鋼鐵行業(yè)深度報告置換周期下的中國鋼鐵產(chǎn)能變化

1、正文目錄正文目錄一、2018年以來粗鋼產(chǎn)能置換政策回顧.............................................41.1粗鋼產(chǎn)能置換政策..........................................................4二、近2年公布的粗鋼產(chǎn)能置換總量及結(jié)構(gòu)變化.....................................62.120192022期間粗鋼產(chǎn)能將

2、置換1.6億噸......................................62.2高爐高爐置換為主，高爐平均容積將增至1280m..........................................................102.3電爐置換接近尾聲，未來23年僅有1097萬噸置換量.........................112.420172018年粗鋼產(chǎn)能指標購置成本約800元噸.....

3、.........................13三、粗鋼產(chǎn)能集中置換帶來的長期影響............................................143.1行業(yè)集中度提升，產(chǎn)業(yè)布局加速優(yōu)化——以河北為例...........................143.2鋼鐵行業(yè)長期盈虧平衡點有所提升..........................................163.3高爐大型化，利好上游

4、優(yōu)質(zhì)主焦煤..........................................17風險提示......................................................................20一、一、20182018年以來粗鋼產(chǎn)能置換政策回顧年以來粗鋼產(chǎn)能置換政策回顧2017年12月，根據(jù)《關(guān)于化解產(chǎn)能過剩嚴重過剩矛盾的指導意見》（國發(fā)〔2013〕41號）文件要求，工信部發(fā)布《鋼

5、鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》。該方案自2018年1月1日正式施行，對于粗鋼等過剩行業(yè)，無論建設項目屬新建、改建、擴建還是“異地大修”等任何形式，只要建設內(nèi)容涉及建設煉鐵、煉鋼冶煉設備，就必須實施產(chǎn)能置換方案。雖然產(chǎn)能置換政策早在2013年已經(jīng)提出，但實際執(zhí)行從2017年才開始嚴格。產(chǎn)能置換制度的嚴格實施讓中國粗鋼產(chǎn)能正式進入存量置換時代，本文將通過對20172019年3月工信部發(fā)布的粗鋼產(chǎn)能置換方案匯總整理，觀察未來23年的粗鋼產(chǎn)能總量和結(jié)

6、構(gòu)變化，以及由此對鋼鐵上下游產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響。1.11.1粗鋼產(chǎn)能置換政策粗鋼產(chǎn)能置換政策2013年10月份，國務院出臺《關(guān)于化解產(chǎn)能過剩嚴重過剩矛盾的指導意見》，首次正式提出鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換。2015年3月，工信部發(fā)布《部分產(chǎn)能過剩行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》，提出京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域（特指北京市、天津市、河北省、上海市、江蘇省、浙江省，以及廣東省的廣州、深圳、珠海、佛山、江門、東莞、中山、惠州、肇慶等9市）置換比例執(zhí)行不低

7、于1.25：1予以置換，其他地區(qū)等量置換，該方案于2017年年底失效。取而代之的為2018年1月1日起正式生效的《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》。該方案延續(xù)要求京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域置換比例不低于1.25：1，其他地區(qū)減量置換。圖1：全國粗鋼產(chǎn)能置換政策全國粗鋼產(chǎn)能置換政策2013.102017.12國務院出臺《關(guān)于化解產(chǎn)能過剩矛盾的指導意見》（國發(fā)（2013）41號），提出出臺《鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能鋼鐵行業(yè)需要制定產(chǎn)能置換置換實施辦