)咨詢業(yè)的健康發(fā)展遙本文以財(cái)務(wù)咨詢涵義堯功能和分類等基礎(chǔ)理論為研究重點(diǎn)袁并具體探討一下證券投資咨詢這一實(shí)踐問(wèn)題袁以期拋磚引玉遙一、財(cái)務(wù)咨詢的涵義財(cái)務(wù)咨詢從理論上說(shuō)是管理咨詢的一種袁剖

2、析財(cái)務(wù)咨詢的內(nèi)涵首先要深刻理解管理咨詢的涵義遙咨詢?cè)瑐鹘y(tǒng)意義上講是指征求別人意見(jiàn)堯求助于人或給人出主意堯提建議堯定計(jì)謀之意遙管理咨詢既可以被看作一種專業(yè)服務(wù)袁又可以被視為提供實(shí)際咨詢和幫助的一種方法遙對(duì)管理咨詢較為權(quán)威的定義是院野幫助管理者和組織袁通過(guò)解決管理和經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題袁鑒別和抓住新機(jī)會(huì)袁強(qiáng)化學(xué)習(xí)和實(shí)施變革以實(shí)現(xiàn)組織目的和目標(biāo)的一種獨(dú)立的專業(yè)性咨詢服務(wù)遙冶目前袁財(cái)務(wù)理論界較為明確地提出的財(cái)務(wù)咨詢的概念是院野財(cái)務(wù)咨詢是指具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)及

3、相關(guān)專業(yè)知識(shí)的自然人或法人袁接受委托向委托人提供業(yè)務(wù)解答堯籌劃及指導(dǎo)等服務(wù)的行為遙冶筆者認(rèn)為袁財(cái)務(wù)咨詢的涵義應(yīng)當(dāng)是十分寬泛的袁無(wú)論是接受委托提供專業(yè)服務(wù)的財(cái)務(wù)咨詢?cè)€是從屬于全面管理提供咨詢服務(wù)的附屬性財(cái)務(wù)咨詢?cè)紤?yīng)是不可或缺的遙因此袁可以將財(cái)務(wù)咨詢大體定義為院咨詢公司堯證券公司堯投資銀行等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其專業(yè)人員袁為客戶堯投資者等服務(wù)對(duì)象提供的有關(guān)資產(chǎn)管理堯證券投資等財(cái)務(wù)方面的管理咨詢服務(wù)袁即一切有關(guān)財(cái)務(wù)的咨詢服務(wù)活動(dòng)都是廣義上的財(cái)務(wù)咨詢

4、遙二、財(cái)務(wù)咨詢的理論地位和功能理論上袁財(cái)務(wù)是本金的投入與收益活動(dòng)袁在野大財(cái)務(wù)冶的框架下袁財(cái)務(wù)理論體系可分為國(guó)家財(cái)務(wù)堯企業(yè)財(cái)務(wù)和家庭財(cái)務(wù)袁這主要是基于財(cái)務(wù)主體及其特性的不同劃分的遙從另一角度袁可將各財(cái)務(wù)主體淵國(guó)家堯企業(yè)和家庭冤的理財(cái)活動(dòng)按其業(yè)務(wù)性質(zhì)分為自主理財(cái)和委托理財(cái)遙其中袁自主理財(cái)又可分為自主決策理財(cái)和咨詢決策理財(cái)遙同時(shí)袁自主決策理財(cái)也非真正靠自己的能力單獨(dú)決策理財(cái)袁財(cái)務(wù)咨詢常常潛移默化地影響并培育著理財(cái)主體自主決策的能力遙因此袁財(cái)務(wù)

5、咨詢?cè)谪?cái)務(wù)理論中占有很重要的地位遙特別是隨著管理咨詢業(yè)的獨(dú)立發(fā)展并逐漸成為一個(gè)新興行業(yè)袁以及大量專業(yè)財(cái)務(wù)咨詢公司的不斷涌現(xiàn)袁更加凸顯了財(cái)務(wù)咨詢?cè)趯?shí)踐方面的重要地位遙財(cái)務(wù)咨詢無(wú)論是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行袁還是對(duì)企業(yè)堯個(gè)人理財(cái)活動(dòng)都具有重要意義遙它具有以下功能院在宏觀方面袁財(cái)務(wù)咨詢可以引導(dǎo)理性投資袁優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源配置遙在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中袁在野看不見(jiàn)的手冶的支配下袁財(cái)務(wù)主體盡其所能追求財(cái)務(wù)利益最大化袁但由于會(huì)受到信息堯能力等方面的限制袁其財(cái)務(wù)行為

6、難免會(huì)出現(xiàn)盲動(dòng)性堯滯后性袁這不但會(huì)造成財(cái)務(wù)主體利益受損袁而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)整體協(xié)調(diào)發(fā)展非常不利遙財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)于微觀經(jīng)濟(jì)主體袁彌補(bǔ)其能力的不足袁減少其決策的失誤袁客觀上減少了投資者的盲目性袁校正了市場(chǎng)反應(yīng)的滯后性偏差袁有利于優(yōu)化全社會(huì)資源配置遙而且袁在目前情況下袁國(guó)內(nèi)企業(yè)將直面全球競(jìng)爭(zhēng)袁財(cái)務(wù)咨詢將是企業(yè)在低效的管理水平和有限的人力資源條件下袁提升財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力堯綜合管理能力堯綜合競(jìng)爭(zhēng)力的有效手段袁其現(xiàn)實(shí)意義非常重大遙在微觀方面袁財(cái)務(wù)咨詢可彌

7、補(bǔ)企業(yè)堯個(gè)人等財(cái)務(wù)主體自身知識(shí)結(jié)構(gòu)堯運(yùn)營(yíng)能力等方面的不足袁有助于解決經(jīng)營(yíng)和管理中遇到的問(wèn)題遙財(cái)務(wù)咨詢專業(yè)人員可以為客戶鑒別堯診斷和解決財(cái)務(wù)各相關(guān)領(lǐng)域的問(wèn)題袁還可以通過(guò)客觀堯?qū)I(yè)的分析袁幫助客戶識(shí)別并抓住各種新機(jī)會(huì)遙更為重要的是袁財(cái)務(wù)咨詢給客戶提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)堯?qū)W習(xí)財(cái)務(wù)知識(shí)技能的機(jī)會(huì)袁對(duì)于提高客戶能力堯促進(jìn)其發(fā)展具有重大意義遙三、財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)定位與基本分類財(cái)務(wù)咨詢的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛袁咨詢業(yè)務(wù)既包括實(shí)物性資產(chǎn)咨詢堯證券性資產(chǎn)咨詢?cè)职ㄘ?cái)務(wù)

8、主體籌資堯投資及日常管理等業(yè)務(wù)咨詢遙具體地袁在國(guó)外袁財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括財(cái)務(wù)估價(jià)堯經(jīng)營(yíng)資金與流動(dòng)資金管理堯兼并與收購(gòu)堯投資項(xiàng)目分析堯會(huì)計(jì)制度設(shè)計(jì)堯預(yù)算控制堯外匯管理等曰在國(guó)內(nèi)袁財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)通常包括設(shè)計(jì)企業(yè)內(nèi)部控制制度堯設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)電算化實(shí)施戰(zhàn)略堯財(cái)務(wù)分析堯代擬經(jīng)濟(jì)文書(shū)堯培訓(xùn)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員堯代理記賬堯稅務(wù)代理服務(wù)堯個(gè)人理財(cái)幫助堯資產(chǎn)評(píng)估堯投資咨詢服務(wù)等遙客戶所需咨詢業(yè)務(wù)性質(zhì)不同袁決定了各種財(cái)務(wù)咨詢的服務(wù)目標(biāo)堯服務(wù)方式等方面必定存在差異袁由此也就

9、產(chǎn)生了不同的財(cái)務(wù)咨詢類別遙就目前開(kāi)展財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀而言袁財(cái)務(wù)咨詢按業(yè)務(wù)性質(zhì)堯服務(wù)目標(biāo)大體可以分為以下三類院?jiǎn)T援行業(yè)投資評(píng)價(jià)型遙該類財(cái)務(wù)咨詢類似于會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供的社會(huì)鑒證業(yè)務(wù)袁咨詢服務(wù)的目的是提供客觀的堯不帶有利益色彩的建設(shè)性觀點(diǎn)遙專業(yè)咨詢?nèi)藛T以調(diào)查堯搜集的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)袁進(jìn)行深入分析袁并根據(jù)現(xiàn)有分析對(duì)未來(lái)做出預(yù)測(cè)遙并且以誠(chéng)實(shí)堯?qū)I(yè)服務(wù)為基礎(chǔ)袁恪守野三公冶原則袁即不賣產(chǎn)品袁也深圳大學(xué)衣龍新援財(cái)會(huì)月刊淵綜合冤窯園緣窯陰理論與探索窯陰財(cái)務(wù)

10、咨詢理論初探在競(jìng)爭(zhēng)激烈多變的商業(yè)環(huán)境下袁砸馭閱聯(lián)盟已經(jīng)成為企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新堯構(gòu)建核心能力和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要途徑袁砸馭閱聯(lián)盟的建立和維持主要依賴于雙方淵或多方冤基于知識(shí)與核心技能的合作遙砸馭閱聯(lián)盟企業(yè)的機(jī)會(huì)主義行為主要表現(xiàn)為違約堯偷竊關(guān)鍵知識(shí)和技能堯扭曲信息及轉(zhuǎn)移重要資產(chǎn)控制權(quán)等袁其已成為砸馭閱聯(lián)盟失敗的主要原因遙一、砸馭閱聯(lián)盟中的“囚徒困境”、“協(xié)調(diào)博弈”式結(jié)構(gòu)及其策略選擇導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義行為出現(xiàn)的因素有多種袁如環(huán)境的急劇變化堯企業(yè)文化上的沖

11、突堯監(jiān)督機(jī)制方面的缺陷堯管理人員的權(quán)責(zé)缺位堯保護(hù)主義的存在等等袁但利益驅(qū)動(dòng)是最本質(zhì)的內(nèi)在根源遙而且袁機(jī)會(huì)主義行為并不與風(fēng)險(xiǎn)劃等號(hào)袁不是所有的機(jī)會(huì)主義行為都一定產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)袁只有當(dāng)它給砸馭閱聯(lián)盟的一方或多方造成損失時(shí)才會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)遙因此袁本文將從利益分配的角度袁運(yùn)用博弈論的有關(guān)理論袁重點(diǎn)研究野囚徒困境冶與野協(xié)調(diào)博弈冶兩種結(jié)構(gòu)下的機(jī)會(huì)主義行為遙為簡(jiǎn)便起見(jiàn)袁本文以圓伊圓矩陣為例來(lái)描述砸馭閱聯(lián)盟企業(yè)的策略選擇過(guò)程袁即兩個(gè)對(duì)局方袁企業(yè)粵與企業(yè)月曰兩種策

12、略選擇袁一是在聯(lián)盟過(guò)程中選擇機(jī)會(huì)主義行為袁二是在聯(lián)盟過(guò)程中始終采取合作態(tài)度遙員援囚徒困境遙野囚徒困境冶式博弈是圖克于員怨緣園年提出的袁它雖然非常簡(jiǎn)單袁但具有代表性袁很好地反映了博弈問(wèn)題的根本特征遙企業(yè)粵機(jī)會(huì)主義行為合作機(jī)會(huì)主義行為合作企業(yè)月緣袁緣園袁員園員園袁園愿袁愿圖員“囚徒困境”式博弈華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院盧麗娟不推進(jìn)部署袁只是提供獨(dú)立的分析遙該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)性的財(cái)務(wù)咨詢公司開(kāi)展遙圓援財(cái)務(wù)整體服務(wù)型遙該類財(cái)務(wù)咨詢側(cè)重于為

13、客戶提供專業(yè)堯全面的服務(wù)袁獲取由于出讓知識(shí)堯腦力勞動(dòng)而應(yīng)得的利益回報(bào)遙專業(yè)咨詢?nèi)藛T主要提供一整套有關(guān)企業(yè)堯個(gè)人財(cái)務(wù)運(yùn)作與管理的規(guī)劃堯策劃等服務(wù)袁十分注重市場(chǎng)細(xì)分化差別袁在提供整體服務(wù)的條件下強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)ｉL(zhǎng)袁根據(jù)企業(yè)堯個(gè)人需要袁可以量身定做方案并提供貼身服務(wù)遙該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)一般由專業(yè)財(cái)務(wù)公司堯綜合性管理咨詢公司堯證券公司及部分提供咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)開(kāi)展遙猿援附屬增值服務(wù)型遙該類財(cái)務(wù)咨詢的目的是擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)袁專業(yè)咨詢?nèi)藛T運(yùn)用一

14、系列理財(cái)工具袁為客戶提供專業(yè)堯全面的財(cái)務(wù)分析和理財(cái)建議袁并兼顧產(chǎn)品銷售遙該類財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)主要由銀行堯保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的野個(gè)人理財(cái)中心冶等部門(mén)提供遙四、證券投資咨詢財(cái)務(wù)咨詢涵蓋范圍極為廣泛袁其中證券投資咨詢作為其最為重要的組成部分之一袁無(wú)論對(duì)廣大投資者的投資行為還是對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展袁都影響重大遙在西方發(fā)達(dá)國(guó)家袁資本市場(chǎng)建立之初就產(chǎn)生了投資咨詢業(yè)務(wù)的萌芽遙員怨圓園年袁全球第一家投資咨詢公司在美國(guó)的波士頓成立袁證券投資咨詢業(yè)也便開(kāi)始發(fā)展起來(lái)

15、遙我國(guó)證券投資咨詢業(yè)正式發(fā)展始于圓園世紀(jì)怨園年代初期袁在證券市場(chǎng)初步建立時(shí)便已經(jīng)起步袁經(jīng)過(guò)圓園世紀(jì)怨園年代的跨越式發(fā)展袁逐步形成了一個(gè)具有廣闊前景的新興行業(yè)遙隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展袁證券投資咨詢業(yè)蓬勃發(fā)展起來(lái)遙目前袁受全球經(jīng)濟(jì)一體化的影響袁證券投資咨詢業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)袁一是咨詢業(yè)務(wù)的國(guó)際化與本土化并存袁二是咨詢業(yè)務(wù)的專業(yè)化與全面化兩極發(fā)展遙在此兩大發(fā)展趨勢(shì)的影響下袁我國(guó)證券投資咨詢業(yè)發(fā)展面臨著前所未有的機(jī)遇袁同時(shí)也面臨著巨大挑戰(zhàn)遙目

16、前袁困擾證券投資咨詢業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題是如何保持咨詢業(yè)務(wù)的客觀堯獨(dú)立袁如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)等遙目前袁我國(guó)證券市場(chǎng)上能絕對(duì)客觀堯獨(dú)立地為客戶提供建議咨詢的機(jī)構(gòu)不多袁如證券公司提供投資建議的股評(píng)專家很難逃離野股托冶之嫌曰會(huì)計(jì)師事務(wù)所等鑒證行業(yè)提供附屬性財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)袁很難開(kāi)脫其利用社會(huì)鑒證地位捆綁咨詢謀取私利之嫌遙特別是袁美國(guó)安然事件暴露出的證券投資咨詢業(yè)務(wù)黑幕袁促使美國(guó)政府向各證券公司罰款員園億美元袁并擬將其咨詢業(yè)務(wù)剝離袁全力發(fā)展為中小投資者服務(wù)

17、的咨詢機(jī)構(gòu)袁以保證市場(chǎng)的健康發(fā)展遙由于證券投資的復(fù)雜性袁證券投資咨詢服務(wù)并不完全是依靠某一理論進(jìn)行預(yù)測(cè)并提供建議袁很多時(shí)候要依賴主觀上的經(jīng)驗(yàn)判斷遙在這種情況下袁一旦決策失誤袁給客戶帶來(lái)?yè)p失袁就有可能招致訴訟遙但是袁失敗的原因又很難確定是咨詢機(jī)構(gòu)堯咨詢師主觀故意誤導(dǎo)袁還是真正的客觀技術(shù)失誤遙因此袁客觀上增加了清晰劃分法律責(zé)任與道德風(fēng)險(xiǎn)界限的難度袁很容易引起廣大客戶的誤解袁從而會(huì)增加財(cái)務(wù)咨詢工作的壓力袁這對(duì)證券投資咨詢業(yè)的發(fā)展非常不利遙因此