平滑轉(zhuǎn)移模型的估計(jì)與設(shè)定檢驗(yàn)研究.pdf

1、由于經(jīng)濟(jì)行為的復(fù)雜性，宏微觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象普遍存在非線性特征。因此，建立可靠的非線性模型對(duì)描述和解釋非線性經(jīng)濟(jì)行為模式是至關(guān)重要的。自從美國(guó)學(xué)者Hamilton開創(chuàng)性地運(yùn)用馬爾可夫轉(zhuǎn)移模型分析美國(guó)GDP增長(zhǎng)率以來(lái)，以機(jī)制轉(zhuǎn)換為代表的非線性時(shí)序模型已成為分析宏微觀經(jīng)濟(jì)過(guò)程變化規(guī)律和預(yù)測(cè)的重要組成部分.這其中又以平滑轉(zhuǎn)移模型（Smooth Transition Regression，STR）具有優(yōu)秀的性質(zhì)，逐漸進(jìn)入國(guó)內(nèi)外學(xué)者的視線，成為追蹤焦點(diǎn)，

2、廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)周期研究、購(gòu)買力平價(jià)假設(shè)、失業(yè)率與產(chǎn)出等宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的建模與預(yù)測(cè)。因此，STR的估計(jì)和檢驗(yàn)作為建模過(guò)程兩個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其可靠性研究以及如何構(gòu)造更穩(wěn)健更可靠的估計(jì)和檢驗(yàn)框架一直是非線性時(shí)序分析中的重要課題。
　　 國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)對(duì)此開展研究，但存在缺陷或者問(wèn)題。例如，使用網(wǎng)格搜索BHHH算法初值時(shí)沒有給出參數(shù)空間劃分的細(xì)節(jié)；在使用啟發(fā)式算法求解最大似然函數(shù)以及構(gòu)造模擬估計(jì)量方面尚屬空白；線性檢驗(yàn)的可靠性研究和改進(jìn)都是針

3、對(duì)獨(dú)立同分布數(shù)據(jù)的，而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)過(guò)程存在各種形式的異方差或序列相關(guān).有鑒于此，本文在全面系統(tǒng)地研究STR估計(jì)和線性檢驗(yàn)可靠性的基礎(chǔ)上重點(diǎn)考察相關(guān)因素，例如搜索網(wǎng)格的劃分、轉(zhuǎn)移速度等對(duì)估計(jì)量和統(tǒng)計(jì)量性質(zhì)的影響.具體來(lái)說(shuō)，第一，使用遺傳算法代替BHHH，給出算法設(shè)定的參考值；第二，構(gòu)造非參數(shù)模擬最大似然估計(jì)量( NPSML)，研究窗寬的影響，使用滑動(dòng)窗寬進(jìn)一步提高NPSML估計(jì)量的可靠性；第三，使用多種模擬方法修正漸近檢驗(yàn)的水平扭曲，比較不同

4、方法的差異，給出相關(guān)程序和實(shí)施細(xì)節(jié)；第四，給出ESTAR和LSTAR單位根檢驗(yàn)臨界值，并在可靠性研究的基礎(chǔ)上考察人民幣實(shí)際匯率是否存在長(zhǎng)期非線性均值回歸現(xiàn)象以及中美兩國(guó)實(shí)際利率是否滿足實(shí)際利率平價(jià)假設(shè)；第五，在STR協(xié)整框架內(nèi)分析非線性泰勒規(guī)則在我國(guó)貨幣政策制定中是否適用，是否比線性協(xié)整更能刻畫我國(guó)同業(yè)拆借率的走勢(shì)。以上研究的理論意義在于提高模型估計(jì)和檢驗(yàn)的可靠性，進(jìn)而提高STR模型在面對(duì)復(fù)雜數(shù)據(jù)生成過(guò)程時(shí)的描述和預(yù)測(cè)能力，避免模擬方法

5、誤設(shè)或者濫用；實(shí)踐意義在于拓展STR模型的應(yīng)用范圍，使其能夠更好地解釋經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的非線性行為.
　　 本文得到以下結(jié)論：第一，使用遺傳算法可以顯著改善估計(jì)量在小樣本和誤差項(xiàng)存在序列相關(guān)時(shí)的低效問(wèn)題，通過(guò)尋找交叉率和變異率的最優(yōu)組合可以提高算法執(zhí)行效率；第二，NPSML估計(jì)量具有穩(wěn)健性，但有效性較低，這是因?yàn)楹斯烙?jì)存在邊界效應(yīng)，而滑動(dòng)窗寬可以做到逐點(diǎn)計(jì)算最優(yōu)窗寬，從而改善估計(jì)量的有效性；第三，獨(dú)立同分布序列時(shí)，蒙特卡羅檢驗(yàn)可以精確的

6、控制實(shí)際水平，優(yōu)于殘差自助法和參數(shù)自助法，誤差項(xiàng)存在序列相關(guān)時(shí)，整塊自助檢驗(yàn)優(yōu)于篩式自助檢驗(yàn)，但前者的效果受到塊長(zhǎng)度的影響。誤差項(xiàng)服從GARCH、EGARCH和FIGARCH過(guò)程時(shí)，建議直接使用Wild自助檢驗(yàn)；第四，NLADF和NLPP可靠性優(yōu)于傳統(tǒng)ADF統(tǒng)計(jì)量，并且加入非線性平滑轉(zhuǎn)移機(jī)制后，人民幣的PPP和RIP假說(shuō)成立，利用NLADF統(tǒng)計(jì)量的伴隨概率還可以確定機(jī)制轉(zhuǎn)移行為的對(duì)稱性特征；第五，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的泰勒規(guī)則具有明顯的非