中國商業(yè)銀行資本工具的效益與風(fēng)險研究.pdf

1、商業(yè)銀行作為金融市場中的重要主體之一，在國民經(jīng)濟中具有特殊地位。在我國以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融體系中，銀行業(yè)成為我國金融行業(yè)運轉(zhuǎn)的核心，而資本又是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重中之重。銀行資本作為承擔(dān)未來不確定損失的緩沖器發(fā)揮保護存款人的作用，因而受到監(jiān)管機構(gòu)、評級機構(gòu)和商業(yè)銀行的高度關(guān)注，充分體現(xiàn)了銀行資本的重要性。自1998年巴塞爾委員會發(fā)布《統(tǒng)一資本計量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》，到2013年對《巴塞爾協(xié)議》進行最新修訂的過程中，商業(yè)銀行的資本監(jiān)

2、管始終是國際銀行業(yè)關(guān)注的重點，商業(yè)銀行資本補充問題愈來愈受到重視。
　　2008年金融危機暴露出商業(yè)銀行資本工具存在的問題，國際大型商業(yè)銀行過于復(fù)雜的資本工具嚴(yán)重弱化了資本的實際吸收損失的能力，加重了危機的負(fù)面影響，為此巴塞爾協(xié)議Ⅲ強化了資本工具損失吸收能力的要求。由于資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，導(dǎo)致風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增速較快，資本消耗較大，我國銀行業(yè)的資本補充問題日益凸顯。2013年1月1日起，《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》對我國銀行業(yè)實施更

3、加嚴(yán)格的資本監(jiān)管，充分借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關(guān)規(guī)定，重新明確了資本定義和資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)，適度提高了資本工具的損失吸收能力。
　　當(dāng)前國內(nèi)外最新資本監(jiān)管要求的約束下，對資本工具的研究不僅有助于中國商業(yè)銀行主動適應(yīng)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而且可以通過資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，支持銀行實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，實現(xiàn)市場價值的最大化。對商業(yè)銀行資本工具的效益與風(fēng)險問題研究具有重要意義：一是滿足提高商業(yè)銀行資本充足率和國際競爭力的現(xiàn)實需求；二是有助于商業(yè)銀行優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和

4、改善公司治理，構(gòu)建可持續(xù)的、市場化的資本補充機制；三是提高資本工具的損失吸收能力，并發(fā)揮其對銀行盈利能力和提供信貸能力的間接影響，識別由發(fā)行資本工具引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險；四是比較國內(nèi)外資本工具的發(fā)行現(xiàn)狀，研究商業(yè)銀行資本工具的創(chuàng)新，有利于穩(wěn)定我國資本市場運行和金融體制的改革。
　　本文以我國16家上市銀行為研究對象，深入研究資本工具在銀行經(jīng)營中發(fā)揮的作用，不僅從理論上分析銀行資本補充的作用機制，而且結(jié)合宏微觀數(shù)據(jù)進行驗證。在微觀層面考