2011年最具全球競爭力中國公司

1、羅蘭貝格與《環(huán)球企業(yè)家》雜志聯(lián)合發(fā)布,全球決策者的雜志,10,12,13,15,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,目錄,前言..................................................................... 3,A 2011“最具全球競爭力中國公司”評選介紹................................ 4,A.1 2011“最

2、具全球競爭力中國公司”評選方法介紹..................... 4,A.2 2011“最具全球競爭力中國公司”20強 .............................. 5,A.3 2011“最具全球競爭力中國公司”高級評委會成員.................... 5,B 中國企業(yè)國際化總體業(yè)績表現(xiàn)............................................ 6,C 中國企業(yè)國際

3、化格局及戰(zhàn)略考慮.......................................... 10,C.1 中國企業(yè)國際化動因、挑戰(zhàn)及趨勢.................................,C.2 中國企業(yè)國際化盈利狀況.........................................,C.3 中國企業(yè)海外并購............................................

4、...,C.4 海外經(jīng)營投資環(huán)境及區(qū)域評估.....................................,C.5 企業(yè)海外研發(fā)、人力資源和社會責任............................... 18,D 中國企業(yè)國際化行業(yè)對比及成功要素分析.................................. 20,E 羅蘭貝格對于中國企業(yè)國際化的建議..............................

5、........ 26,F 后記................................................................... 30,G 企業(yè)訪談節(jié)選........................................................... 31,如何輸出中國式管理——專訪羅蘭貝格亞太區(qū)總裁常博逸 ................ 31,Lenovo蛻變 .......

6、................................................... 34,勇敢者游戲 ......................................................... 39,2,最具全球競爭力中國公司,前言,伴隨中國經(jīng)濟的崛起，中國企業(yè)在國際化拓展方面邁開了堅實的步伐。無論是,大力拓展海外市場還是專注于滿足龐大的本土客戶，中國企業(yè)正面臨在世界范圍內(nèi),進行資源配置和業(yè)務

7、分工的全新歷史時刻。,為了更好地跟蹤中國企業(yè)國際化的歷程，羅蘭貝格管理咨詢公司與《環(huán)球企業(yè),家》雜志自從2006年起共同發(fā)起了“最具全球競爭力中國公司”的評選，以全球市,場為背景，考量中國企業(yè)在全球市場的表現(xiàn)和國際化的進程。在這六屆的評選中，,我們很欣喜地看到有越來越多的中國企業(yè)開始在國際舞臺上嶄露頭角，有少數(shù)中國,企業(yè)更是在激烈的競爭中發(fā)展壯大，成為了國際市場中的行業(yè)領(lǐng)導者。2008年的金,融危機席卷全球，時至今日仍然陰霾未散。但是，

8、中國企業(yè)并未因此放慢國際化的,步伐。相反，我們看到不少中國企業(yè)化危機為機會，在金融危機中尋求國際化的突,破點。,2011年是中國“十二五”發(fā)展規(guī)劃的開局之年，也是眾多企業(yè)“十二五”戰(zhàn)略,規(guī)劃的起點。在這個新的起點上，羅蘭貝格管理咨詢公司與《環(huán)球企業(yè)家》雜志社,在評選的基礎(chǔ)上，對進入“最具全球競爭力中國公司”50強的企業(yè)進行了專題的問,卷調(diào)查，以更深入的了解中國企業(yè)在國際化中面臨的挑戰(zhàn)和困難，并期望以此為更,多的中國企業(yè)提供借鑒。,本白皮

9、書以羅蘭貝格“最具全球競爭力中國公司”評選數(shù)據(jù)庫和專題問卷調(diào)研,的回饋數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，并結(jié)合我們對部分企業(yè)的調(diào)研而形成。所有的數(shù)據(jù)都基于企業(yè),的公開數(shù)據(jù)和調(diào)研數(shù)據(jù)為準。,3,,,A,附圖1,造紙等,43%,31%,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS2011“最具全球競爭力中國公司”評選介紹A.1 2011“最具全球競爭力中國公司”評選方法介紹為了綜合反映中國企業(yè)的國

10、際競爭力，我們將“最具全球競爭力中國公司”評選分為三個階段，結(jié)合定量與定性的評估方法，在定量評估的基礎(chǔ)上結(jié)合海內(nèi)外專家的專業(yè)意見，力求全面反映中國企業(yè)的競爭實力。第一階段：企業(yè)長名單篩選：羅蘭貝格管理咨詢公司和《環(huán)球企業(yè)家》共同評選出200家中國企業(yè)，形成候選長名單。這200家企業(yè)的篩選主要是通過公開信息的搜集、專業(yè)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)分析并參考國內(nèi)相關(guān)監(jiān)管部門和研究機構(gòu),2011年入圍企業(yè)行業(yè)及規(guī)模分布,所發(fā)布的

11、企業(yè)排名而最終確定。,200家企業(yè)行業(yè)分布第二階段：入圍企業(yè)評選：羅蘭貝格管理咨詢公司和《環(huán)球企業(yè)家》雜志社通過公開信息搜集的方式獲取企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)、通過定量化的評估模型對企業(yè)進行評價，并以此為依據(jù)評選出入圍的50強企業(yè)名單。同時針對50家企業(yè)進行標準化的問卷調(diào)查，以深入了解中國企業(yè)在國際化中所面臨的挑戰(zhàn)和關(guān)于未來發(fā)展的思考。注：1）其他包括農(nóng)業(yè)、食品、服裝、紡織、零售、建材、第三階段：專家評審：由國

12、內(nèi)專家學者、在華跨國公司高管、海外商業(yè)領(lǐng)袖和全球商學院教授組成的高級評委團對入圍的50家企業(yè)進行評估和推選，最,入圍企業(yè)規(guī)模分布2）,終產(chǎn)生2011年“最具全球競爭力中國公司20強”榜單。,20%,6%,2011年入圍的200家企業(yè)代表了十多個不同的行業(yè)，規(guī)模分布也具有廣泛的代表性。從行業(yè)來看，資源類行業(yè)（包括煤炭、鋼鐵、有色金屬等）、能源化工、汽車/零部件、信息科技/軟件、工程機械制造和其他裝備制造業(yè)等是入圍企業(yè)最多的行業(yè)所

13、在。從規(guī)模來看，銷售收入在100億以下的企業(yè)占到將近50%，銷售收入在500億元以上的大型企業(yè)占將近20%。這也反映出“最具全球競爭力中國,注：2）以190家有準確收入數(shù)據(jù)的公司為基礎(chǔ)進行計算,公司”的評選不以規(guī)模作為最主要維度，我們更關(guān)注的是企業(yè)在全球市場中的表,現(xiàn)，因此只有在全球市場的特定行業(yè)領(lǐng)域中取得突出成績的公司才有資格入圍。[附圖1]4,鄧元,最具全球競爭力中國公司A.2 2011“最具全球競爭力

14、中國公司”20強,公司名稱華為技術(shù)有限公司中興通訊股份有限公司阿里巴巴網(wǎng)絡有限公司騰訊控股有限公司東軟集團股份有限公司聯(lián)想集團有限公司上海復星高科技（集團）有限公司長沙中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司中國石油化工集團公司中國華能集團公司中國海洋石油總公司中國化工集團公司江西賽維LDK太陽能高科技有限公司海爾電器集團有限公司美的集團有限公司上海寶鋼集團公司中國五礦集團公司中國航空集團公司中國國際海運集裝箱

15、（集團）股份有限公司吉利汽車控股有限公司,行業(yè)通信設(shè)備制造通信設(shè)備制造信息服務信息服務軟件電子計算機高科技工程機械能源能源能源化工新能源家電家電鋼鐵有色金屬交通運輸交通運輸汽車,GCC單項獎,全球化研發(fā)創(chuàng)新獎華為全球化市場運營獎聯(lián)想全球化并購整合獎中國化工全球化品牌塑造獎海爾全球化新挑戰(zhàn)者獎聚龍集團全球化商業(yè)模式獎復星,A.3 20

16、11“最具全球競爭力中國公司”高級評委會成員(排名不分先后),武常岐 北京大學光華管理學院副院長薛求知 復旦大學管理學院副院長張文魁 國務院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長狄安華(Ted Dean) 中國美國商會主席王金龍 星巴克亞太區(qū)總裁高群耀 新聞集團全球高級副總裁AMD大中華區(qū)總裁陳錦亞 美國鋁業(yè)亞太區(qū)總裁,陳彤 新浪網(wǎng)總編輯常博逸（Charles-Edouard Bouee）羅蘭貝格亞洲區(qū)總裁Ra

17、lf Kalmbach 羅蘭貝格全球執(zhí)委Wilfried Aulbur 羅蘭貝格合伙人劉洲偉 《環(huán)球企業(yè)家》發(fā)行人楊福 《環(huán)球企業(yè)家》執(zhí)行發(fā)行人Professor Spremann University of St. Gallen,包凡 華興資本創(chuàng)始人及CEO5,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,B,中國企業(yè)國際化總體業(yè)績表現(xiàn),在中國經(jīng)濟快速成長的大背景下，中國企業(yè)的國際化進程

18、大大加快。根據(jù)最新公布的《2010年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，2010年中國對外直接投資凈額（流量）為688.1億美元，同比增長21.7%，連續(xù)九年保持增長勢頭，年均增速為49.9%。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議《2011年世界投資報告》，2010年中國對外直接投資占全球當年流量的5.2%，位居全球第五，首次超過日本（562.6億美元）、英國（110.2億美元）等傳統(tǒng)對外投資大國。2008年開始的金融危機給全球經(jīng)濟帶來了嚴峻

19、挑戰(zhàn)。在全球經(jīng)濟陷入一片低迷的形勢下，中國經(jīng)濟由于大規(guī)模政府投入帶來的投資拉動保持了相對較快的增長。中國企業(yè)在過去三年中的表現(xiàn)也值得關(guān)注?；?00家入圍企業(yè)（以下該章節(jié)中提到的中國企業(yè)均特指本次入圍的200家企業(yè)）的財務狀況及海外擴張表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)的國際化在過去幾年中表現(xiàn)出以下特點：1. 金融危機沖擊下，企業(yè)的收入和利潤依然保持快速增長，但是利潤增長表現(xiàn)出一定壓力——內(nèi)外部的市場疲軟給企業(yè)的盈利能力帶來了不確定

20、性從總體收入來看，入圍企業(yè)在過去三年中實現(xiàn)了19%的年均復合增長，保持了良好的發(fā)展勢頭。從行業(yè)來看，工程機械、信息科技、通信設(shè)備和汽車/零部件等行業(yè)的代表性企業(yè)實現(xiàn)了高于平均水平的增長，其中尤以工程機械行業(yè)最為突出，入圍企業(yè)所反映的收入增長達到了年均34%的水平。[附圖2]附圖2入圍企業(yè)總體收入增長情況企業(yè)收入增長情況（2007-2010年，取各家公司收入增長的直接平均數(shù)）34%25%,19%,

21、19%,11%,18%,17%,15%,18%,14%,19%,12%,16%,注：在200家公司共有183家公司有準確收入數(shù)據(jù)，剔除吉利汽車434%的過高異常值影響而保留其余182家公司數(shù)據(jù)6,最具全球競爭力中國公司盡管收入增長強勁，但是企業(yè)的利潤水平并沒有實現(xiàn)同步增長。從企業(yè)凈利潤率指標來看，入圍企業(yè)在過去3年中的平均凈利潤率呈現(xiàn)下降趨勢，從2007年的10%下降到2010年的9%，但是電子、制藥、交通運輸

22、、通信設(shè)備制造和裝備制造、汽車/零部件等行業(yè)入圍企業(yè)的凈利潤率呈現(xiàn)了上升趨勢。[附圖3]附圖3入圍企業(yè)凈利潤率分行業(yè)對比（2007和2010年）企業(yè)凈利潤率變化情況（2007-2010年，取各家公司凈利潤率的直接平均數(shù)）2007年平均凈利潤,2010年平均凈利潤,22%16%,10%,9%,5%,6%,8%,6%,12%,11%,8% 9%,8%,7%,4%,7%,3%3%,8%5%,4%,6%,11%8%,

23、注：以176家有準確利潤數(shù)據(jù)的公司為基礎(chǔ)2.國際化步伐加快，海外業(yè)務收入增長迅速，超過了企業(yè)收入的平均增長幅度，中國企業(yè)正加緊海外拓展在總體收入實現(xiàn)快速增長的同時，海外業(yè)務的增長表現(xiàn)出更積極的態(tài)勢。通過對入圍企業(yè)中122家有完整歷史數(shù)據(jù)的企業(yè)分析，我們看到這些企業(yè)海外業(yè)務收入在過去三年中的年均復合增長率達到了22%。在通信設(shè)備制造行業(yè)中，華為和中興更是表現(xiàn)出色，兩家企業(yè)的平均海外業(yè)務收入增長超過了70%。其次，裝

24、備制造、電子和制藥等行業(yè)的入圍企業(yè)也都實現(xiàn)了40%以上的海外業(yè)務高速增長。但工程機械行業(yè)雖然總體收入增速很高，但是海外業(yè)務收入增速僅為7%，遠遠低于平均水平，這也反映出中國企業(yè)在該行業(yè)中的國際化地位仍然有待于提升。從金融服務業(yè)來看，入圍的3家企業(yè)在海外業(yè)務增長方面僅為11%。而鋼鐵和有色金屬行業(yè)中，入圍10多家企業(yè)的海外業(yè)務呈現(xiàn)了負增長，快速的收入增長主要來源于國內(nèi)市場的拉動。[附圖4]7,,,附圖5,RO

25、LAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS附圖4入圍企業(yè)海外業(yè)務收入增長情況企業(yè)海外收入增長情況（2007-2010年，取各家公司收入增長率的直接平均數(shù)）,營業(yè)收入三年復合增長率,71%,海外收入三年復合增長率53%,44%,34%,40%,19% 22%,11%,18%16%,25%16% 17%,7%,15%,20%,18%16% 14%,19%,12%,16%

26、11%,-1%注：以122家有2010和2007年準確海外收入數(shù)據(jù)的企業(yè)為基礎(chǔ)，汽車行業(yè)由于企業(yè)數(shù)據(jù)缺失所以特別剔除3.中國企業(yè)的國際化程度仍然較低，國際業(yè)務收入占比在過去三年不升反降，國際化仍處于初級階段海外市場收入占比是衡量一個企業(yè)國際化程度的重要指標。以該指標來看，,入圍企業(yè)國際化收入占比分布及變動情況2010年國際化收入占比分布統(tǒng)計,中國企業(yè)的國際化程度仍然處于較低的水平。在122家準確披露海外業(yè)務收

27、入的中國企業(yè)樣本中，將近50%的公司國際化收入占比不足15%，只有30%的公司海外業(yè)務收入超過了30%，有15%的公司國際化業(yè)務出眾，國際化業(yè)務收入占比超過了50%。,收入占比＜5%,收入占比＞50%,20%,15%,而且我們發(fā)現(xiàn)，有76家公司的國際化收入占比在過去3年中出現(xiàn)了下降，2010,15%,收入占比,年的水平低于2007年，只有46家公司的海外業(yè)務收入占比出現(xiàn)了上升。這也反映出,30%-50%全球金融危機對于中國企

28、業(yè)拓展國際市場帶來的負面影響。[附圖5]29%21%,收入占比5%-15%,收入占比15%-30%,在這122家公司中，海外業(yè)務收入占比的平均水平從2007年的27%下降到2010年的23%。但是，該指標的行業(yè)表現(xiàn)差異較大。表現(xiàn)最為突出的是通信設(shè)備制造行業(yè)，華為和中興兩家企業(yè)的平均海外業(yè)務收入占比在過去三年中從35%快速提升到,過去三年國際化收入占比變化趨勢,60%，國際化取得了突破性的進展。電子行業(yè)受到部分企業(yè)海外并購的

29、積極影響，,國際化收入占比也從37%提升到46%的水平。家電行業(yè)是中國企業(yè)國際化拓展較早76%的行業(yè)，在過去三年中的國際化水平略有小幅上升，8家公司2010年的平均海外收入占比為28%。而其他行業(yè)的國際化收入占比都呈現(xiàn)下降趨勢。國內(nèi)市場仍然是中46%國企業(yè)最為主要的戰(zhàn)場和最為重要的收入增長來源，國際市場的拓展仍然任重而,6,注：以122家有準確海外收入數(shù)據(jù)的企業(yè)為基礎(chǔ),道遠。[附圖6],最具全球競爭力中國公司

30、附圖6分行業(yè)海外收入占比分析（2007-2010年，取各家公司收入增長的直接平均數(shù)）分行業(yè)的海外收入占比分析（2007和2010年，取各家公司收入比例的直接平均值）2007年海外收入占比2010年海外收入占比附圖7,4.海外并購更為活躍，并購筆數(shù)和規(guī)模都創(chuàng)出新高。并購重點正在發(fā)生積極變化，從以資源為主逐步延伸到海外資產(chǎn)的并購，并尋求將海外成熟的品牌和技術(shù)嫁接到中國市場，以全球資源為

31、中國市場所用，走出了國際化的新道路海外并購是企業(yè)實現(xiàn)國際化拓展的重要手段。近年來，圍繞中國企業(yè)的并購活動頻繁發(fā)生，2009和2010年涉及到中國企業(yè)的國際并購金額分布高達1250億和740億美元。以中國企業(yè)發(fā)起的出境并購活動在過去幾年中快速增加，在2009年達到了高峰，并購金額達到1050億美元。[附圖7]從行業(yè)來看，能源、礦產(chǎn)和制造業(yè)是中國企業(yè)進行海外并購的主要行業(yè)所在，,中國企業(yè)出境及入境并購統(tǒng)計并購交易數(shù)

32、量統(tǒng)計并購交易金額統(tǒng)計（十億美元）,交易筆數(shù)最多。從金額來看，能源和采礦業(yè)仍然是最大的兩個行業(yè)，分別占到2010年總并購金額的20%和38%。[附圖8-1]附圖8-1中國企業(yè)海外并購活動分行業(yè)統(tǒng)計——按照交易筆數(shù)注：其他包括包括農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、租賃商務服務業(yè)、文體娛樂業(yè)等7,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSU

33、LTANTS,附圖8-2,中國企業(yè)海外并購活動分行業(yè)統(tǒng)計——按照交易金額,注：其他包括包括農(nóng)林牧漁業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運輸倉儲業(yè)、租賃商務服務業(yè)、文體娛樂業(yè)等,同時，我們也看到制造業(yè)和其他行業(yè)的并購規(guī)模在最近幾年中呈現(xiàn)上升趨勢。,中國企業(yè)開始更為積極在全球市場范圍內(nèi)尋求適當?shù)馁Y產(chǎn)進行收購。金融危機更是,提供了收購的良機。這種收購既有拓展國際市場的需要，又有服務中國市場的獨特,目的。,例如，中國化工過去幾年中在全球市場內(nèi)積極尋找并購

34、目標，通過成功的海,外并購實現(xiàn)了國際市場的拓展和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，在特定領(lǐng)域的高端細分市場實現(xiàn)了,重要突破。在服務國際市場的同時，中國化工也積極將海外的技術(shù)引入國內(nèi)，在國,內(nèi)建立相應的生產(chǎn)基地，將國外收購企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢與中國的成本和市場優(yōu)勢相結(jié),合，力求釋放更大的協(xié)同效應。,而以復星和蘇寧為代表的中國企業(yè)也走出了另外一條并購之路，收購國外的優(yōu),質(zhì)品牌和資產(chǎn)并將其引入國內(nèi)，以滿足龐大的中國市場需求，力求將國外的品牌和,技術(shù)資源與中國的市場資源

35、相結(jié)合，以產(chǎn)生新的爆發(fā)力。我們相信，伴隨中國企業(yè),實力的進一步提升，對海外優(yōu)良資產(chǎn)的收購將成為中國企業(yè)未來海外并購的重心。,5.海外擴張和并購的重心更偏重于發(fā)達和成熟市場，中國企業(yè)的國際化正逐步,走向核心舞臺,從區(qū)域來看，歐洲和北美正逐步成為中國企業(yè)海外并購最為活躍的區(qū)域，在過,8,最具全球競爭力中國公司,去3年中，這兩個區(qū)域所發(fā)生的并購交易筆數(shù)均排在前列，此外大洋洲也成為海外,企業(yè)并購的重要區(qū)域之一。非洲和香港/臺灣及東南亞地區(qū)是中國

36、企業(yè)以往的并購,熱門區(qū)域，并購交易雖然仍不在少數(shù)，但是受關(guān)注程度明顯下降。這也表明，中,國企業(yè)正在加快發(fā)達和成熟市場的拓展步伐。從對入圍企業(yè)的調(diào)研來看，絕大多,數(shù)企業(yè)都已經(jīng)進入了北美、歐盟等區(qū)域市場，并將其作為未來國際化的重心。,[附圖9-1] [附圖9-2],附圖9-1,中國企業(yè)海外并購活動分區(qū)域——按照交易筆數(shù),附圖9-2,中國企業(yè)海外并購活動分區(qū)域——按照交易金額,伴隨中國企業(yè)實力的提升和國際化拓展的深入，發(fā)達成熟市場將成為中國企

37、,業(yè)角逐的重要舞臺，這也是決定中國企業(yè)未來國際化是否能夠取得成功的關(guān)鍵。,9,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS,C,中國企業(yè)國際化格局及戰(zhàn)略考慮,為了更深入了解中國企業(yè)在國際化中所面臨的挑戰(zhàn)，我們特別對50家公司進行了專題的問卷調(diào)研，其中33家公司回復了問卷，對一系列問題做出了回答。C.1 中國企業(yè)國際化動因、挑戰(zhàn)及趨勢?國際化格局升級，絕大多數(shù)企業(yè)的國際化已經(jīng)從單純設(shè)立代理或者銷售處走向

38、全,附圖10企業(yè)海外投資規(guī)模和國際化拓展時間過去三年累計海外投資規(guī)模（包括并購）過去三年累計海外投資規(guī)模（包括并購）,球化的資源和產(chǎn)業(yè)鏈布局在33家公司中，從過去3年的累計海外投資規(guī)模來看，半數(shù)以上的企業(yè)海外投資超過了1億美元，其中6家公司海外投資總額超過了10億美元。從國際化拓展的時間來看，近半數(shù)企業(yè)早在10年前就開始了國際化拓展。[附圖10]從海外擴張形式來看，與經(jīng)銷商合作和建立分

39、支機構(gòu)是最為普遍的形式，兼并收購和設(shè)立合資企業(yè)也備受青睞。從設(shè)立的海外機構(gòu)形式來看，半數(shù)以上的公司已經(jīng)建立了海外的分子公司，11家公司已經(jīng)建立了海外生產(chǎn)基地。在這33家公司中，只有4家公司僅僅通過設(shè)立代理商或者銷售辦事處的方式開,展國際化業(yè)務，這也表明，中國企業(yè)對于國際市場的拓展已經(jīng)從簡單的出口模式過渡到在全球范圍內(nèi)進行生產(chǎn)和研發(fā)資源配置的格局，我們相信這也將成為未來的主導。[附圖11]附圖11企業(yè)海

40、外擴張形式10,附圖12,附圖13,最具全球競爭力中國公司對于未來擴張的考慮，多數(shù)中國企業(yè)以直接投資建立分支機構(gòu)為主要的方,式，同時，兼并收購和合資企業(yè)也將成為重要的方式。[附圖12],企業(yè)未來傾向的海外擴張方式,海外擴張的形式推動企業(yè)國際化的驅(qū)動力量更加多元化，除了開辟新市場外，進入高端細分市場和獲取資源話語權(quán)顯得日益重要國際化是企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然訴求。對于中國企業(yè)而言，

41、尋求新的市場增長點以擴大規(guī)模、縮短與國外客戶的距離依然是國際化的最核心利益點。與此同時，進入高端細分市場和獲取重要資源的國際市場話語權(quán)也成為重要的戰(zhàn)略考慮。中國企業(yè)以往主要依靠低成本在國際分工體系中占據(jù)比較優(yōu)勢進行國際化拓展，但是隨著新興發(fā)展中國家的崛起和中國自身發(fā)展及成本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，傳統(tǒng)的低成本優(yōu)勢將日益弱化。通過產(chǎn)業(yè)升級尋求新的比較優(yōu)勢是中國企業(yè)未來的必由之路。進入高端細分市場正是基于此的戰(zhàn)略選擇。同時，經(jīng)歷了若

42、干年粗放式的發(fā)展以及中國龐大的人口和經(jīng)濟規(guī)?；A(chǔ)，中國未來將面臨越來越大的資源瓶頸約束。中國又是一個許多重要資源相對貧乏的國家，對外依存度較高，這給國家和企業(yè)發(fā)展都帶來很大的不確定性。因此，通過海外拓展獲取資源話語權(quán)顯得尤為重要。在此次評選調(diào)研中，海內(nèi)外的專家評委也都,普遍認為中國企業(yè)在海外進行重要資源的爭取對于未來的發(fā)展非常必要。[附圖13],企業(yè)國際化拓展的主要動機,中國企業(yè)國際化的主要動機人才缺乏和對競爭及政策法規(guī)等環(huán)境因

43、素理解不充分被普遍認為是中國企業(yè)國際化的最主要瓶頸因素中國企業(yè)的國際化路程并不平坦，甚至是布滿荊棘。在所有的困難中，缺乏足夠的國際化管理人才、國外消費者對于中國品牌的低接受度和缺乏對當?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管的了解被中國企業(yè)認為是國際化面臨的最大挑戰(zhàn)。尤其是國際化人才的匱乏和消費者對于中國品牌的不信任已經(jīng)成為中國企業(yè)國際化的主要障礙。從評委團的視角來看，國際化管理人才的匱乏和對當?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管理解的不充分被認為是最為

44、重要的挑戰(zhàn)。此外，產(chǎn)品缺乏競爭力，難以進入主流市場也被認為是主要的瓶頸，相對而言，品牌的接受程度低在評審看來并不構(gòu)成很大的挑戰(zhàn)，真正的挑戰(zhàn)還是來自于自身的實力。11,,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS因此，盡管企業(yè)自身和評委團視角有所不同，但大家一致認為，如何加強國際化人才的培養(yǎng)和加深對海外市場環(huán)境的深入理解將是中國企業(yè)未來面臨的兩大最主要課題。[附

45、圖14]附圖14企業(yè)國際化中面臨的最大挑戰(zhàn)中國企業(yè)國際化面臨的主要挑戰(zhàn)缺乏足夠的國際化管理人才消費者對中國品牌的接受度低缺乏對當?shù)卣叻ㄒ?guī)及監(jiān)管的理解產(chǎn)品缺乏技術(shù)競爭力，難以進入主流市場缺乏對當?shù)馗偁幁h(huán)境的理解缺乏足夠的資金支持東道主國家政治方面的壓力缺乏對當?shù)叵M者的了解，產(chǎn)品無法滿足需求缺乏與當?shù)毓M織的有效溝通

46、附圖15,金融危機對企業(yè)海外擴張的影響,國際化步伐將繼續(xù)加快，海外投資規(guī)模將繼續(xù)加大,金融危機對公司擴張速度的影響金融危機的影響雖然巨大，但是對于多數(shù)企業(yè)而言，這并沒有影響到他們的國際化進程，更有部分企業(yè)認為金融危機反而提供了新的機會。在33家公司中，只有11家公司認為有一定的影響。[附圖15]在未來1年內(nèi)，絕大多數(shù)公司都計劃加大海外投資規(guī)模，可以預見，企業(yè)國際化的步伐將越來越快。[附圖16],附圖16

47、未來1年內(nèi)企業(yè)海外投資的趨勢未來1年內(nèi)海外投資的計劃,C.2 中國企業(yè)國際化盈利狀況國際化擴展的盈利情況相對較為樂觀，但是企業(yè)需要注意長期利益與短期利益的平,衡。短期的盈利并不足以保證長期的成功盡管金融危機造成了全球的市場低迷，但是令人欣喜的是，從以往海外投資的情況來看，絕大多數(shù)企業(yè)都表示基本達到了預期，部分公司認為甚至超出了預期。在33家公司中，有23家公司表示海外業(yè)務目前已經(jīng)實現(xiàn)了盈利，僅有少數(shù)公司尚

48、未實現(xiàn)盈虧平衡。[附圖17]12,附圖17,附圖19,壓力,最具全球競爭力中國公司從影響海外業(yè)務盈利能力的原因來看，來自國際競爭對手的壓力被認為是最大,的因素，其次分別是市場開拓不力和進入時間較短。除此之外，產(chǎn)品難以進入高端,海外投資達到預期和海外業(yè)務盈利狀況,市場和當?shù)胤ㄒ?guī)及投資環(huán)境的變動也是重要的原因。[附圖18]海外投資是否達到預期多數(shù)企業(yè)都對未來海外業(yè)務的發(fā)展前景表現(xiàn)出了謹慎樂觀，對于未來海外業(yè)

49、務面臨的競爭壓力保持了樂觀的態(tài)度。我們相信，伴隨國際市場拓展的不斷深入和對國際市場理解的加深，中國企業(yè)正在積累經(jīng)驗并開始找到應對國際競爭的有效策,略。[附圖19]盡管多數(shù)中國公司對于國際業(yè)務的盈利狀況都反饋了積極的信號，但是對此我們?nèi)匀怀种斏鳂酚^的態(tài)度。中國企業(yè)的國際化畢竟剛剛開始，中國企業(yè)在國際化的進程中也必須充分考慮短期利益與長期利益的平衡。盡管短期內(nèi)的盈利令人欣慰，但是過于注重短期盈利可能會導致企業(yè)缺乏為長期戰(zhàn)略

50、成功進行必要的前期投入，從而使長遠目標難以實現(xiàn)。,海外業(yè)務的盈利狀況附圖18影響海外業(yè)務盈利能力因素,影響海外業(yè)務盈利能力的關(guān)鍵因素C.3 中國企業(yè)海外并購快速切入國際市場、獲得資源話語權(quán)和獲取高端技術(shù)是企業(yè)海外并購的主要動機由于中國企業(yè)現(xiàn)有的實力所限，直接進入海外市場需要較長的前期開拓，因此海外并購被認為是可以快速切入國際市場的有效策略，利用被并購企業(yè)既有的市場和客戶資源，中國企業(yè)可以在短時

51、間內(nèi)實現(xiàn)海外拓展。此外，由于中國龐大的經(jīng)濟基礎(chǔ)和人口基礎(chǔ)，對于很多重要資源有巨大的需求缺口，這也直接導致了國際市,場上重要資源價格的持續(xù)上升，使中國企業(yè)處于非常不利的被動局面。在這種情況,對海外業(yè)務發(fā)展前景和競爭壓力的預期,下，通過并購獲取海外資源從而提高中國企業(yè)的議價能力和話語權(quán)非常重要，也構(gòu),海外業(yè)務的盈利狀況,海外業(yè)務未來的競爭,成了中國企業(yè)海外并購的重要考慮。此外，中國企業(yè)雖然技術(shù)實力提升很快，但是在高端市場和高端技術(shù)方面

52、仍然處于劣勢，因此通過收購獲得企業(yè)的領(lǐng)先技術(shù)彌補自身的技術(shù)短板成為不少中國企業(yè)海外并購的推動力。[附圖20]13,,,,附圖20,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS難以找到合適的并購目標、缺乏國際化團隊和缺乏對并購企業(yè)及市場環(huán)境的深入理,企業(yè)海外并購動機的考慮,解是中國企業(yè)海外并購的三大核心難題,進行海外并購的主要動機很多研究都已經(jīng)表明，并購的成功率并不如管

53、理層事前期望的那樣美好。因此，并購是項高風險的企業(yè)行為，國際并購更是困難重重。但是，中國企業(yè)目前對于海外并購的熱情非常高漲。對于中國企業(yè)而言，難以找到合適的目標企業(yè)被認為是最大的困難，缺乏對當?shù)厥袌霏h(huán)境的了解和缺乏具有國際經(jīng)驗的收購團隊是另外兩大掣肘因素。從專家評委的角度來看，他們也普遍認同缺乏對市場環(huán)境、政策及監(jiān)管的理解,附圖21企業(yè)并購前遇到的最大困難并購前的主要困難

54、附圖22企業(yè)并購后整合遇到的最大困難并購后的主要挑戰(zhàn),以及缺乏對目標企業(yè)的充分了解是中國企業(yè)并購的最大困難。在我們的實地調(diào)研中，企業(yè)也普遍反映盡管在并購前期會進行大量的調(diào)研，但是仍然有很多情況掌握得并不充分，這不僅影響對收購本身的合理評估，對并購后的業(yè)務整合也產(chǎn)生較大的影響。充分發(fā)揮當?shù)氐谌綑C構(gòu)的作用被認為是一個有效的策略。[附圖21]并購的最大瓶頸：雙方企業(yè)的文化融合——對于中國企業(yè)的管理模式和文化建設(shè)提

55、出了巨大挑戰(zhàn)與難以找到合適的并購目標相比，并購后雙方企業(yè)的文化融合被一致認為是并購后中國企業(yè)面臨的最大困難。在被調(diào)查的33家公司中，22家公司對此深有感觸。而且，被調(diào)研企業(yè)和專家評委在這一點形成了高度一致的意見。中國企業(yè)在管理方面起步較晚，與很多被收購企業(yè)相比管理方式和管理手段都,較為單一，與西方企業(yè)相對成熟的管理體系相比仍存在較大差距。不少中國企業(yè)認為對海外企業(yè)的并購更像是學生管理老師。此外，東西方企業(yè)在文化方

56、面的差異較大，尤其很多國有企業(yè)在管理方面具有獨特的中國特色，而這些因素又很難被國外被收購企業(yè)充分理解。因此，如何實現(xiàn)文化的融合需要更高的智慧，需要管理科學與管理藝術(shù)的融合。[附圖22]14,附圖23,最具全球競爭力中國公司例如，中國化工集團為了更好的實現(xiàn)并購后的文化整合，采取了多種舉措以促進雙方的理解和文化溝通，也取得了很好的效果。他們每年會組織海外各子公司的員工子女參加在中國舉辦的夏令營活

57、動，以增強對中國和中國文化的了解。集團高管每年都要數(shù)次邀請海外企業(yè)的管理團隊到北京進行交流，并邀請至家中共進晚餐或者包餃子等。通過這些細微的交流來逐漸消除雙方的不理解，搭建交流的平臺，從而達到文化融合的目標。除了文化的融合外，多數(shù)專家評委也認為，中國企業(yè)在并購后整合面臨的另一重要困難在于缺乏明確的并購后整合的戰(zhàn)略思考和縝密的整合計劃，從而導致了并購后整合的難以深入和協(xié)同效應的缺失。根據(jù)羅蘭貝格的研究，并購后的100天

58、是并購后整合最為關(guān)鍵的時間窗口，直接關(guān)鍵到整合的成敗。能否在100天內(nèi)最大化整合的效果恰恰取決于企業(yè)是否事前制定了清晰的、可執(zhí)行的整合策略及計劃。這對于急切渴望海外并購的中國企業(yè)而言顯然是一個嶄新的課題。海外并購熱情依然高漲，多數(shù)企業(yè)都表示出在短期內(nèi)進行并購的積極意向盡管海外并購通常被認為是燙手的山芋，中國企業(yè)也曾在這方面遭遇過滑鐵盧。但是出人意料的是，對于已經(jīng)發(fā)生的海外并購，有17家公司表示并購基本達到,了實現(xiàn)的預

59、期，3家公司表示遠遠超過預期，而僅有3家公司表示沒有達到預期。,未來1年內(nèi)進行海外并購的打算,以往海外并購是否達到預期受到既往海外并購的鼓舞和國際化拓展的需要，多數(shù)企業(yè)表示在未來1年內(nèi)可能會考慮新的海外并購，有7家公司甚至明確表示肯定會采取海外并購活動。可以預見，中國企業(yè)的海外并購還剛剛開始，未來將會有更大的動作值得期待。[附圖23]未來1年內(nèi)是否會考慮新的并購C.4 海外經(jīng)營投資環(huán)境及區(qū)域評估發(fā)達成熟市場日益

60、受到更多重視，將成為未來國際化的重點區(qū)域與金融危機前相比，多數(shù)公司認為目前的海外經(jīng)營及投資環(huán)境相對變好。這主要是因為金融危機沖擊下，其他國家陷入經(jīng)濟低迷狀況，也相對更加歡迎中國企業(yè)進行投資和經(jīng)營，從而實現(xiàn)拉動本國經(jīng)濟發(fā)展的目的。但是，這種經(jīng)營和投資環(huán)15,,,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTS境的開放性是否可以持續(xù)仍然值得關(guān)注。從不同區(qū)域來看，香港/

61、臺灣由于地緣和文化的相近性被認為是投資環(huán)境最好的區(qū)域。而市場環(huán)境成熟、規(guī)則完善穩(wěn)定的歐盟、北美、澳洲同樣受到青睞。政治局勢不穩(wěn)定、市場條件不成熟的中東、北亞和非洲排名最為落后。[附圖24]附圖24對于不同區(qū)域經(jīng)營及投資環(huán)境的評估海外市場拓展重點區(qū)域海外經(jīng)營及投資環(huán)境評分（5為最好，1為最差）由于中國企業(yè)國際化經(jīng)驗的不斷積累和國際化程度的不斷提升，歐盟和北美已經(jīng)成為中國

62、企業(yè)海外拓展的重點區(qū)域。從已經(jīng)進入的區(qū)域來看，東南亞、歐盟、中東是為數(shù)最多的區(qū)域。但是從未來海外并購的重點來看，歐盟和北美由于成熟的環(huán)境和有吸引力的目標企業(yè)等原因成為絕對的關(guān)注重點。[附圖25]附圖25已經(jīng)進入的海外區(qū)域和未來海外并購區(qū)域重點海外市場拓展重點區(qū)域,16,海外市場拓展區(qū)域,海外并購的主要目標市場,最具全球競爭力中國公司,根據(jù)商務部發(fā)布的《2010年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，我國企業(yè)對發(fā)達,國家

63、(地區(qū))的投資存量占中國對外投資存量總額的9.4%，較上年增加2個百分點。,其中，對歐盟直接投資為59.63億美元，同比增長101%；對美國13.08億美元，同比,增長44%。,這充分反應出中國企業(yè)在積累一定國際經(jīng)驗后進入發(fā)達和成熟市場的必然發(fā),展要求。從另一方面來看，這也對中國企業(yè)提出更高的要求，因為要面臨更為復雜,的監(jiān)管、更為激烈的競爭并需要更為高超的管理技巧。,優(yōu)惠政策、稅收政策及政府的態(tài)度目前最受到企業(yè)的關(guān)注，但是對當?shù)孛癖姷膽B(tài)

64、度重視程度很低，未來需要提升,從各項影響因素來看，優(yōu)惠政策、稅收政策和政府的態(tài)度/反應被調(diào)研企業(yè)認,為是最重要的影響因素，而民眾的態(tài)度和反應則被認為是最不重要的因素。與之形,成鮮明對比的是，不少專家評委認為民眾的態(tài)度恰恰是中國企業(yè)在海外拓展最需要,關(guān)注的因素之一，而這一點目前顯然尚未引起企業(yè)的充分重視。我們認為這一點未,來的受關(guān)注程度必將上升。伴隨中國企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營和投資的深入，中國企業(yè)將越,來越多的從后臺走向客戶關(guān)注的前臺，民眾的態(tài)

65、度及反應將對中國企業(yè)在海外市場,的運營和管理產(chǎn)生越來越大的影響。而且，在發(fā)達和成熟市場，尤其是消費品領(lǐng)域,內(nèi)，民眾作為消費者的態(tài)度在一定條件下具有決定性的影響，這必須引起企業(yè)的高,度關(guān)注并進行有效的公共關(guān)系管理。中國企業(yè)對該因素的漠視應該改變。[附圖26],附圖26,對于不同影響因素的評估,影響經(jīng)營及投資環(huán)境的各項因素,17,比例,ROLAND BERGER STRATEGY CONSULTANTSC.5 企業(yè)海外研發(fā)

66、、人力資源和社會責任研發(fā)的重要性受到充分重視，國際化的研發(fā)體系正在形成技術(shù)水平的提升是中國企業(yè)實現(xiàn)海外市場突破的關(guān)鍵，科技研發(fā)也成為中國企業(yè)著力提升的核心競爭力之一。在被調(diào)查的33家企業(yè)中，有19家已經(jīng)在海外建立了研發(fā)機構(gòu)，其中歐盟是設(shè)立研發(fā)機構(gòu)最為集中的區(qū)域。[附圖27]附圖27海外設(shè)立研發(fā)機構(gòu)的情況,海外研發(fā)機構(gòu)設(shè)立的比例,設(shè)立海外研發(fā)機構(gòu)的主要目標,附圖28海外設(shè)立研發(fā)機構(gòu)的情況設(shè)立

67、海外研發(fā)機構(gòu)的主要目標從設(shè)立海外研發(fā)機構(gòu)的動因來看，利用海外的高端技術(shù)人才、更好貼近目標市場和實現(xiàn)全球范圍的資源配置被認為是最主要的考慮。[附圖28]人力資源和社會責任是中國企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)，亟需很大提升附圖29,海外分支機構(gòu)管理團隊中當?shù)貑T工的海外市場的人才本地化,從人力資源管理的情況來看，有半數(shù)企業(yè)在目前海外分支機構(gòu)管理團隊中的當?shù)貑T工占比已經(jīng)超過了50%，但是仍然有三分之一的企業(yè)在海外分

68、支機構(gòu)中當?shù)貑T工占比不超過20%。人才的本地化仍然任重而道遠。[附圖29],海外分支機構(gòu)管理團隊中外籍員工的比例盡管多數(shù)公司對目前的格局表示基本滿意，但是專家評委一致對此持有異議，普遍認為中國企業(yè)在海外人力資源的管理方面表現(xiàn)并不令人滿意，需要很大的提升。越來越多的中國企業(yè)已經(jīng)意識到承擔社會責任是企業(yè)的重要職能，也有助于打造中國企業(yè)在海外市場的良好形象。因此，多數(shù)企業(yè)已經(jīng)設(shè)立了社會責任項目。18