2023年全國碩士研究生考試考研英語一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁
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1、148ChapterTwelveCreditRisk:LoanPtfolioConcentrationRiskChapterOutlineIntroductionSimpleModelsofLoanConcentrationLoanPtfolioDiversificationModernPtfolioThey(MPT)?KMVPtfolioManager?PartialApplicationsofPtfolioThey?LoanLoss

2、RatioBasedModels?RegulatyModelsSummary1505.AnFIhassetamaximumlossof12percentoftotalcapitalasabasisfsettingconcentrationlimitsonloanstoindividualfirms.Ifithassetaconcentrationlimitof25percenttoafirmwhatistheexpectedlossra

3、tefthatfirmMaximumlimit=(Maximumlossasapercentofcapital)x(1Lossrate)25percent=12percentx1Lossrate?Lossrate=0.120.25=48percent6.ExplainhowmodernptfoliotheycanbeappliedtolowerthecreditriskofanFI’sptfolio.Modernptfoliotheyh

4、asdemonstratedthatawelldiversifiedptfoliocanprovideopptunitiesfindividualstoinvestinasetofefficientfrontierptfoliosdefinedasthoseptfoliosthatprovidethemaximumreturnsfagivenlevelofriskthelowestriskfagivenlevelofreturns.By

5、choosingptfoliosontheefficientfrontierabankermaybeabletoreducecreditrisktothefullestextent.AsshowninFigure11.1amanager’sionofaparticularptfolioontheefficientfrontierisdeterminedbyhisherriskreturntradeoff.7.TheBankofTinyt

6、ownhastwo$20000loansthathavethefollowingacteristics:LoanAhasanexpectedreturnof10percentastarddeviationofreturnsof10percent.TheexpectedreturnstarddeviationofreturnsfloanBare12percent20percentrespectively.a.Ifthecovariance

7、betweenABis.015(1.5percent)whataretheexpectedreturnstarddeviationofthisptfolioExpectedreturn=0.5(10%)0.5(12%)=11percentStarddeviation=[0.52(0.102)0.52(0.202)2(0.5)(0.5)(0.015)]=14.14percentb.Whatisthestarddeviationofthep

8、tfolioifthecovarianceis.015(1.5percent)Starddeviation=[0.52(0.102)0.52(0.202)2(0.5)(0.5)(0.015)]=7.07percentc.WhatroledoesthecovariancecrelationplayintheriskreductionattributesofmodernptfoliotheyTheriskoftheptfolioasmeas

9、uredbythestarddeviationisreducedwhenthecovarianceisreduced.Ifthecrelationislessthan1.0thestarddeviationoftheptfolioalwayswillbelessthantheweightedaveragestarddeviationsoftheindividualassets.8.Whyisitdifficultfsmallbankst

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