中國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)問題研究.pdf

1、銀行是一國經(jīng)濟(jì)最重要金融中介,關(guān)系著金融的穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。各國監(jiān)管當(dāng)局要求對銀行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,銀行監(jiān)管的核心則是資本充足率監(jiān)管。資本充足率監(jiān)管是金融監(jiān)管部門強(qiáng)制性地對商業(yè)銀行實(shí)行資本充足率衡量標(biāo)準(zhǔn),督促其保持適當(dāng)?shù)馁Y本水平,限制其過度風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張行為,從而保持金融體系穩(wěn)定性的一種有效監(jiān)管手段。
　　由于銀行存款保險(xiǎn)的缺陷、道德風(fēng)險(xiǎn)、信息不對稱帶和外部效應(yīng)等原因,資本充足率作為一種控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的手段被引入銀行監(jiān)管。但是資本監(jiān)管的效應(yīng)在理

2、論上存在分歧,管制有效論認(rèn)為資本管制有助于控制銀行風(fēng)險(xiǎn),管制無效論認(rèn)為資本管制不能抑制銀行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)張,甚至可能提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)。隨著資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐,巴塞爾委員會(huì)相繼頒布《巴塞爾協(xié)議》和《新資本協(xié)議》,確立了國際統(tǒng)一的資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
　　在《巴塞爾協(xié)議》的影響下,中國開始了資本充足率監(jiān)管實(shí)踐,《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》完善了中國關(guān)于商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定。在這一背景下,中國商業(yè)銀行的資本充足率水平得到了大大提升

3、,截至2008年,銀行業(yè)資本充足率超過了8％的最低標(biāo)準(zhǔn),但是資本充足率大幅提升主要依賴于政府注資、壞賬剝離等政策性外部渠道,而不是通過銀行內(nèi)部積累、風(fēng)險(xiǎn)管理水平提高等內(nèi)源性措施,且資本充足率水平與國外銀行業(yè)相比仍存在一定的差距,中國資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐效果低下。
　　為了檢驗(yàn)中國資本充足率監(jiān)管的實(shí)踐效果,文章在國內(nèi)外學(xué)者的研究基礎(chǔ)上,引進(jìn)Shrieves and Dahl(1992)的局部調(diào)整模型,通過采用兩階段最小二乘分析方法,