貝塔系數(shù)的含義 貝塔系數(shù)的計算公式

1、貝塔系數(shù)的含義貝塔系數(shù)的計算公式什么是貝塔系數(shù)β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)(Betacoefficient)，是一種風(fēng)險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風(fēng)險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術(shù)語中常見。貝塔系數(shù)的計算公式單項資產(chǎn)β系數(shù)(注：杠桿主要用于計量非系統(tǒng)性風(fēng)險)單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風(fēng)險

2、收益率與整個市場的平均風(fēng)險收益率作比較，即：β計算公式其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差◆β1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險收益率小于市場組合平均風(fēng)險收益率，則該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。小結(jié)：1)β值是衡量系統(tǒng)性風(fēng)險，2)β系數(shù)計算的兩種方式。貝塔系數(shù)公式為：其中Cov(rarm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差是市場收益的方差。因為：Cov(rarm)=ρa(bǔ)mσaσm所以公式也可以寫成：其中ρa(bǔ)m為證