商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)第四章

1、第四章 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù),教學(xué)要求：本章要求學(xué)生了解商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成、作用，銀行資金頭寸的概念以及影響銀行庫(kù)存現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金和存放同業(yè)存款的各種因素，掌握銀行資金頭寸預(yù)測(cè)方法和各類現(xiàn)金資產(chǎn)的管理方法，并能應(yīng)用現(xiàn)金資產(chǎn)管理的相關(guān)理論分析商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效果。,第一節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)構(gòu)成,一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行所擁有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn)。是銀行流動(dòng)性最強(qiáng)、盈利能力最低的資產(chǎn)。一般

2、由庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行存款、存放同業(yè)存款和在途資金等四項(xiàng)構(gòu)成。,(1)庫(kù)存現(xiàn)金。是指保存在金庫(kù)中的現(xiàn)鈔和硬幣。其主要作用是銀行用來(lái)應(yīng)付客戶提取現(xiàn)金和銀行本身的日常零星開(kāi)支；(2) 存放同業(yè)存款。是指存放在代理行和相關(guān)銀行的存款。是為了便于銀行在同業(yè)之間開(kāi)展代理業(yè)務(wù)和結(jié)算收付； (3) 在途資金。也稱托收未達(dá)款項(xiàng)，指本行通過(guò)對(duì)方銀行向外地付款單位或個(gè)人收取的票據(jù)。在收妥之前是一筆占用資金，收妥后即為存放同業(yè)存款。,(4)在中央銀行的存

3、款，即存款準(zhǔn)備金。由兩部分構(gòu)成：一是法定存款準(zhǔn)備金，即按照法定比率向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金，規(guī)定繳存存款準(zhǔn)備金的制度具有強(qiáng)制性；二是超額準(zhǔn)備金。廣義的超額準(zhǔn)備金是指銀行吸收的存款中扣除法定準(zhǔn)備金以后的余額，即商業(yè)銀行的可用資金；狹義的超額準(zhǔn)備金是指在存款準(zhǔn)備金賬戶中，超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金的那部分存款。超額準(zhǔn)備金的數(shù)量將直接影響商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張能力；,二、現(xiàn)金資產(chǎn)的作用從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的角度看，現(xiàn)金資產(chǎn)的作用可歸納為兩點(diǎn)：一是保

4、持商業(yè)銀行的清償力；二是保持足夠的資產(chǎn)流動(dòng)性。另有認(rèn)為：銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的目的有4：為滿足顧客日常交易的需要提供現(xiàn)金；滿足金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求；商業(yè)銀行充當(dāng)企業(yè)的票據(jù)的交換所，服務(wù)于企業(yè)的票據(jù)支付；只有保持足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)，才能支付同業(yè)的手續(xù)費(fèi)及其他支出。,附錄：商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管,流動(dòng)性問(wèn)題是當(dāng)今世界財(cái)務(wù)領(lǐng)域中尚未解決的主要難題之一，流動(dòng)性問(wèn)題解決不好，就有可能導(dǎo)致流動(dòng)性支付危機(jī)。這一問(wèn)題對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其重要。不管是日本的山一證券，還是美國(guó)的

5、邁阿密東南銀行，以及廣東國(guó)投，都是由于支付問(wèn)題導(dǎo)致破產(chǎn)清盤的。所以，流動(dòng)性問(wèn)題對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)是非常重要的。,銀行流動(dòng)性與銀行清償能力嚴(yán)格說(shuō)來(lái)是兩個(gè)不同的概念。但是，作為各國(guó)銀行監(jiān)管主要內(nèi)容的銀行清償能力所涉及的主要內(nèi)容卻往往是流動(dòng)性問(wèn)題。因此兩者常常被混用。銀行清償能力管制主要針對(duì)銀行資金風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。前者指由于沒(méi)有足夠數(shù)量的現(xiàn)金可以用來(lái)償付某個(gè)特定日期如到期日債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，后者指由于利率變動(dòng)可能給銀行既定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)帶來(lái)的損失。,

6、因此，與清償能力有關(guān)的綜合因素是：(1)存款負(fù)債的異常變動(dòng)；(2)對(duì)利率變動(dòng)敏感的資金和借款的變動(dòng)頻度和水平；(3)負(fù)債的運(yùn)籌調(diào)配能力；(4)資產(chǎn)的流動(dòng)性；(5)接近貨幣市場(chǎng)的程度或其他易于得到的現(xiàn)金來(lái)源。,流動(dòng)性問(wèn)題是清償能力監(jiān)管的核心問(wèn)題。所以，中央銀行或銀行監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施清償能力管制時(shí)實(shí)際上著重考慮以下三個(gè)流動(dòng)性問(wèn)題：(1)資產(chǎn)變現(xiàn)或舉債的難易程度與所需時(shí)間的長(zhǎng)短；(2)變現(xiàn)時(shí)可能的資本或利息損失；(3)變現(xiàn)或舉債時(shí)

7、的成本負(fù)擔(dān)。,許多國(guó)家為清償能力監(jiān)管制定了“資產(chǎn)流動(dòng)性測(cè)定”的文件，規(guī)定銀行應(yīng)當(dāng)遵守的流動(dòng)性規(guī)則，一是現(xiàn)金比率；二是流動(dòng)性資產(chǎn)比率，大大簡(jiǎn)化了清償能力監(jiān)管這一復(fù)雜管理技術(shù)的操作。,(1)美國(guó) 對(duì)于流動(dòng)性的監(jiān)管，沒(méi)有正式的比率或指標(biāo)。在評(píng)估銀行流動(dòng)性時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局主要考慮以下5個(gè)基本因素：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性3對(duì)利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數(shù)量；負(fù)債結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)變現(xiàn)能力；融資能力。監(jiān)管機(jī)關(guān)還通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)銀行的資金

8、管理政策進(jìn)行監(jiān)督。,1997年1月1日，美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管委員會(huì)出臺(tái)新的“駱駝群”評(píng)級(jí)制度(CAMELS　Rating)，正式取代從1979年開(kāi)始執(zhí)行的“駱駝”評(píng)級(jí)制度(CAMEL　Rating)。與駱駝評(píng)級(jí)制度相比，駱駝群評(píng)級(jí)制度充分強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管”和“風(fēng)險(xiǎn)管理”的重要性，重新調(diào)整、定義個(gè)別評(píng)級(jí)和綜合評(píng)級(jí)項(xiàng)目，突出了M(管理水平)的決定性作用，還新增S(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度)指標(biāo)。,所謂駱駝群評(píng)級(jí)制度包括兩大部分：個(gè)別項(xiàng)目評(píng)級(jí)和綜合評(píng)級(jí)

9、。個(gè)別項(xiàng)目評(píng)級(jí)包括：資本充足性(Capital　Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset　quality)、管理水平(Management　Quality)、盈利性(Earnings)、流動(dòng)性(Liquidity)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度(Sensitivity　to　Market　Risks)。,綜合評(píng)級(jí)是在六個(gè)評(píng)級(jí)項(xiàng)目結(jié)束之后，對(duì)銀行的管理、財(cái)務(wù)及守法情況作一整體評(píng)價(jià)，量化出各家銀行需要接受“關(guān)照”的程度，分級(jí)監(jiān)管。在個(gè)別項(xiàng)目

10、評(píng)級(jí)上，駱駝群評(píng)級(jí)制度認(rèn)為，流動(dòng)性是衡量資產(chǎn)保值變現(xiàn)能力和負(fù)債充足與否的綜合指標(biāo)。流動(dòng)性不足的銀行一旦被擠兌，即使清償力是夠的，也很容易倒閉。,(2)英國(guó) 　　銀行的流動(dòng)性問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)一直是金融監(jiān)管當(dāng)局所關(guān)注的中心內(nèi)容之一。 　　英格蘭銀行(英國(guó)中央銀行)對(duì)吸收存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性比例沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)定。其通常以與銀行管理層磋商的方式對(duì)其流動(dòng)性控制情況進(jìn)行監(jiān)控。英格蘭銀行主要通過(guò)考核銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和負(fù)債結(jié)構(gòu)，在現(xiàn)金流量分析的基礎(chǔ)上，對(duì)銀

11、行的流動(dòng)性現(xiàn)狀和需求作出估價(jià)。經(jīng)過(guò)英格蘭銀行與每個(gè)銀行的雙邊會(huì)談，確認(rèn)一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒(méi)有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。,(3)德國(guó)根據(jù)德國(guó)《銀行法》第11條，銀行必須隨時(shí)保持足夠的流動(dòng)資金，它包括隨時(shí)準(zhǔn)備支付的現(xiàn)金和隨時(shí)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)帳的存款貨幣。銀行監(jiān)督局在“關(guān)于銀行自有資本和清償能力的原則”第2條中規(guī)定：為保持有足夠的流動(dòng)資金，銀行發(fā)放的長(zhǎng)期貸款、購(gòu)買的長(zhǎng)期債券等，與銀行的長(zhǎng)期資金來(lái)源如長(zhǎng)期存款等的比率必須保持在某一限度以下。

12、第3條規(guī)定了銀行利用外來(lái)資金于不動(dòng)產(chǎn)或難以動(dòng)用的資產(chǎn)時(shí)，要遵守的一些限額。,如果一家銀行達(dá)不到銀行監(jiān)管當(dāng)局有關(guān)自有資本和流動(dòng)資金的要求，它必須及時(shí)向銀行監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告并申明理由。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為某銀行的情況特殊，也可以破例允許它超過(guò)規(guī)定到某一限度，但一般來(lái)說(shuō)，監(jiān)管當(dāng)局會(huì)要求該銀行必須在某一期限內(nèi)達(dá)到要求。如果到期仍達(dá)不到要求，則銀行監(jiān)管當(dāng)局將凍結(jié)銀行的利潤(rùn)，不準(zhǔn)分紅；或者禁止銀行繼續(xù)發(fā)放長(zhǎng)期貸款，投資于不動(dòng)產(chǎn)、船舶或股票等等。,(4)日本

13、 在日本，政府對(duì)銀行業(yè)實(shí)行高度的集中管理，日本大藏省管理金融事務(wù)，日本銀行在行政上接受大藏省的領(lǐng)導(dǎo)、管理和監(jiān)督，但日本銀行在金融政策的決定上仍具有的獨(dú)立性，形成了由大藏省和日本銀行共同負(fù)責(zé)對(duì)日本銀行業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的監(jiān)管模式。,作為金融行政主管部門，對(duì)民間銀行不使用一般請(qǐng)償力的標(biāo)準(zhǔn)，它要求民間銀行和在日本的外國(guó)銀行的分支機(jī)構(gòu)把流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債總額的比率逐步提高到80％；一年或一年以上的定期貸款的40％要有定期存款或一年以上的其他負(fù)債來(lái)

14、保證，特別對(duì)日本的長(zhǎng)期信貸銀行和信貸銀行，要以資產(chǎn)負(fù)債之間的期限來(lái)嚴(yán)格限制，使其經(jīng)常保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，有效防止因資金周轉(zhuǎn)不靈帶來(lái)銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。,大藏省以銀行局局長(zhǎng)的通令對(duì)銀行的存貸款率、流動(dòng)資產(chǎn)比率、營(yíng)業(yè)用不動(dòng)產(chǎn)比率、自有資產(chǎn)比率、分紅率等五個(gè)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督指導(dǎo)。日本銀行作為貨幣政策的執(zhí)行者和對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管者，主要是對(duì)在日本銀行開(kāi)設(shè)往來(lái)帳戶或需取得日本銀行貸款的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。,在對(duì)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性進(jìn)行檢查和評(píng)估時(shí)，參考美國(guó)的“駱駝

15、評(píng)級(jí)制度”，有以下規(guī)定：一是檢查法定流動(dòng)資產(chǎn)比率(規(guī)定不能低于30％)，主要看流動(dòng)資金的走勢(shì)、流動(dòng)資金的組合、主要資金來(lái)源的穩(wěn)定性和負(fù)債的組合，檢查資產(chǎn)和負(fù)債的到期情況；二是檢查存放比率(規(guī)定不得超過(guò)80％)，檢查吸收短期資金的能力以及對(duì)流動(dòng)資金管理的政策和做法等。,(5)法國(guó) 法國(guó)的銀行法規(guī)委員會(huì)可以頒布各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債率，以確定銀行有充足的流動(dòng)性。通常使用的有兩種基本比率。第一種是短期流動(dòng)性比率，按月考核。原則上要求銀行的流動(dòng)資

16、產(chǎn)(限于包括現(xiàn)金、3個(gè)月之內(nèi)到期的銀行間同業(yè)拆借、再貼現(xiàn)票據(jù)和各種可銷售的有價(jià)證券)與短期負(fù)債(3個(gè)月之內(nèi)見(jiàn)票即付的債務(wù)和到期債務(wù))的比率不得低于60％。第二種是長(zhǎng)期流動(dòng)性比率，原則上要求銀行貸款總額不得超過(guò)其全部自有資金的3倍加中長(zhǎng)負(fù)債(包括3個(gè)月以上的定期存款)。該比率每季考核一次。,(6)加拿大 在加拿大，對(duì)流動(dòng)性控制沒(méi)有具體的法律規(guī)定，但在常規(guī)檢查過(guò)程中，流動(dòng)性是一項(xiàng)重要的監(jiān)控內(nèi)容。通常要求加拿大各銀行保持充足的本幣現(xiàn)金儲(chǔ)

17、備，其中活期存款10％，通知存款和定期存款一般保持為3％。根據(jù)新的銀行法律，居民外幣存款也要有相應(yīng)的儲(chǔ)備。,(7)瑞士根據(jù)瑞士銀行法，所有瑞士銀行都必須保持適當(dāng)數(shù)量的流動(dòng)性資產(chǎn)和可銷售性資產(chǎn)，以平衡短期負(fù)債。從而保證適度的清償力。短期負(fù)債指所有的期限在一個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)付債務(wù)加儲(chǔ)蓄存款的15％。流動(dòng)資產(chǎn)指庫(kù)存現(xiàn)金加上在聯(lián)行和郵政支票帳戶上的存款余額。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的規(guī)定比率隨著短期負(fù)債與負(fù)債總額之間比例的改變而改變。邊際流動(dòng)性比率

18、的變動(dòng)幅度在6％—36％之間；同樣道理，流動(dòng)資產(chǎn)加適銷資產(chǎn)與短期負(fù)債之間的邊際流動(dòng)性比率在35—70％之間；流動(dòng)資產(chǎn)與適銷資產(chǎn)總和不得少于負(fù)債總額的6％。,(8)荷蘭 荷蘭銀行有權(quán)向各銀行發(fā)布關(guān)于流動(dòng)資產(chǎn)與負(fù)債最低比率的指令。為判斷銀行是否過(guò)度依賴貨幣市場(chǎng)融資，荷蘭銀行要按季對(duì)各銀行的狹義流動(dòng)性進(jìn)行監(jiān)控。廣義流動(dòng)性則要按月考核。對(duì)銀行的負(fù)債按性質(zhì)和期限進(jìn)行分類，其中一部分與相同期限的資產(chǎn)相抵消，剩余的凈負(fù)債和凈流動(dòng)。資產(chǎn)按10％至10

19、0％的比例要求想對(duì)應(yīng)。對(duì)單個(gè)客戶的大額貸款還有專門的流動(dòng)性要求。,(9)香港 主要有最低流動(dòng)性比例的規(guī)定。所有認(rèn)可機(jī)構(gòu)均須對(duì)其短期存款，即一個(gè)月到期或兩個(gè)月內(nèi)可隨時(shí)提取的存款，保持至少25％的可變現(xiàn)資產(chǎn)，金融管理局有權(quán)增減任何認(rèn)可機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性資產(chǎn)比率。,(10)新加坡新加坡《銀行法》第39、40條款和新加坡貨幣管理局613號(hào)文件規(guī)定，銀行的國(guó)內(nèi)部門必須維持：最低現(xiàn)金余額至少是其負(fù)債基數(shù)的6％。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以根據(jù)一周的平均值來(lái)計(jì)算，

20、但是每天的現(xiàn)金余額不得低于負(fù)債基數(shù)的5％。每日持有的數(shù)額如果超過(guò)負(fù)債基數(shù)的7％，超過(guò)部分不能用于周平均值的計(jì)算。允許正負(fù)一個(gè)百分點(diǎn)的周波動(dòng)，超過(guò)6％、低于7％的部分可用于下周的計(jì)算。如果銀行現(xiàn)金余額B1氏于5％或周平均額低于5％的，貨幣當(dāng)局將對(duì)其進(jìn)行罰款。,銀行的流動(dòng)資產(chǎn)的持有額在任何時(shí)間不得少于負(fù)債額的18％，低于這個(gè)數(shù)額，貨幣管理局將進(jìn)行罰款。貨幣管理局規(guī)定流動(dòng)性資產(chǎn)包括：①存放在貨幣管理局的超過(guò)6％負(fù)債額的現(xiàn)金余額部分；②新加坡的

21、紙幣和鑄幣；③新加坡政府債券和新加坡國(guó)庫(kù)券(按市價(jià)或成本價(jià)計(jì)算，最低持有額是銀行負(fù)債的10％)；④同銀行、注冊(cè)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行隔夜回購(gòu)中而持有的新加坡政府證券(最高不得超過(guò)負(fù)債的5％)；⑤新元匯票(源于商品交易，并經(jīng)過(guò)新加坡的另一家銀行承兌和擔(dān)保。,(11)巴塞爾委員會(huì) 　　1997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在其發(fā)布的《核心原則》中指出，流動(dòng)性管理的目的是確保銀行有能力充分滿足其合同承諾。強(qiáng)有力的流動(dòng)性管理的關(guān)鍵因素包括良好的管理信息系統(tǒng)、中央

22、流動(dòng)性控制、對(duì)不同情況下凈融資方案的分析、融資來(lái)源的多樣化以及應(yīng)急計(jì)劃。監(jiān)管者應(yīng)寄希望于銀行為保證充足的流動(dòng)性而去管理它們的資產(chǎn)、負(fù)債和表外合同。銀行應(yīng)有一個(gè)多樣化的融資渠道，這不僅表現(xiàn)在資金來(lái)源方面，而且表現(xiàn)在負(fù)債的到期日方面。他們也應(yīng)保證充足的流動(dòng)性資產(chǎn)。,通過(guò)上述介紹，可以看出各國(guó)對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管有著許多共同特點(diǎn)： (1)對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管十分重視，這主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是通過(guò)立法或頒布各項(xiàng)有關(guān)規(guī)定，明確流動(dòng)性監(jiān)管的重

23、要性和嚴(yán)肅性；二是對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性的監(jiān)管由中央銀行或貨幣委員會(huì)承擔(dān)，監(jiān)管機(jī)關(guān)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)銀行的資金管理政策進(jìn)行監(jiān)督。,(2)對(duì)流動(dòng)行監(jiān)管側(cè)重于指導(dǎo)性，硬性的指標(biāo)規(guī)定較少。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局在其所制定的駱駝群評(píng)級(jí)制度中，具體評(píng)估因素和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)均是定性的，沒(méi)有定量的要求。英國(guó)和加拿大銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于流動(dòng)性的監(jiān)管，也沒(méi)有正式的比率或指標(biāo)。相比之下，在西方各主要工業(yè)國(guó)中，日本和法國(guó)是使用較多的定量的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的國(guó)家。,西方國(guó)家

24、對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性監(jiān)管的寬松政策是以下述條件為前提的：成熟的金融市場(chǎng)所創(chuàng)造的及時(shí)低成本外部融資可能性；內(nèi)部健全的約束機(jī)制使銀行把長(zhǎng)期而不是暫時(shí)的盈利作為銀行的最終目標(biāo)，自覺(jué)的在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中在流動(dòng)性和盈利性中做最優(yōu)化選擇；理性投資和風(fēng)險(xiǎn)觀念所支撐的較高信用基礎(chǔ)。因此，各商業(yè)銀行大都自覺(jué)地遵守中央銀行的勸告或指導(dǎo)性建議。中央銀行與每個(gè)銀行的雙邊會(huì)談，確認(rèn)一個(gè)指導(dǎo)性指標(biāo)，盡管沒(méi)有法律效力，但實(shí)際上各銀行都非常重視。,(3)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管包

25、括資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)方面。比如，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)考慮的5個(gè)因素中，除了一個(gè)因素涉及資產(chǎn)的變現(xiàn)能力外，其余4個(gè)因素均與負(fù)債流動(dòng)性管理有關(guān)，包括：存款的構(gòu)成及其穩(wěn)定性；對(duì)利率敏感性資金的依賴程度及借入資金的頻率和數(shù)量；負(fù)債結(jié)構(gòu)；融資能力。,銀行的流動(dòng)性需求與供給,流動(dòng)性資金供給來(lái)自,流動(dòng)性資金需求來(lái)自,1、客戶存款2、提供非存款服務(wù)所得收入3、客戶償還貸款4、銀行資出售5、貨幣市場(chǎng)借款,1、客戶提取存款2、

26、合格貸款客戶的貸款要求3、償還非存款借款4、提供和銷售服務(wù)中所產(chǎn)生的費(fèi)用和稅收5、向股東派發(fā)現(xiàn)金股利,第二節(jié) 資金頭寸的計(jì)算與預(yù)測(cè),一、資金頭寸及其構(gòu)成商業(yè)銀行的資金頭寸是指商業(yè)銀行能夠運(yùn)用的資金。商業(yè)銀行的頭寸根據(jù)層次來(lái)劃分，可分為基礎(chǔ)頭寸和可用頭寸?；A(chǔ)頭寸包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準(zhǔn)備金；可用頭寸指商業(yè)銀行可以動(dòng)用的全部可用資金，包括基礎(chǔ)頭寸和同業(yè)存款。,二、資金頭寸的預(yù)測(cè)商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管

27、理的核心任務(wù)是保證銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的適度流動(dòng)性，也就是說(shuō)，銀行一方面要保證其現(xiàn)金資產(chǎn)能夠足以滿足各種情況下的現(xiàn)金需要，另一方面又要追求利潤(rùn)最大化。所以準(zhǔn)確地計(jì)算和預(yù)測(cè)資金頭寸，為流動(dòng)性管理提供可靠的資料是銀行的一項(xiàng)重要工作。對(duì)銀行資金頭寸的預(yù)測(cè)，實(shí)際上就是對(duì)銀行流動(dòng)性需要量的預(yù)測(cè)。在日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行的現(xiàn)金會(huì)隨時(shí)發(fā)生變化，,流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)方法（1）因素法：是指對(duì)影響銀行流動(dòng)性的各種因素展開(kāi)分析，并據(jù)此判斷預(yù)測(cè)期內(nèi)流動(dòng)性的需要量。

28、其中，存貸業(yè)務(wù)的變化是影響銀行流動(dòng)性的主要因素。 （2）資金結(jié)構(gòu)法：是指通過(guò)分析存貸款資金結(jié)構(gòu)及其變化趨勢(shì)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的流動(dòng)性需求。 （3）流動(dòng)性指標(biāo)法：是指銀行通過(guò)對(duì)比分析自身的流動(dòng)性指標(biāo)與同行業(yè)的平均水平來(lái)估算其流動(dòng)性的需求。,其中因素法： a:影響銀行預(yù)期存貸款變化的因素主要有： A、宏觀經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行狀況和貨幣政策導(dǎo)向 B、微觀個(gè)體行為特征及主觀偏好 b:影響銀行預(yù)期貸款變化的因素主要有：

29、A、國(guó)民生產(chǎn)總值的預(yù)期增長(zhǎng)率與企業(yè)的預(yù)期利潤(rùn)率 B、貨幣供應(yīng)預(yù)期增長(zhǎng)率與預(yù)期通貨膨脹率 C、預(yù)期優(yōu)惠貸款利率及商業(yè)票據(jù)利率等 c:影響銀行預(yù)期存款變化的因素主要有： A、個(gè)人收入的預(yù)期增長(zhǎng)率與商品價(jià)格的預(yù)期增長(zhǎng)率 B、貨幣供應(yīng)量的預(yù)期增長(zhǎng)率與預(yù)期通貨膨脹率等,銀行資金頭寸或流動(dòng)性準(zhǔn)備的變化，歸根到底取決于銀行存貸款資金的變化。任何存款的支出和貸款的增加，都減少頭寸，反之，存款的增加和貸款的減少（收回）則會(huì)增加銀行的資金頭寸

30、，因此，商業(yè)銀行對(duì)頭寸的預(yù)測(cè)，主要是預(yù)測(cè)存貸款的變化趨勢(shì)。銀行頭寸預(yù)測(cè)=存款變化－貸款變化－準(zhǔn)備金變化教材上的有關(guān)圖表。,流動(dòng)性管理原則 1、進(jìn)取型原則：指銀行主要通過(guò)主動(dòng)負(fù)債管理來(lái)滿足流動(dòng)性需求，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的管理原則。 優(yōu)點(diǎn):有利于銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高經(jīng)營(yíng)效率。 缺點(diǎn)：資金的籌集力度易受到市場(chǎng)心理因素的影響。 關(guān)鍵點(diǎn)：在于借入資金成本是否大于運(yùn)用其所獲得的收入。 適用類型：實(shí)

31、業(yè)雄厚、信譽(yù)良好的銀行,2、保守性原則：指出現(xiàn)流動(dòng)性缺口時(shí)，銀行管理者主要采用自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換、出售的方式來(lái)滿足流動(dòng)性需求的管理原則。 優(yōu)點(diǎn)：銀行的資金調(diào)整、轉(zhuǎn)換不受或少受市場(chǎng)資金供求關(guān)系的影響。安全可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小。 缺點(diǎn)：成本代價(jià)較高。 關(guān)鍵點(diǎn)：資金需求淡季必須加大資金儲(chǔ)備力度，為資金需求高峰準(zhǔn)備充足的流動(dòng)性資金。 適用類型：規(guī)模較小，資金實(shí)力不夠雄厚的銀

32、行。,3、成本最低原則：指流動(dòng)性缺口的滿足以籌資成本最低為原則，而不論是以主動(dòng)負(fù)債方式還是以自身資產(chǎn)轉(zhuǎn)換方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。 優(yōu)點(diǎn)：可以降低經(jīng)營(yíng)成本，提高資金的利潤(rùn)率。 適用類型：經(jīng)營(yíng)管理水平較高，具有豐富的市場(chǎng)預(yù)測(cè)與把握能力的銀行。,從上表和公式可以看出，商業(yè)銀行資金頭寸的變化主要取決于存貸款的變化，因此銀行對(duì)頭寸的預(yù)測(cè)，主要是預(yù)測(cè)存貸款的變化趨勢(shì)。1、將存款分類并分析其變化情況。核心存款、易變性存款

33、2、分析客戶的貸款需求及其變化趨勢(shì)。,第三節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理,一、現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的：現(xiàn)金資產(chǎn)是銀行流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，它是銀行信譽(yù)的基本保證，但也是一種無(wú)盈利性資產(chǎn)。從銀行安全性來(lái)講：其流動(dòng)性滿足得越好，安全性就越有保障。從銀行的營(yíng)運(yùn)成本來(lái)講：現(xiàn)金資產(chǎn)是一種微利或無(wú)利資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重越高，銀行的贏利性資產(chǎn)就越少?，F(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的：就是要在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能地降低現(xiàn)金資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的比重，使現(xiàn)

34、金資產(chǎn)達(dá)到適度的規(guī)模。,二、現(xiàn)金資產(chǎn)管理原則進(jìn)行現(xiàn)金資產(chǎn)管理就是要在保有現(xiàn)金資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本和現(xiàn)金資產(chǎn)不足的成本之間作出權(quán)衡選擇。現(xiàn)金資產(chǎn)管理應(yīng)遵循的基本原則有：（1）適度存量控制原則（總量適度原則）（2）適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則（適時(shí)調(diào)節(jié)原則）（3）安全性原則（安全保障原則）,（1）適度存量控制原則 將銀行現(xiàn)金存量控制在適度規(guī)模上是現(xiàn)金資產(chǎn)管理的首要目標(biāo)。 ——存量過(guò)大，銀行付出的機(jī)會(huì)成本就會(huì)增加

35、，從而影響銀行贏利性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 ——存量過(guò)小，客戶的流動(dòng)性需求得不到滿足，則會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加，直接威脅到銀行的經(jīng)營(yíng)安全。 適度存量控制：總量控制：現(xiàn)金持有總量。 結(jié)構(gòu)控制：四類資產(chǎn)合理結(jié)構(gòu),（2）適時(shí)流量調(diào)節(jié)原則 商業(yè)銀行資金始終處于運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)過(guò)程之中，最初的存量適度狀態(tài)會(huì)被新的不適度狀態(tài)所替代。銀行必須根據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)

36、程中的現(xiàn)金流量變化情況，適時(shí)調(diào)節(jié)現(xiàn)金資產(chǎn)流量。 ——當(dāng)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金資產(chǎn)流入大于流出時(shí)，銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)存量就會(huì)上升，因而需要及時(shí)的將多余資金運(yùn)用出去。 ——當(dāng)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金資產(chǎn)流出大于流人時(shí)，銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)存量就會(huì)減少，因而銀行應(yīng)及時(shí)籌措資金以彌補(bǔ)現(xiàn)金資產(chǎn)的不足。,（3）安全性原則 庫(kù)存現(xiàn)金是現(xiàn)金資產(chǎn)中唯一的以現(xiàn)鈔形態(tài)存在的資產(chǎn)。 庫(kù)存現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：

37、 —— 被盜、被搶或自然災(zāi)害帶來(lái)的損失。 —— 工作人員管理中的失誤，如清點(diǎn)、包裝差錯(cuò)。 —— 工作人員的惡意挪用、貪污等。,第三節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理,二、庫(kù)存現(xiàn)金的日常管理（一）影響庫(kù)存現(xiàn)金的因素影響庫(kù)存現(xiàn)金的因素比較復(fù)雜，其中主要有：現(xiàn)金收支規(guī)律、營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的多少、后勤保障的條件、與中央銀行發(fā)行庫(kù)的距離和交通條件及發(fā)行庫(kù)的規(guī)定、商業(yè)銀行的內(nèi)部管理等因素。,（二）銀行庫(kù)存現(xiàn)金規(guī)

38、模的確定1、庫(kù)存現(xiàn)金需要量的匡算。主要考慮兩個(gè)因素：（1）庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間（2）庫(kù)存現(xiàn)金支出水平的確定即期現(xiàn)金支出水平=前期平均現(xiàn)金支出水平×保險(xiǎn)系數(shù)×歷史同期平均發(fā)展速度其中：前期平均現(xiàn)金支出水平=前30天現(xiàn) 金支出累計(jì)發(fā)生額/30 保險(xiǎn)系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差×置信概率度,標(biāo)準(zhǔn)差：用x表示每天現(xiàn)金支出水平，y表示平均現(xiàn)金支出水平。則：置信概率度根據(jù)要求的數(shù)字準(zhǔn)確程度來(lái)

39、確定，如果要求數(shù)字的準(zhǔn)確性達(dá)到95%，則置信概率為0.95，以0.95作為F（t）去查《正態(tài)概率表》，得t=1.96，這就是置信概率度。,歷史同期平均發(fā)展速度v：以n表示考察年數(shù)，a表示去年同月現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額，b表示最早年份同月現(xiàn)金支出累計(jì)發(fā)生額。則同月是指考察時(shí)點(diǎn)前半月和后半月相加。求出即期現(xiàn)金支出水平后，以此與庫(kù)存現(xiàn)金周轉(zhuǎn)時(shí)間相乘，再加減一些其他因素，即為庫(kù)存現(xiàn)金需要量。,2、最適運(yùn)鈔量的測(cè)算。目的是降低占用庫(kù)存現(xiàn)金和

40、運(yùn)送鈔票的成本。其中：T表示總成本；A表示一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入（或支出）；Q表示每次運(yùn)鈔量；P表示每次運(yùn)鈔費(fèi)用；C表示現(xiàn)金占有費(fèi)率；A/Q表示運(yùn)鈔次數(shù)；Q/2表示平均庫(kù)存現(xiàn)金量；P·A/Q表示全年運(yùn)鈔總費(fèi)用；C ·Q/2表示庫(kù)存現(xiàn)金全年平均占用費(fèi)。,3、現(xiàn)金調(diào)撥臨界點(diǎn)的確定。以明確在什么時(shí)候和多大的庫(kù)存量時(shí)調(diào)撥現(xiàn)金。4、銀行保持現(xiàn)金適度量的措施。加強(qiáng)銀行內(nèi)部管理，提高管理水平。（三）嚴(yán)格庫(kù)房安全管理措施庫(kù)

41、存現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于被盜、被搶和自然災(zāi)害的損失，也來(lái)自于業(yè)務(wù)人員清點(diǎn)、包裝中的差錯(cuò)，還可能來(lái)自于銀行內(nèi)部不法分子的貪污和挪用等。,第三節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理,三、存款準(zhǔn)備金的管理（一）滿足法定存款準(zhǔn)備金要求 主要是準(zhǔn)確地計(jì)算法定存款準(zhǔn)備金的需要量和及時(shí)上繳應(yīng)繳的準(zhǔn)備金。 （二）超額準(zhǔn)備金的管理 1、影響超額準(zhǔn)備金的因素 （1）存款波動(dòng)；（2）貸款的發(fā)放和收回；（3）其他因素 2、超額準(zhǔn)備金的調(diào)節(jié)