董監(jiān)事薪酬與績(jī)效評(píng)估

1、二!!竺墅墮墼豎i塑堡【編者按】為增進(jìn)了解臺(tái)灣內(nèi)部稽核的相關(guān)理論和實(shí)務(wù)，本刊與臺(tái)灣內(nèi)部稽核協(xié)會(huì)協(xié)商，從其出版的《內(nèi)部稽核》雜志中精選部分文章在本刊設(shè)立專欄連續(xù)刊出，以饗讀者。一前言公司治理是一種規(guī)范管理階層、董事，監(jiān)察人、股東及其他利害關(guān)系入之間關(guān)系的機(jī)制，透過這樣的機(jī)制厘定并達(dá)成公司的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)，進(jìn)而監(jiān)督營(yíng)運(yùn)績(jī)效的管理。近年來，強(qiáng)化公司治理被視為企業(yè)對(duì)抗危機(jī)的主要方法之一。美國(guó)學(xué)術(shù)界自1930年即開始探討有關(guān)公司治理之議題l亞洲國(guó)家則自

2、1997年金融風(fēng)暴后，才逐漸呼吁企業(yè)重視公司治理制度。近年來，臺(tái)灣投資人對(duì)于許多公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)相當(dāng)失望，而興起了公司治理之聲浪。在臺(tái)灣，企業(yè)執(zhí)行公司治理之基本法源依據(jù)為公司法及證券交易法。公司法確定了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的基本原則，使股東及董事相互制衡以達(dá)到公司治理之目的；金融業(yè)及公開發(fā)行公司則進(jìn)一步受到證券交易法之規(guī)范，證券交易法2006年1月11日進(jìn)行部分條文修正后，規(guī)定公開發(fā)行股票之公司得依章程規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事，希望能藉以引進(jìn)獨(dú)立董事

3、及審計(jì)委員會(huì)制度，強(qiáng)化董事會(huì)職能、結(jié)構(gòu)與運(yùn)作。除了公司法及證券交易法外，為了健全公司治理制度以提升企業(yè)的公司治理水平并與國(guó)際接軌，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及推動(dòng)公開發(fā)行公司獨(dú)立董事的設(shè)置，證券主管機(jī)關(guān)亦訂定公開發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法，明確規(guī)定獨(dú)立董事之資格條件，權(quán)利及責(zé)任。為了協(xié)助上市上柜公司建立良好公司治理制度，并且避免董事、監(jiān)56r國(guó)內(nèi)坤審什2012l察人及經(jīng)理人濫用職權(quán)，提高代理成本，臺(tái)灣證券交易所及證券柜臺(tái)買賣中心于2

4、002年10月4日公告上市上柜公司治理實(shí)務(wù)守則，引進(jìn)并倡導(dǎo)獨(dú)立董事及薪酬委員會(huì)概念，并于2011年3月31日修訂上市上柜公司治理實(shí)務(wù)守則的部分條文，要求董事會(huì)必須設(shè)置相當(dāng)比例之獨(dú)立董事及各相關(guān)功能的委員會(huì)，其中特別要求應(yīng)設(shè)置薪資報(bào)酬委員會(huì)。薪酬委員會(huì)是為了提升并強(qiáng)化公司治理機(jī)制而設(shè)置的功能委員會(huì)。二t事及監(jiān)察人之職責(zé)在公司法規(guī)范下，董事及監(jiān)察人是股東在公司業(yè)務(wù)執(zhí)行層面常設(shè)的監(jiān)察機(jī)關(guān)，因此，必須符合股東之期待，提高經(jīng)營(yíng)成果并發(fā)揮監(jiān)督之效。

5、為了使董事及監(jiān)察人不玩忽職守，金融監(jiān)督管理委員會(huì)、證券交易所及證券柜臺(tái)買賣中心設(shè)置了許多規(guī)范，明確規(guī)定金融業(yè)及公開發(fā)行股票之公司其董事及監(jiān)察人之責(zé)任與義務(wù)。近年來，證券交易市場(chǎng)陸續(xù)爆發(fā)知名公司以操縱損益或虛增資產(chǎn)等手法窗飾財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)而損害股東及利害關(guān)系人之權(quán)益，使投資者對(duì)董事及監(jiān)察人是否能發(fā)揮功能更為重視。因此，設(shè)置獨(dú)立董事及其他功能性委員會(huì)便成為當(dāng)務(wù)之急。三董事及監(jiān)察人之貢獻(xiàn)公司之成敗與否與策略方向是否正確息息相關(guān)。董事既然是代表股

6、東執(zhí)行業(yè)務(wù)之人，就必須評(píng)估公司之策略，并將策略愿景轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)之實(shí)際成果；而監(jiān)察人則是策略之稽核機(jī)關(guān)，應(yīng)進(jìn)行有效的策略監(jiān)督。董事及監(jiān)察人對(duì)公司的首要貢獻(xiàn)即是執(zhí)行正確并對(duì)公司有幫助之策略，使公司穩(wěn)定獲利并提高股東之投資報(bào)酬率。公司董事會(huì)應(yīng)任免公司經(jīng)理人?；萜?HP)董事會(huì)于2005年3月以“具有帶領(lǐng)復(fù)雜組織的經(jīng)驗(yàn)及卓越的執(zhí)行力與人格特質(zhì)”為由，任命馬克賀德(MarkHurd)先生擔(dān)任惠普?qǐng)?zhí)行長(zhǎng)暨總裁后，惠普便走向轉(zhuǎn)型之路。他將組織資源提供給

7、藍(lán)海策略高成長(zhǎng)的事業(yè)單位，而這些組織變革使惠普的產(chǎn)品與服務(wù)積極快速成長(zhǎng)。由此可知，董事及監(jiān)察人若能任免有能力且可帶領(lǐng)公司成長(zhǎng)的經(jīng)理人及高階主管，將會(huì)對(duì)公司有莫大的貢獻(xiàn)。董事及監(jiān)察人除了積極擬定公司的策略并聘任經(jīng)理人及高階主管之外，亦扮演著防弊的角色。設(shè)立薪酬委員會(huì)之后，期望能有效防止坐領(lǐng)高薪卻無實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)之“肥貓”，協(xié)助公司制定更完善的獎(jiǎng)酬制度。當(dāng)董事會(huì)成立上述功能性委員會(huì)并發(fā)揮其功能時(shí)，便可以達(dá)到防弊的功能，并替公司創(chuàng)造更高的價(jià)值。四如

8、何評(píng)估拜及監(jiān)察人之績(jī)效為了真正落實(shí)公司治理之精神并合理評(píng)估董事及監(jiān)察人之績(jī)效，審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)及薪酬委員會(huì)等功能性委員會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。但公司之經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)無法分離常成為公司治理之絆腳石。因此，在成立各類功能性委員會(huì)之前，大股東萬方數(shù)據(jù)[編者按]為增進(jìn)了解臺(tái)灣內(nèi)部稽核的相關(guān)理論和實(shí)務(wù)，本刊與臺(tái)灣內(nèi)部稽核協(xié)會(huì)協(xié)商，從其出版的《內(nèi)部稽核》雜志中精選部分文章在本刊設(shè)立專欄連續(xù)刊出，以饗讀者。董監(jiān)事薪酬與績(jī)效評(píng)估、前盲公司治理是一種規(guī)范管理階

9、層、董事、監(jiān)察人、股東及其他利害關(guān)系人之間關(guān)系的機(jī)制，透過這樣的機(jī)制厘定并達(dá)成公司的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)，進(jìn)而監(jiān)督營(yíng)運(yùn)績(jī)效的管理。近年來，強(qiáng)化公司治理被視為企業(yè)對(duì)抗危機(jī)的主要方法之一。美國(guó)學(xué)術(shù)界自1930年即開始探討有關(guān)公司治理之議題，亞洲國(guó)家則自1997年金融風(fēng)暴后，才逐漸呼吁企業(yè)重視公司治理制度.近年來，臺(tái)灣投資人對(duì)于許多公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)相當(dāng)失望，而興起了公司治理之聲浪。在臺(tái)灣，企業(yè)執(zhí)行公司治理之基本法源依據(jù)為公司法及證券交易法。公司法確定了所有權(quán)

10、與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的基本原則，使股東及董事相互制衡以達(dá)到公司治理之目的自金融業(yè)及公開發(fā)行公司則進(jìn)一步受到證券交易法之規(guī)范，證券交易法2∞6年1月11日進(jìn)行部分條文修正后，規(guī)定公開發(fā)行股票之公司得依章程規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事，希望能藉以引進(jìn)獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)制度，強(qiáng)化董事會(huì)職能、結(jié)構(gòu)與運(yùn)作。除了公司法及證券交易法外，為了健全公司治理制度以提升企業(yè)的公司治理水平并與國(guó)際接軌，進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及推動(dòng)公開發(fā)行公司獨(dú)立董事的設(shè)置，證券主管機(jī)關(guān)亦訂定公開

11、發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法，明確規(guī)定獨(dú)立董事之資格條件、權(quán)利及責(zé)任。為了協(xié)助上市上柜公司建立良好公司治理制度，并且避免董事、監(jiān)56何鵡附件2012.1察人及經(jīng)理人濫用職權(quán)，提高代理成本，臺(tái)灣證券交易所及證券柜臺(tái)買賣中心于2∞2年10月4日公告上市上柜公司治理實(shí)務(wù)守則，引進(jìn)并倡導(dǎo)獨(dú)立董事及薪酬委員會(huì)概念，并于2011年3月31日修訂上市上柜公司治理實(shí)務(wù)守則的部分條文，要求董事會(huì)必須設(shè)置相當(dāng)比例之獨(dú)立董事及各相關(guān)功能的委員會(huì)，其中

12、特別要求應(yīng)設(shè)置薪資報(bào)酬委員會(huì)。薪酬委員會(huì)是為了提升并強(qiáng)化公司治理機(jī)制而設(shè)置的功能委員會(huì)。二、董事及監(jiān)察人之職責(zé)在公司法規(guī)范下，董事及監(jiān)察人是股東在公司業(yè)務(wù)執(zhí)行層面常設(shè)的監(jiān)察機(jī)關(guān)，因此，必須符合股東之期待，提高經(jīng)營(yíng)成果并發(fā)揮監(jiān)督之效。為了使董事及監(jiān)察人不玩忽職守，金融監(jiān)督管理委員會(huì)、證券交易所及證券柜臺(tái)買賣中心設(shè)置了許多規(guī)范，明確規(guī)定金劇k及公開發(fā)行股票之公司其董事及監(jiān)察人之責(zé)任與義務(wù)。近年來，證券交易市場(chǎng)陸續(xù)爆發(fā)知名公司以操縱損益或虛增

13、資產(chǎn)等手法窗飾財(cái)務(wù)報(bào)表，進(jìn)而損害股東及利害關(guān)系人之權(quán)益，使投資者對(duì)董事及監(jiān)察人是否能發(fā)揮功能更為重視。因此，設(shè)置獨(dú)立董事及其他功能性委員會(huì)便成為當(dāng)務(wù)之急。三、董事及監(jiān)察人之貢獻(xiàn)公司之成敗與否與策略方向是否正確息息相關(guān)。董事既然是代表股東執(zhí)行業(yè)務(wù)之人，就必須評(píng)估公司之策略，并將策略愿景轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)之實(shí)際成果z而監(jiān)察人則是策略之稽核機(jī)關(guān)，應(yīng)進(jìn)行有效的策略監(jiān)督。董事及監(jiān)察人對(duì)公司的首要貢獻(xiàn)即是執(zhí)行正確并對(duì)公司有幫助之策略，使公司穩(wěn)定獲利并提高股

14、東之投資報(bào)酬率。公司董事會(huì)應(yīng)任免公司經(jīng)理人?；萜?HP)董事會(huì)于2∞5年3月以“具有帶領(lǐng)復(fù)雜組織的經(jīng)驗(yàn)及卓越的執(zhí)行力與人格特質(zhì)“為由，任命馬克賀德(MarkHurd)先生擔(dān)任惠普?qǐng)?zhí)行長(zhǎng)暨總裁后，惠普便走向轉(zhuǎn)型之路。他將組織資源提供給藍(lán)海策略高成長(zhǎng)的事業(yè)單位，而這些組織變革使惠普的產(chǎn)晶與服務(wù)積極快速成長(zhǎng)。由此可知，董事及監(jiān)察人若能任免有能力且可帶領(lǐng)公司成長(zhǎng)的經(jīng)理人及高階主管，將會(huì)對(duì)公司有莫大的貢獻(xiàn)。董事及監(jiān)察人除了積極擬定公司的策略并聘任

15、經(jīng)理人及高階主管之外，亦扮演著防弊的角色。設(shè)立薪酬委員會(huì)之后，期望能有效防止坐領(lǐng)高薪卻無實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)之“肥貓“協(xié)助公司制定更完善的獎(jiǎng)酬制度。當(dāng)董事會(huì)成立上述功能性委員會(huì)并發(fā)揮其功能時(shí)，便可以達(dá)到防弊的功能，并替公司創(chuàng)造更高的價(jià)值。四、如何評(píng)估董事及監(jiān)察人之績(jī)效為了真正落實(shí)公司治理之精神并合理評(píng)估董事及監(jiān)察人之績(jī)效，審計(jì)委員會(huì)、提名委員會(huì)及薪酬委員會(huì)等功能性委員會(huì)應(yīng)運(yùn)而生。但公司之經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)無法分離常成為公司治理之絆腳石。因此，在成立各類

16、功能性委員會(huì)之前，大股東應(yīng)徹底落實(shí)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)分離原則，使股東與經(jīng)營(yíng)者得以相互制衡，提升公司治理機(jī)制。為了促進(jìn)上市柜企業(yè)落實(shí)公司治理，強(qiáng)化董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人之薪酬信息透明度，并避免其薪酬無法與績(jī)效相連結(jié)，金融監(jiān)督管理委員會(huì)于2011年3月18日公布“股票上市或于證券商營(yíng)業(yè)處所買賣公司薪資報(bào)酬委員會(huì)設(shè)置及行使職權(quán)辦法”，要求股票已在證券交易所上市或于證券商營(yíng)業(yè)處所買賣之公司應(yīng)于2011年9月30日前設(shè)置薪資報(bào)酬委員會(huì)，實(shí)收資本額未達(dá)新

17、臺(tái)幣100億元者，寬限至2011年12月31日前設(shè)置。為了避免薪酬委員會(huì)淪于虛設(shè)，無法發(fā)揮功能并彰顯其價(jià)值，應(yīng)進(jìn)一步邀請(qǐng)所有股東實(shí)質(zhì)參與及督促，建立一套與績(jī)效連結(jié)之薪酬制度。此外，因薪酬制度對(duì)企業(yè)文化之發(fā)展影響甚巨，故薪酬委員會(huì)之成員于設(shè)計(jì)獎(jiǎng)酬制度時(shí)，應(yīng)對(duì)公司之歷史背景、企業(yè)文化及同業(yè)之薪資水平有充分了解，并以合理且漸進(jìn)式之調(diào)整取代大幅度之修正，以降低企業(yè)導(dǎo)入新制度時(shí)造成之混甜『青形。五、薪酬委員會(huì)之功能薪酬委員會(huì)最主要之功能為如何將公

18、司之獲利以合理且合乎正義之方式分配給股東、董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人及員工。為了使薪酬委員會(huì)能發(fā)揮其價(jià)值，依法應(yīng)聘任具有專業(yè)資格之人士作為其成員，并不得由企業(yè)受雇人、董事、監(jiān)察人或其親屬擔(dān)任，以發(fā)揮監(jiān)督之效。依據(jù)股票上市或于證券商營(yíng)業(yè)處所買賣公司薪資報(bào)酬委員會(huì)設(shè)置及行使職權(quán)辦法第七條規(guī)定，薪酬委員會(huì)之職責(zé)除了定期評(píng)估并制定董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人之薪資報(bào)酬外，亦須制定并定期檢討董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人績(jī)效評(píng)估與薪資報(bào)酬之政策、制度、標(biāo)準(zhǔn)與結(jié)構(gòu)，而薪資

19、委員會(huì)于衡量績(jī)效評(píng)估及薪資報(bào)酬時(shí)，除了參考同業(yè)通常水平并考慮與個(gè)人表現(xiàn)、公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效及未來風(fēng)險(xiǎn)之關(guān)連合理性之外，亦須考慮其產(chǎn)業(yè)特性。六，建議薪酬委員會(huì)之功能為能合理地分配公司利益予利害關(guān)系人，其成員依法應(yīng)由董事會(huì)委任，成員不得為公司或其關(guān)系企業(yè)之受雇人、董事、監(jiān)察人。若至少聘任一位高階經(jīng)理人擔(dān)任薪酬委員會(huì)之成員時(shí)，可以協(xié)助薪酬委員會(huì)之其他成員了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，訂定更完善且更適合公司之薪酬制度。薪酬委員會(huì)依法應(yīng)盡善良管理人之注意，訂定并

20、定期檢討董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人之薪資報(bào)酬。但經(jīng)理人之范疇是否僅限總經(jīng)理、執(zhí)行長(zhǎng)、總裁等直接對(duì)董事會(huì)負(fù)經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任之主管或亦應(yīng)包括協(xié)理、經(jīng)理等高階主管并未明確規(guī)定，建議應(yīng)于法中明定經(jīng)理人之范疇，以利公司遵循。薪酬委員會(huì)除了評(píng)估董事、監(jiān)察人及經(jīng)理人之績(jī)效及薪資報(bào)酬外，其功能亦應(yīng)包括訂定全體員工之薪酬，因此應(yīng)將范圍擴(kuò)大至全體員工之薪酬制度納入考慮，進(jìn)而在符合企業(yè)倫理、道德及責(zé)任之下將公司獲利合理分配。七Q主講者王鍾渝先生為臺(tái)及經(jīng)理人之薪資報(bào)酬外