從稅收角度看租賃行為的融資決策

1、1從稅收角度看租賃行為的融資決策稅收作為企業(yè)一項(xiàng)固定的成本支出會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流量的減少，從而會(huì)影響公司的融資決策。可以說正是稅收使企業(yè)對(duì)特定的融資手段產(chǎn)生偏好。一般來說，企業(yè)的融資渠道有：金融機(jī)構(gòu)貸款企業(yè)之間的拆借企業(yè)自我積累企業(yè)組織內(nèi)部集資發(fā)行債券融資發(fā)行股票融資商業(yè)信用融資。這些融資方式無論采用哪一種或幾種并用，都能滿足企業(yè)的資金需求。但從企業(yè)納稅角度考慮，這些融資渠道產(chǎn)生的稅收效應(yīng)有很大的差異，對(duì)一些融資渠道的利用可以有效地幫

2、助企業(yè)減輕稅負(fù)，獲得稅收利益。除此之外，租賃行為的融資決策對(duì)企業(yè)來說日益重要，那么，從稅收角度，企業(yè)在租賃過程中如何進(jìn)行融資決策融資租賃融資租賃按照租賃資產(chǎn)所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移分類，租賃分為融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃兩種形式。融資租賃是指本質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。對(duì)于融資租賃，其涉稅處理如下：(1)融資租賃發(fā)生的租賃費(fèi)不得直接扣除，承租方支付的手續(xù)費(fèi)，以及安裝交付使用后支付的利息等可在支付時(shí)直接扣除(2)融資

3、租賃設(shè)備可以計(jì)提折舊并在稅前扣除，而租賃費(fèi)高于折舊的差額也可以稅前扣除(3)租賃費(fèi)通過舉債支付，其利息可以在稅前列支(4)融資租入設(shè)備的改良支出可以作為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，在不短于五年的時(shí)間內(nèi)攤銷。而企業(yè)自有固定資產(chǎn)的改良支出，則作為固定資產(chǎn)的后續(xù)支出增加固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值，其折舊年限一般長(zhǎng)于五年。企業(yè)可以通過融資租賃迅速獲得所需資產(chǎn)，這樣做相當(dāng)于獲得了一筆分期付款的貸款。而且從稅收的角度分析，首先租入的固定資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，折舊計(jì)入成本費(fèi)用

4、，從而減少利潤(rùn)，降低稅負(fù)，資產(chǎn)也將比用加速折舊法在更短的壽命期內(nèi)折舊完。其次，支付的租金利息也可按規(guī)定在所得稅前扣除，減少了稅基，降低了所得稅負(fù)擔(dān)。經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃如果一項(xiàng)租賃實(shí)質(zhì)上并沒有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，那么該項(xiàng)租賃應(yīng)歸類為經(jīng)營(yíng)租賃。所以，一項(xiàng)租賃歸類為融資租賃還是經(jīng)營(yíng)租賃依賴于租賃的實(shí)質(zhì)而不是合同的形式。對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃，其涉稅處理如下：(1)承租方支付的租金可按規(guī)定在企業(yè)所得稅前沖減企業(yè)利潤(rùn)，減少稅基，從而減少應(yīng)納稅額(

5、2)當(dāng)出租人和承租人同屬一個(gè)大的利益集團(tuán)時(shí)，經(jīng)營(yíng)租賃可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，形成典型的租賃節(jié)稅效應(yīng)。籌劃籌劃值得說明的是，經(jīng)營(yíng)租賃方式在租金支付方式、租賃期限等方面比較靈活，因此公司2比較傾向于經(jīng)營(yíng)租賃這一融資方式。當(dāng)然，在有巨額資金缺口情況下，融資租賃方式可以更好地滿足融資規(guī)模的要求。但融資租賃的會(huì)計(jì)處理模式是確認(rèn)租賃資產(chǎn)和租賃負(fù)債，作為一種表內(nèi)融資方式，會(huì)給承租人帶來不利影響：由于企業(yè)債務(wù)金額上升，已獲利息倍數(shù)、凈利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率、股本

6、收益率等指標(biāo)就會(huì)下降，從而帶動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債率上升。所以，承租人更傾向于將租賃合同界定為經(jīng)營(yíng)租賃，那么應(yīng)該如何規(guī)避融資租賃行為呢《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——租賃》規(guī)定，對(duì)租賃的分類，應(yīng)當(dāng)全面考慮租賃期屆滿時(shí)租賃資產(chǎn)所有權(quán)是否轉(zhuǎn)移、承租人是否有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)、租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的比例等因素同時(shí)依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，考察與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移，來具體區(qū)分融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃。一般而言，在租賃合同中不涉及資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)