激勵過度誘發(fā)的盈余操縱——冠辰公司財務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計思考

1、激勵過度誘發(fā)的盈余操縱激勵過度誘發(fā)的盈余操縱——冠辰公司財務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計思考冠辰公司財務(wù)舞弊案例剖析及延伸審計思考冠辰國際有限公司(ComputerAssociatesInternationalInc，以下簡稱CA公司)是世界領(lǐng)先的商用軟件開發(fā)商，CA公司通過先進的技術(shù)、服務(wù)和培訓(xùn)，提供電腦終端基礎(chǔ)架構(gòu)，在電子商務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展卓有成效，其客戶群涵蓋了財富500強95%以上的企業(yè)。CA公司現(xiàn)有員工2萬多名，2000會計年度(截至2

2、000年3月31日)，CA公司的營業(yè)收入超過60億美元。富有傳奇色彩的公司創(chuàng)始人王嘉廉(lesWang)出生于上海，從小移民美國。1976年王嘉廉創(chuàng)建了CA公司，創(chuàng)建伊始只有三位員工和單一的產(chǎn)品。經(jīng)過近30年的奮斗，如今的CA公司已經(jīng)成長為世界第四大獨立軟件公司。王嘉廉是繼王安之后最為成功的華裔企業(yè)家，但20世紀90年代后期發(fā)生的財務(wù)丑聞，已使王嘉廉和CA公司的聲譽受到極大損害，并最終迫使他在2000年9月黯然退休。不幸的是，CA公司的

3、厄運并沒有隨著王嘉廉的離職而終止，2004年9月23日，美國總檢察長辦公室對王嘉廉的繼任者、CA公司董事會主席兼首席執(zhí)行官(CEO)庫瑪(S.Kumar)提出妨礙司法罪和證券舞弊罪的刑事指控，CA公司被迫向其遭受慘重損失的股東支付了2.25億美元的賠款。一、一份天價的管理者激勵合同一、一份天價的管理者激勵合同1998年6月12日對于時任CA公司董事長兼CEO的王嘉廉和他的搭檔庫瑪及阿茲來說是個值得慶賀的日子。當(dāng)天他們因為執(zhí)行1995年的

4、一項關(guān)鍵管理人員期權(quán)計劃而得到2025萬股的股票，經(jīng)過稅收調(diào)整，實得1474萬股。其中王嘉廉得到933萬股價值高達6.5億美元的股票，庫瑪分得3.2億美元的股票，阿茲也有1億美元股票的進賬，王嘉廉因此在1999年度全美CEO收入排行榜上高居首位。這份天價合同由CA公司董事會薪酬委員會設(shè)計。合同標(biāo)的為600萬股股票，其中200萬股為基本獎，400萬股為附加獎，執(zhí)行期為5年，到2000年3月31日止)執(zhí)行條件為5年里若股票收盤價連續(xù)在60個

5、交易日內(nèi)超過131美元，3人獲得全額獎勵；若131美元的收盤價持續(xù)不到60個交易日，但可以維持105美元以上達60個交易日，3人只能得到40%的基本獎；若105美元的收盤價維持不到連續(xù)60個交易日，但75美元以上的收盤價超過連續(xù)60個交易日，只能得到20%的基本獎。另外，若收盤價在180美元的高位上停留連續(xù)60天以上，他們的退休計劃提前執(zhí)行。經(jīng)過1996年和1997年兩次股票分割，這份激勵合同的標(biāo)的調(diào)整為2025萬股股票，其中基本獎67

6、5萬股，附加獎1350萬股，執(zhí)行條件由每股131美元的股票價格調(diào)整為每股53.33美元。結(jié)果，不到3年時間，他們就做到了。1997年10月21日至1998年5月21日期間，CA公司的股票連續(xù)在60個交易日內(nèi)維持在53.33美元以上的價位上。這樣的一份合同表面上看來對股東也很有利，它首先保證股東賺到錢，然后才輪到關(guān)鍵的高管人員得利。然而合同里隱含著一個致命的缺陷，它并未考慮到相對市場、相對同行業(yè)的股價和業(yè)績水平。眾所周知，20世紀90年代

7、中后期美國股市牛氣沖天，信息技術(shù)(1T)類股票價格飆升。在這種股票只漲不跌的券交易委員會)、美國總檢察署辦公室開始對CA公司展開調(diào)查，以確定CA公司此前是否存在夸大銷售收入、高估利潤以抬高股價的行為，重點調(diào)查上個世紀90年代末向王嘉廉等3人支付11億美元獎金一事；2002年11月18日，在與CA公司共同度過了26載春秋之后，公司創(chuàng)始人王嘉廉突然宣布辭去公司主席及董事會成員職務(wù)，正式退休，由庫瑪接任董事長。為了減輕自身的法律責(zé)任，庫瑪任命

8、了由外部董事、前SEC首席會計師舒爾茨領(lǐng)導(dǎo)的審計委員會進行一項獨立的調(diào)查，以確定公司是否存在著通過推遲結(jié)賬時間據(jù)以提前確認收入的問題。2003年10月8日，調(diào)查的初步結(jié)果顯示，CA公司確實存在提前確認收入的行為、為此CA公司的首席財務(wù)官(CFO)艾拉扎爾(1raZ)、高級財務(wù)副總裁勞埃德斯里文史泰恩(LloydSilverstein)以及財務(wù)副總裁大衛(wèi)瑞德(DavidRivard)被迫辭職。2004年4月19日，法律與財務(wù)部門的9名職員

9、因牽涉操縱收入而被解雇。2004年1月12日CA公司收到SEC發(fā)出的威爾士通知(WellsNotice)，而這是SEC要提起民事訴訟前的最后階段。為了對其任內(nèi)的會計舞弊問題負責(zé)，同時迫于SEC持續(xù)不斷深入的會計調(diào)查的壓力，4月22日董事長兼CEO庫瑪辭去這兩個職位，退出董事會，轉(zhuǎn)任新設(shè)的首席軟件設(shè)計師一職。三、開啟時間窗操縱收入的游戲三、開啟時間窗操縱收入的游戲CA公司的主營業(yè)務(wù)收入來自以下幾個方面：(1)向客戶提供軟件使用權(quán)獲得的許可

10、費收入；(2)向客戶提供技術(shù)支持和軟件升級服務(wù)獲得的維護費收入；(3)向客戶提供專業(yè)化服務(wù)(如軟件使用、咨詢、教育等)的服務(wù)費收入其中軟件許可費收入是CA公司的最主要收入來源，約占80%。為了滿足華爾街的盈利預(yù)期，維持其高企的股價并使高管人員通過股票期權(quán)從中收益，CA公司主要通過操縱軟件許可費收入等手段，虛增其對外報告的經(jīng)營業(yè)績；2004年4月26日CA公司向SEC遞交了8K報告(重大事項臨時報告)，對結(jié)束于2000年3月31日和200

11、1年3月31日會計年度的財務(wù)數(shù)據(jù)進行了重述，這份重達數(shù)據(jù)來自其審計委員會的調(diào)查結(jié)果8—K報告顯示，在2000和2001兩個會計年度里，CA公司共提前確認了22億美元的收入，而在這之前的會計年度里累計提前確認收入5.61億美元，虛增利潤3.33億美元、在美國，軟件收入確認的主要規(guī)范是AICPA(美國注冊會計師協(xié)會)的97—2號公告(StatementOfPosition，SOP97—2)“軟件收入確認”、根據(jù)SOP97—2第16段的要求，

12、若賣方使用書面合同開展慣常的軟件銷售或軟件授權(quán)使用等業(yè)務(wù)活動，那么，只有在當(dāng)期內(nèi)雙方已經(jīng)簽署合同，才能在當(dāng)期確認軟件的銷售收入或軟件許可費收入。但C：A公司確認的軟件許可費收入并沒有符合這一至關(guān)重要的條件CA公司使用的主要手法包括：(1)開啟時間窗，推遲結(jié)賬日，延長會計季度期限將每個季度的最后一個月按35日計(CA公司的財務(wù)人員將這種做法戲稱為“35天月份慣例”)，在季度結(jié)束次月的5日寬限期(有時甚至更長)內(nèi)才正式簽署的合同也視為上一季